每(mei)經記(ji)者｜夏子(zi)博    每(mei)經編輯(ji)｜賀娟娟

ChatGPT風潮未(wei)過，OpenAI帶著(zhu)Sora再次掀起(qi)A股漲停潮。

龍年(nian)第一個交(jiao)易日，Sora概(gai)念領漲(zhang)，中文在線、當虹科技、因賽集團(tuan)等(deng)十(shi)余股(gu)漲(zhang)停，相(xiang)關產業鏈整(zheng)體(ti)受(shou)益，光模(mo)塊、多模(mo)態模(mo)型、AIGC等(deng)概(gai)念股(gu)集體(ti)大漲(zhang)。

有幾家陜(shan)股，同樣(yang)搭上這趟Sora東風。譬如，本土知名營(ying)銷服務易點天下（301171）及光芯片(pian)廠商源杰科(ke)技（688498）分別(bie)作為應(ying)用端和(he)硬件端的相關者，于2月19日收獲了約20%漲(zhang)停。

漲停(ting)過后，在這場AI浪潮下，兩家(jia)陜股含“AI”量如(ru)何？究竟能分(fen)得多少“Sora紅(hong)利(li)”？

Sora帶來漲停潮

AI視(shi)頻生成技術雖已不算新(xin)鮮，但Sora的驚艷表現還是震驚了業界(jie)。

行走(zou)在(zai)摩登都市的時尚麗(li)人，面部細節清晰可見；街道潮(chao)濕(shi)反光，與霓虹(hong)燈光形成(cheng)鏡面效果；夜幕將至，圣托(tuo)里(li)尼的鳥瞰圖宛若實景；透(tou)過人眼(yan)看瑰麗(li)風(feng)景；雪(xue)地(di)打滾(gun)的動(dong)物與飛揚的毛(mao)發；穿梭于藍天白云與鹽湖(hu)沙漠之(zhi)間(jian)的精彩瞬間(jian)……

相(xiang)信(xin)看過演示視(shi)頻(pin)的(de)(de)人都有感(gan)受，不僅60秒的(de)(de)時(shi)長顛(dian)覆市場想象(xiang)，且(qie)視(shi)頻(pin)畫面精美絢麗(li)、運鏡(jing)穩(wen)定、感(gan)情(qing)生動(dong)逼(bi)真(zhen)，更重要(yao)的(de)(de)是(shi)其實現了對現實世界的(de)(de)理解(jie)和模擬能(neng)力(li)，基本解(jie)決了相(xiang)對逼(bi)真(zhen)模擬、角色和視(shi)覺(jue)風格一致性、運鏡(jing)穩(wen)定性等技術難點。

Sora官方演(yan)示(shi)視(shi)頻截圖

業(ye)內普遍認為，Sora雖仍(reng)有(you)些許缺(que)陷，但(dan)對行業(ye)仍(reng)是(shi)“降維打擊”。畢(bi)竟，在Sora前時代，如Runway、Pika、Stable Video Diffusion等大量創業(ye)公司還在百家爭鳴、平分秋(qiu)色，視(shi)頻長度(du)普遍還停留在10秒(miao)左(zuo)右，畫面難言十分精美(mei)、智能，而在Sora橫空出世(shi)后，這些公司瞬間黯然失色，或需重新思考(kao)業(ye)務走向。

Sora的(de)橫空出世(shi)，同樣打(da)開了股市想象(xiang)空間 ，掀(xian)起了一(yi)波(bo)漲停潮。

以大視頻領(ling)域公(gong)司(si)當虹科(ke)技(ji)（688039）為(wei)例，2月19日，當虹科(ke)技(ji)“一”字漲(zhang)停(ting)，全天(tian)報(bao)漲(zhang)停(ting)價(jia)(jia)23.63元/股(gu)，漲(zhang)幅為(wei)20.01%；因賽(sai)集團(tuan)（300781）同(tong)樣(yang)在2月19日“20%”漲(zhang)停(ting)，全天(tian)報(bao)漲(zhang)停(ting)價(jia)(jia)29.46元/股(gu)，漲(zhang)幅為(wei)20%，總市值為(wei)32.4億元，萬興科(ke)技(ji)、會(hui)暢通(tong)訊、博匯科(ke)技(ji)等個股(gu)均漲(zhang)停(ting)收盤(pan)。

