每經記(ji)者｜李蕾    每經編輯(ji)｜彭水(shui)萍

《每(mei)日(ri)經濟新(xin)聞》開設的“海外(wai)ETF月報(bao)”系(xi)列專題報(bao)道，以月度為(wei)單位(wei)，對美國、歐洲、日(ri)本等主(zhu)要海外(wai)ETF市場情況進行統計與梳理。

首先，從全球(qiu)市場的(de)(de)表現(xian)來(lai)看，去年(nian)12月全球(qiu)ETF行(xing)(xing)業(ye)共吸引(yin)了(le)1717.6億美元的(de)(de)凈(jing)流入，使2023年(nian)凈(jing)流入總(zong)額達(da)到(dao)9748.7億美元。由于(yu)2023年(nian)全年(nian)的(de)(de)強力“吸金”，全球(qiu)ETF行(xing)(xing)業(ye)資產總(zong)規模(mo)也在年(nian)底達(da)到(dao)了(le)11.63萬億美元的(de)(de)新里程碑，與2022年(nian)底的(de)(de)9.26萬億美元相比增長了(le)可觀的(de)(de)25.6%。

從(cong)不同市場(chang)的(de)表(biao)現來看，截(jie)至(zhi)12月底，美國ETF市場(chang)的(de)總資產達到8.12萬億美元。其中，僅12月就凈增(zeng)1300.2億美元，年內(nei)新增(zeng)總額為6039.8億美元；2023年全年增(zeng)長(chang)了24.7%，從(cong)2022年底的(de)6.51萬億美元增(zeng)加至(zhi)8.12萬億美元。

而(er)在歐洲(zhou)市場(chang)，ETF行(xing)(xing)業(ye)在12月(yue)份新(xin)增174.2億美(mei)元，連續第15個(ge)月(yue)實現凈(jing)流(liu)入(ru)，也使得(de)年內凈(jing)資(zi)金(jin)流(liu)入(ru)總(zong)額達(da)到了1559.1億美(mei)元，僅次于(yu)2021年的1934.6億美(mei)元。截至2023年底(di)，歐洲(zhou)ETF行(xing)(xing)業(ye)總(zong)資(zi)產(chan)規模達(da)到了1.82萬億美(mei)元的新(xin)高度。

下(xia)面我們就對這(zhe)幾(ji)個市場的ETF表現進行(xing)詳細梳(shu)理(li)。

美國ETF去年12月新增1300.2億美元，年底總規模創下新紀錄

來自獨立(li)研究(jiu)和咨詢(xun)公司ETFGI的數據(ju)顯示，2023年12月(yue)，美(mei)國ETF規模單月(yue)凈增1300.2億美(mei)元，連續第20個月(yue)實現凈流入。

這也使得年內美(mei)(mei)國ETF市場的資金凈流入總(zong)額(e)達(da)到(dao)了6039.8億(yi)美(mei)(mei)元，創(chuang)下了有記錄以(yi)來的第三高，僅次于2021年的9197.9億(yi)美(mei)(mei)元和2022年的6072.6億(yi)美(mei)(mei)元。

截至(zhi)2023年底(di)，美國(guo)ETF行(xing)業共有307家ETF提(ti)供(gong)商(shang)提(ti)供(gong)的3383種產品，總資產達到8.12萬億美元(yuan)，在3個交易所(suo)上市。

從不同類型的(de)產品情況(kuang)來看，股票ETF在12月份凈(jing)(jing)(jing)流入(ru)(ru)(ru)(ru)1013.4億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，2023年(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)新增(zeng)達(da)到3075.5億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，略(lve)高于2022年(nian)(nian)(nian)的(de)3057.2億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)；固定收益ETF則在去年(nian)(nian)(nian)12月報告(gao)凈(jing)(jing)(jing)流入(ru)(ru)(ru)(ru)118.5億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，2023年(nian)(nian)(nian)新增(zeng)1637.8億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，低于2022年(nian)(nian)(nian)的(de)1831.3億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)；商品ETF/ETP在12月凈(jing)(jing)(jing)流入(ru)(ru)(ru)(ru)為6.02億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，使(shi)去年(nian)(nian)(nian)全年(nian)(nian)(nian)凈(jing)(jing)(jing)流出縮減至(zhi)71.7億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)。另外，主動(dong)型ETF在12月吸(xi)引了164億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)的(de)凈(jing)(jing)(jing)流入(ru)(ru)(ru)(ru)，使(shi)2023年(nian)(nian)(nian)凈(jing)(jing)(jing)流入(ru)(ru)(ru)(ru)達(da)到1385.4億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，遠高于2022年(nian)(nian)(nian)的(de)990.3億(yi)(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)。

