每(mei)經(jing)記者(zhe)｜曾子建    每(mei)經(jing)編輯(ji)｜趙云    

日前(qian)，OpenAI拋出的“王炸”——視頻生(sheng)成大(da)模型Sora，迅(xun)速在(zai)全(quan)球范圍引(yin)發極(ji)大(da)關注。

今天，A股市(shi)場迎來(lai)龍年首個交易日，Sora也掀起(qi)了AI板塊的爆發式(shi)行情。

去(qu)年曾經大紅(hong)大紫(zi)的人(ren)工(gong)智能概念(nian)股(gu)迎來漲停潮。ETF方面，云50ETF大漲9.69%；逼(bi)近漲停板，人(ren)工(gong)智能ETF、游(you)戲動漫ETF漲超(chao)8%，此外還有多只產品漲幅(fu)超(chao)過(guo)7%。

Sora對(dui)AI的(de)刺激，似乎可以類比(bi)去年的(de)ChatGPT。那么，哪些相關的(de)ETF最受(shou)市場追捧？

到底什么是Sora？

OpenAI自稱，Sora是(shi)“世界模擬器(qi)”。

目前市(shi)面上文生(sheng)視(shi)頻模型的主流(liu)技術(shu)(shu)路(lu)線(xian)主要(yao)有(you)兩種：一(yi)種基(ji)于Transformer模型的技術(shu)(shu)路(lu)線(xian)，即從文本及圖像中生(sheng)成，另一(yi)種則是(shi)基(ji)于擴散模型（Diffusion model），如 Runway。

而(er)Sora則是(shi)(shi)融合了兩者的(de)Diffusion Transformer模型，通過擴散模型（DALL-E3）和轉(zhuan)換器架構(gou)（ChatGPT）組合，Sora不(bu)用(yong)預測序(xu)列中(zhong)的(de)下(xia)一(yi)個文本(ben)(ben)，而(er)是(shi)(shi)預測序(xu)列中(zhong)的(de)下(xia)一(yi)個“Patch”。這(zhe)意味(wei)著Sora是(shi)(shi)基于“Patch”，而(er)非整個視頻進行訓(xun)練的(de)，有點類似ChatGPT用(yong)Token處理文本(ben)(ben)一(yi)樣處理視頻，因(yin)此，Sora可以(yi)高效處理更多(duo)的(de)數據，輸出(chu)質量(liang)也(ye)會更高。

有網友感嘆：“以(yi)后網絡小說家(jia)可以(yi)直接生產(chan)電影給我們看了(le)？”

昨天(tian)，360董事長周鴻祎表(biao)示，Sora可能給廣(guang)告業、電影預告片、短視頻行(xing)業帶來巨大(da)的顛覆，但它(ta)不一定那么(me)快(kuai)擊(ji)敗TikTok，更可能成為TikTok的創作(zuo)工具。此外(wai)，他(ta)認(ren)為，中美兩(liang)國的人工智(zhi)能差距在拉大(da)。

去年的AI龍頭，今天全線飆漲

去年人(ren)工智能概念炒作最熱鬧(nao)的那批個股，今天幾乎全線(xian)暴漲。

20CM漲(zhang)停的(de)都是熟面孔(kong)。比如中(zhong)際旭創、新(xin)易盛、源捷科技、天孚通信、中(zhong)文在線(xian)、海天瑞(rui)聲等。

此外(wai)還有(you)一(yi)批今天沒(mei)有(you)漲(zhang)停但也(ye)放量大(da)漲(zhang)的。比(bi)如昆(kun)侖萬維、寒武紀(ji)、浩瀚深(shen)度、佰維存儲、拓爾思(si)等(deng)等(deng)。

這(zhe)些(xie)(xie)個股，有(you)些(xie)(xie)是(shi)算(suan)力龍頭(tou)，有(you)些(xie)(xie)是(shi)云(yun)計(ji)算(suan)龍頭(tou)，有(you)些(xie)(xie)是(shi)AI芯片概念(nian)，有(you)些(xie)(xie)是(shi)游(you)戲傳媒(mei)龍頭(tou)，還有(you)一些(xie)(xie)，可能與Sora沒有(you)多(duo)大關(guan)系。

因此，從(cong)投資布局的(de)角度來看，如果想(xiang)把相關概念股“一網打(da)盡”，可(ke)能更適(shi)合從(cong)ETF下手。

目前A股市場與(yu)人工(gong)智能相關的ETF產(chan)品很多(duo)，大概可以(yi)分(fen)為五大主(zhu)題(ti)，兩(liang)大行(xing)業(ye)。接下(xia)來，我(wo)們進行(xing)全面(mian)梳(shu)理。

五大主題：云計算表現最猛

與人工智(zhi)能(neng)相關的主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)(ti)(ti)ETF主(zhu)(zhu)要(yao)包括云計算主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)(ti)(ti)、AI主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)(ti)(ti)、大數(shu)據主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)(ti)(ti)、5G主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)(ti)(ti)和通信主(zhu)(zhu)題(ti)(ti)(ti)(ti)。

從今天表(biao)現看，云(yun)計算主題表(biao)現最猛。其中，云(yun)50ETF（560660）大漲(zhang)9.69%，此(ci)外多只相關產品漲(zhang)幅超過6%。

其次，通信主題ETF整體表現也很不錯，其中(zhong)漲(zhang)(zhang)幅最大的是通信ETF（515880），今(jin)日漲(zhang)(zhang)幅達8.64%，其他(ta)產(chan)品(pin)都漲(zhang)(zhang)超6%。

AI主題(ti)ETF產品的表(biao)現(xian)也較(jiao)(jiao)強(qiang)，但出(chu)現(xian)一(yi)些分化。表(biao)現(xian)最(zui)強(qiang)的是(shi)人(ren)工智能ETF（515980），今日(ri)上漲(zhang)8.66%，表(biao)現(xian)相對較(jiao)(jiao)弱(ruo)的，今日(ri)漲(zhang)幅(fu)只有(you)4.09%，但即便如此，4%的漲(zhang)幅(fu)也很不(bu)錯了。

此外，大(da)數據主題ETF今日整體(ti)漲幅(fu)在4%以(yi)上。

相(xiang)對較弱的主題，是5G主題，其中漲(zhang)幅相(xiang)對較大(da)的5GETF（159994），今(jin)日上漲(zhang)4.55%，較弱的漲(zhang)幅為3.18%。

兩大行業：游戲動漫表現最強

游戲相(xiang)關ETF，是(shi)去(qu)年上(shang)半(ban)年表現最好的產(chan)品，曾經率(lv)先成為去(qu)年的翻倍基。不過(guo)到了下半(ban)年，相(xiang)關產(chan)品調整(zheng)幅度也(ye)較大。

而今天(tian)，游戲領域ETF大有卷土(tu)重來(lai)之勢，主要產(chan)品漲幅均超(chao)過7%。

與人工(gong)智能(neng)有關的另一(yi)大(da)行(xing)業(ye)ETF，是影(ying)視傳(chuan)媒行(xing)業(ye)。不過，就產品表現看，也(ye)存(cun)在明顯分(fen)化。其中，傳(chuan)媒ETF（159805）今日大(da)漲(zhang)6.31%，而影(ying)視ETF（159805）只漲(zhang)了3.17%。