盤面(mian)上，同日多(duo)模態AI板(ban)塊(kuai)(kuai)領(ling)漲(zhang)(zhang)(zhang)A股(gu)，板(ban)塊(kuai)(kuai)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)高(gao)達11.11%，板(ban)塊(kuai)(kuai)內32只個(ge)股(gu)全部飄紅，其中14只個(ge)股(gu)漲(zhang)(zhang)(zhang)停(ting)；此外(wai)AIGC概念、Web3.0等板(ban)塊(kuai)(kuai)同樣漲(zhang)(zhang)(zhang)幅(fu)居前。

陜股(gu)同樣有數支股(gu)票出現漲(zhang)停(ting)(ting)，2月19日(ri)，營銷(xiao)服務(wu)商易點(dian)天下股(gu)價漲(zhang)停(ting)(ting)，漲(zhang)幅為20.01%，收盤價18.95元/股(gu)，后續兩天有所回落；光芯片(pian)廠商源杰科(ke)技同樣于2月19日(ri)漲(zhang)停(ting)(ting)，漲(zhang)幅20.00%，收盤價120.00元/股(gu)。

不過值得注意的(de)是，去年搭上“ChatGPT概念”的(de)科技公司，股票雖有一(yi)波(bo)明顯上漲行情，后續亦有明顯回落，“Sora概念股”是否會重演這(zhe)種起伏，需要謹慎觀察。

應用端漲停：易點天下

易(yi)點天下是(shi)陜西(xi)本土(tu)互聯網海外營(ying)銷服務商(shang)，其(qi)與 Google、Meta、TikTok for Business、巨量(liang)引擎、Microsoft 廣告、Apple Ads 等全球(qiu)頭部媒體建立了(le)合作伙(huo)伴關系，服務遍及全球(qiu) 200余個國家和地區(qu)。

這(zhe)幾年，易點天下對于AI賽(sai)道較(jiao)為重視，各類大模型(xing)(xing)問世后(hou)基本(ben)都是第一時間接入，例如GPT-4、Anthropic、PaLM、LLAMA、ChatGLM、通義千問、盤古(gu)、百(bai)度(du)文心等大模型(xing)(xing)。

關于AI，易點(dian)天下的大動作(zuo)(zuo)是(shi)去年7月推出的首個AIGC數字(zi)營(ying)銷(xiao)創作(zuo)(zuo)平臺——Kreado AI。

據(ju)悉，該平臺(tai)包(bao)括AI數字人創作、AI模特、AI工(gong)具等(deng)模塊，屬于多(duo)模態模型融合。據(ju)易點天下證券(quan)部人士表示，目(mu)前(qian)Kreado AI已覆(fu)蓋全(quan)球67個國(guo)家，注冊用戶(hu)數100w+、單月用戶(hu)訪問量超過(guo)百萬(wan)。

《每日經(jing)濟新聞》記者(zhe)在官網體(ti)驗Kreado AI后發現，平(ping)臺主打數字人(ren)口播(bo)功能，即輸(shu)入文本(ben)后可(ke)選擇背景、人(ren)物形象等自動生成口播(bo)視(shi)頻，動作神(shen)態較為生動，但(dan)與目前市場上(shang)相關競品(pin)并(bing)未拉開(kai)差距。

Kreado AI官網數字人口播制作平(ping)臺(tai)截圖

AI模特是Kreado AI另一(yi)個商業化價值較高的(de)板塊，可以(yi)將假(jia)發、服(fu)裝(zhuang)、眼鏡等在AI模特上進行一(yi)鍵換裝(zhuang)試穿、試戴，據此前投資者互動，該功能可以(yi)將每(mei)張商拍(pai)圖的(de)成(cheng)本降(jiang)低(di)98%左右，同時(shi)將時(shi)間縮(suo)短(duan)至2～3分鐘/張。

此外，目前(qian)Kreado AI盈利模(mo)式有(you)會員制及K幣充值等，記(ji)者(zhe)詢問Kreado AI的盈利情況(kuang)，公司證券部人士(shi)表示(shi)以(yi)后期信息披露(lu)情況(kuang)為準(zhun)。