來(lai)自美國投(tou)資(zi)公司(si)協(xie)會(hui)（ICI）的數(shu)據顯示(shi)，截至(zhi)去年12月末，美國交(jiao)易所交(jiao)易基(ji)金(jin)（ETFs）的總資(zi)產為8.09萬(wan)億美元。

歐洲：12月凈流入174.2億美元，將2023年新增規模提升至1559.1億美元

將目光轉(zhuan)移(yi)至歐洲，來(lai)自ETFGI的(de)數據(ju)顯示，截至去年12月底(di)，歐洲ETF行業擁有2948種產品、由(you)99家ETF提供商發行，管理資產總額達(da)到約1.82萬億美元，在24個(ge)國家的(de)29個(ge)交(jiao)易所上市，相比2022年底(di)的(de)1.42萬億美元增長(chang)了28.2%，漲(zhang)幅(fu)也十分吸睛。

具體(ti)到去(qu)年12月(yue)，歐洲的(de)ETF行業單月(yue)“吸(xi)金(jin)”148.9億美(mei)元，2023年全年凈資(zi)金(jin)流入(ru)總額(e)達(da)到1551.9億美(mei)元。

在這(zhe)其中，股票型(xing)ETFs在12月(yue)規模(mo)新增148.9億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，年(nian)內凈資金流入也達到(dao)949億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，相比2022年(nian)同期的518.3億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)實現了(le)大幅增長；固收(shou)型(xing)ETFs新增43.6億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，年(nian)內資金凈流入達到(dao)634.8億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，也遠高于2022年(nian)同期的341.4億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)，增速驚人；此外，商(shang)品(pin)型(xing)ETFs/ETPs在12月(yue)報(bao)告了(le)23.1億(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)的凈流出(chu)。

數據(ju)還顯示(shi)，去年12月凈(jing)流入(ru)金額(e)最多(duo)的ETF是iShares Core S&P 500 UCITS ETF - Acc (CSSPX SW) ，新增12.1億(yi)美(mei)元(yuan)。而前20只(zhi)新增資產最多(duo)的ETF在12月共吸引(yin)了136.8億(yi)美(mei)元(yuan)的資金流入(ru)，集中(zhong)度(du)持續增加。

日本：截至2023年底，日本央行持有賬面價值約37萬億日元的ETF

根據(ju)日(ri)(ri)本交易所(suo)集團發布的月報，2023年(nian)12月上旬(xun)(xun)行(xing)(xing)情波動劇烈，隨后因市(shi)場猜(cai)測日(ri)(ri)本央(yang)行(xing)(xing)將修(xiu)改(gai)貨幣寬(kuan)松政策而大幅走弱。中旬(xun)(xun)，受(shou)日(ri)(ri)元(yuan)加速(su)升值和日(ri)(ri)本國內政治不(bu)確定(ding)因素的影響，行(xing)(xing)情進一步走弱，但隨著(zhu)紐約道(dao)指連續(xu)數日(ri)(ri)創下(xia)(xia)歷史新(xin)高(gao)，以(yi)及日(ri)(ri)本央(yang)行(xing)(xing)維持大規(gui)模貨幣政策，市(shi)場有(you)所(suo)回暖(nuan)。下(xia)(xia)旬(xun)(xun)，由于美國和亞洲股(gu)價(jia)走高(gao)，市(shi)場跌幅收窄，但到月底(di)，由于東京市(shi)場年(nian)末年(nian)始連續(xu)五天(tian)休市(shi)，市(shi)場謹慎情緒濃厚，行(xing)(xing)情小幅波動。

長(chang)城(cheng)證券總結，經濟基本面(mian)變化是日(ri)(ri)本股市上漲的短期(qi)邏輯。2023年(nian)(nian)三(san)季度，日(ri)(ri)本經濟外需的拉動(dong)效果(guo)已經超過內需，經濟增長(chang)動(dong)能(neng)(neng)(neng)實現(xian)從內需向外需的切(qie)換(huan)。日(ri)(ri)本外需的好轉(zhuan)主要得益于匯率的貶值。根據美元兌日(ri)(ri)元領先日(ri)(ri)本貿(mao)易順(shun)差大概兩年(nian)(nian)的規律(lv)，可以看出2024年(nian)(nian)可能(neng)(neng)(neng)是日(ri)(ri)本貿(mao)易逆差繼續(xu)縮小的一年(nian)(nian)，而2025年(nian)(nian)可能(neng)(neng)(neng)是轉(zhuan)為貿(mao)易順(shun)差并擴大的一年(nian)(nian)。

