每經(jing)記者｜趙云   ; 每經(jing)編輯｜彭(peng)水(shui)萍

12月27日(ri)，大盤(pan)全天震蕩(dang)反彈，三大指(zhi)(zhi)數均小幅上漲(zhang)，滬(hu)指(zhi)(zhi)收復2900點。截至收盤(pan)，滬(hu)指(zhi)(zhi)漲(zhang)0.56%，深成指(zhi)(zhi)漲(zhang)0.38%，創業板指(zhi)(zhi)漲(zhang)0.07%。

板(ban)塊(kuai)方面，豬肉、消費電(dian)(dian)子、算(suan)力租賃、食品加(jia)工等板(ban)塊(kuai)漲幅居(ju)前(qian)，短劇(ju)、電(dian)(dian)商、BC電(dian)(dian)池、鹽湖提鋰等板(ban)塊(kuai)跌幅居(ju)前(qian)。

總體上個(ge)股漲多跌少，全市場3700只個(ge)股上漲。滬深兩市今日成交(jiao)額6368億，較上個(ge)交(jiao)易日放量269億。

北向資(zi)金今日回歸，全天凈(jing)買(mai)入56.78億，其中滬股通凈(jing)買(mai)入37.24億元，深股通凈(jing)買(mai)入19.54億元。

今天AI或者說(shuo)科(ke)技線的反彈，應該在許多人預料之中。畢竟港股終于開市了，上周五“受傷”最深的騰訊、網易等在A股盤前紛紛高開，給出了比較明確的信號。

但全天看下來，反彈似乎又差點意思——領漲板塊為算力、存儲芯片、半導體、華為歐拉等，總的來說偏硬件端；而代表軟件端的AIGC、游戲、傳媒等方向，要么微紅，要么干脆飄綠。

這說明了幾個問(wen)題：反彈不(bu)夠廣也不夠強，同時未與大盤充分共振。

后者結合指數走勢來看更明顯。

早盤游戲、算力板塊開盤走高（游戲很快回落），各大指(zhi)數(shu)在紅開后(hou)迅(xun)速(su)翻(fan)綠，低位(wei)震(zhen)蕩到(dao)了(le)11點左右，才(cai)在證券板塊的異動下(xia)，尾盤15分鐘突然翻(fan)紅走高。

同時段配合證券異動的，其實是食品板塊（下圖為Wind食品指數）。

按同花順指數劃分，則有養雞、養殖業、豬肉、食品加工制造、乳業等相關板塊。也就是說，撐住市場情緒的主力，其實不是今天AI線最靠前的算力租賃，而是它們；下午市場繼續(xu)走高，則與北向資金加大流入有關。

農業農村(cun)部近日發(fa)布最新數(shu)據，11月份(fen)全國(guo)能(neng)(neng)繁(fan)母(mu)豬存(cun)欄(lan)量(liang)環比下降1.2%，降幅較上(shang)月擴大0.5個百分點。11月末全國(guo)能(neng)(neng)繁(fan)母(mu)豬存(cun)欄(lan)量(liang)為(wei)4158萬(wan)頭，為(wei)4100萬(wan)頭正(zheng)常(chang)保(bao)有量(liang)的101.4%。專家表示，考慮到生(sheng)產(chan)效率提升(sheng)明顯等因素，目前生(sheng)豬產(chan)能(neng)(neng)仍略高于合理(li)水(shui)平。按照當(dang)前調減速度(du)測算，明年一季度(du)生(sheng)豬產(chan)能(neng)(neng)將回到正(zheng)常(chang)水(shui)平。

華(hua)泰證券表示，不論是從頭(tou)均市值(zhi)還是PB視角，目前生(sheng)豬(zhu)養(yang)殖(zhi)股的(de)估值(zhi)都仍處于歷史底部，板塊配置的(de)安全邊際(ji)較(jiao)高(gao)。歷史生(sheng)豬(zhu)養(yang)殖(zhi)指數(shu)與豬(zhu)價的(de)走(zou)勢通常(chang)呈現高(gao)度相關(guan)，且生(sheng)豬(zhu)養(yang)殖(zhi)指數(shu)拐(guai)點(dian)(dian)通常(chang)領(ling)先(xian)(xian)于豬(zhu)價拐(guai)點(dian)(dian)出現。如2009年(nian)、2014年(nian)、2018年(nian)周(zhou)期底部時，生(sheng)豬(zhu)養(yang)殖(zhi)指數(shu)向上的(de)拐(guai)點(dian)(dian)分別領(ling)先(xian)(xian)于豬(zhu)價6個(ge)月、9個(ge)月、10個(ge)月，當前或(huo)是布局生(sheng)豬(zhu)養(yang)殖(zhi)板塊的(de)良(liang)機。

這說明，游戲行業仍在消化新政策（雖然只是征求意見）的潛在影響，而其他“躺槍”下跌的科技線分支，修復來得更早也更容易。所以AI板塊內部存在分歧，想全線上漲變得困難；同時，市場成交額今天增量不多，也難以支持普遍反彈。

拿表現最好的算力來說，消息(xi)面上，國家發改委(wei)等(deng)五(wu)部門近日聯合印發《深(shen)入實施“東數西(xi)算(suan)”工程 加(jia)快構建全國一(yi)體化算(suan)力網的實施意見(jian)》。意見(jian)提出(chu)，到2025年底，綜合算(suan)力基(ji)礎設(she)施體系(xi)初步成型。國家樞紐(niu)(niu)節(jie)點地區各類新(xin)(xin)增算(suan)力占全國新(xin)(xin)增算(suan)力的60%以上，國家樞紐(niu)(niu)節(jie)點算(suan)力資源使用率顯著超過全國平均水(shui)平。

根據(ju)國聯證券預計，僅以(yi)目前(qian)每(mei)年我國數(shu)據(ju)中心(xin)需求(qiu)500萬標準機(ji)架，按(an)照每(mei)標準機(ji)架10萬-15萬元投(tou)資計算(suan)，每(mei)年總投(tou)資規模將(jiang)達5000億元—7500億元。

相(xiang)關上市公司(si)將充分受益“東數西算”工(gong)程建(jian)設，Wind數據(ju)不完全統計(ji)，目前，最少有19只概念股獲(huo)得5家以上機構評級，其中17股2023年和2024年業績(ji)有望持(chi)續增長。

此外，昨天（12月26日），北京人工智能公共算力平臺（上莊）發布上線。一期500P（P為算力的量化單位，1P等于每秒1000萬億次的計算速度）算力于當日起正式上線，將可有效緩解北京市高校、科研院所、中小微人工智能企業對算力需求的緊張現狀。

同天(tian)，財政部聯(lian)合工業和信息化部發布多項基礎軟硬件政府采購需(xu)求標準。

半導體方面也有利好。近日，上海海關正式對外發布《集成電路產業監管創新實施辦法（2.0版）》，全面覆蓋芯片設計、芯片制造、封裝測試、設備制造和物流供應鏈等全部環節以及各類企業主體。《實施辦法（2.0版）》將“準入退出”機制改為“企業備案”制，更好地覆蓋集成電路全產業鏈；鼓勵企業集團成員間自由結轉、共享減免稅貨物，有利于龍頭企業加快技術攻關。

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