上述月報顯示，去年(nian)12月日本(ben)成(cheng)交(jiao)金額排名前5的(de)上市ETF分別是：

有統計數據(ju)顯示，經過長達十年的購(gou)(gou)買，截(jie)至2023年底(di)日本(ben)央行(xing)已坐擁37萬億日元的ETF（賬面價值），占東(dong)證總市值約4.3%，最高時(shi)更是一度占5.7%。根據(ju)野村東(dong)方國際的研究顯示，日本(ben)央行(xing)購(gou)(gou)買ETF對股市的托底(di)作用顯著(zhu)。

去年12月全球ETF規模新增1717.6億美元

截至(zhi)2023年底(di)，全(quan)(quan)球(qiu)ETF市場(chang)達到(dao)了一個(ge)全(quan)(quan)新的(de)里程碑。

根據ETFGI，去年(nian)12月(yue)全(quan)球ETF總(zong)規模(mo)新增1717.6億美元，連續(xu)第55個月(yue)實現凈流入(ru)。這使得2023年(nian)全(quan)年(nian)凈流入(ru)總(zong)額達到9748.7億美元，僅次于2021年(nian)的1.29萬(wan)億美元。

截至2023年底(di)，全球ETF行業的(de)總規模由(you)2022年年底(di)的(de)9.26萬(wan)億(yi)美元增加至11.63萬(wan)億(yi)美元，增幅(fu)達到25.6%；超過了2023年11月底(di)的(de)10.99萬(wan)億(yi)美元，創下新紀錄。

ETFGI創(chuang)始人Deborah Fuhr對此表示，“標普500指(zhi)數(shu)在(zai)2023年(nian)(nian)12月(yue)(yue)份(fen)增長(chang)(chang)了(le)(le)(le)4.54%，群安(an)全(quan)年(nian)(nian)上(shang)漲了(le)(le)(le)26.29%。不包括(kuo)美(mei)國在(zai)內的發達市(shi)場指(zhi)數(shu)在(zai)12月(yue)(yue)增長(chang)(chang)了(le)(le)(le)5.81%，全(quan)年(nian)(nian)則上(shang)漲18.14%。整個12月(yue)(yue)，瑞典（增長(chang)(chang)12.29%）和澳(ao)大(da)(da)利(li)亞（增長(chang)(chang)10.47%）在(zai)發達市(shi)場中(zhong)漲幅(fu)最大(da)(da)。新興市(shi)場指(zhi)數(shu)在(zai)12月(yue)(yue)份(fen)增長(chang)(chang)了(le)(le)(le)3.63%、全(quan)年(nian)(nian)上(shang)漲10.87%，其(qi)中(zhong)秘魯(lu)（增長(chang)(chang)24.95%）和哥倫比亞（增長(chang)(chang)12.44%）漲幅(fu)最大(da)(da)。”

從不(bu)同類型的ETF產(chan)品(pin)來(lai)看(kan)，2023年12月(yue)(yue)全(quan)(quan)球股票(piao)ETF凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)1350.5億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，年內(nei)新增5324.1億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，高于2022年的4797.4億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)；固定(ding)收益ETF在12月(yue)(yue)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)216.9億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，全(quan)(quan)年凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)總(zong)額2716.7億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)；商品(pin)ETF/ETP在12月(yue)(yue)份報告的凈(jing)(jing)流(liu)出為(wei)14.5億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，年內(nei)凈(jing)(jing)流(liu)出總(zong)額155.5億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，略低(di)于2022年商品(pin)產(chan)品(pin)的164.1億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)；主(zhu)動管理ETF在該月(yue)(yue)則吸(xi)引(yin)了164.2億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，使(shi)2023年凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)總(zong)額達(da)到1833.6億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，高于2022年的1236.7億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)。去(qu)年12月(yue)(yue)，全(quan)(quan)球“吸(xi)金”最(zui)多的ETF產(chan)品(pin)為(wei)SPDR標普500 ETF信托基(ji)金（SPY US），共(gong)吸(xi)引(yin)了394.1億(yi)(yi)美(mei)(mei)(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)的凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)(ru)。

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