可以看出，易點天(tian)下布局AI已有(you)了自己的(de)思路(lu)及行動，不(bu)過在(zai)技術(shu)(shu)領(ling)域并(bing)不(bu)算十(shi)分(fen)前(qian)沿(yan)，智能化水(shui)平較簡單。曾有(you)投資者提及Kreado AI“對標其他(ta)友商，例如中(zhong)文在(zai)線、百納千成，公(gong)(gong)司技術(shu)(shu)優勢和客(ke)戶優勢分(fen)別是(shi)什(shen)么(me)？公(gong)(gong)司護(hu)城河又(you)是(shi)什(shen)么(me)？”而這也(ye)是(shi)目(mu)前(qian)入局AI浪(lang)潮(chao)的(de)科技公(gong)(gong)司均要回答的(de)問題。

再說回Sora上，易點天下(xia)在近期采訪中表示：“公司(si)旗(qi)下(xia)AIGC創作平(ping)臺Kreado AI主要生成數(shu)字人口播，跟Sora還不(bu)太是一個方(fang)向的(de)。”不(bu)過(guo)，“公司(si)積極(ji)關注Sora等(deng)各(ge)類海外模型和(he)應用的(de)進(jin)展。Sora對廣告行業(ye)AI視頻化有極(ji)大(da)的(de)推動作用，能夠大(da)幅降低視頻廣告的(de)制(zhi)作成本(ben)和(he)制(zhi)作時間，Kreado AI與Sora未來是會結合(he)的(de)。”

硬件端漲停：源杰科技

Sora強大的(de)表現力背后(hou)，是AI算力在燃燒。

中信證券(quan)表示，若(ruo)Sora成為視頻創作領域(yu)的超級(ji)應用(yong)，將帶來巨(ju)大的網絡設(she)備升級(ji)需求。這(zhe)有望緩解市場對于光模(mo)塊等算(suan)力(li)設(she)備投資(zi)持續性的擔(dan)憂，從而打開龍頭廠商(shang)估值(zhi)空間。

“AI或開(kai)啟光(guang)模(mo)(mo)塊產業的(de)‘黃(huang)金時代’。”華泰證券(quan)認為，AI訓練網絡中(zhong)GPU間通信(xin)流量(liang)的(de)顯著增長(chang)背景(jing)下，高速光(guang)模(mo)(mo)塊市場規模(mo)(mo)有望再上新臺階，隨著光(guang)模(mo)(mo)塊的(de)可靠(kao)性(xing)要求提高、迭(die)代周期縮短，頭部廠(chang)商市場地位預計(ji)穩固。

而在Wind熱門概念指(zhi)數(shu)中，光模塊(kuai)包含17家(jia)企業，19日全數(shu)收(shou)漲，其中，中際旭創、天(tian)孚通(tong)信(xin)、新(xin)易(yi)盛、聯(lian)特科技(ji)(ji)漲停，太辰(chen)光、德(de)科立、光庫(ku)科技(ji)(ji)、博創科技(ji)(ji)、通(tong)宇通(tong)訊、劍橋科技(ji)(ji)漲幅均超10%。

陜西本土光芯片企業(ye)源杰科(ke)技(ji)便是(shi)2月19日漲停潮中的一員，且是(shi)約20%漲停。

官網顯示，源杰科技專注于半導體芯片的研(yan)發、設計和生產(chan)，產(chan)品(pin)包括2.5G、10G、25G及50G激光器芯片系列等，客戶群涵蓋了中國移動、中國聯通、中國電信(xin)等國內外(wai)知名(ming)運營商網絡(luo)。

實(shi)際上(shang)(shang)，憑借光(guang)芯片在AI算力中的關鍵地位，上(shang)(shang)市(shi)(shi)一年(nian)出頭(tou)的源(yuan)杰科技(ji)在二次市(shi)(shi)場(chang)頻(pin)頻(pin)被(bei)關注。

在chatgpt橫空出(chu)世后，源杰科技曾于(yu)10天內股價從2023年6月(yue)9日(ri)開盤(pan)的183.82元(yuan)/股“狂飆”至(zhi)6月(yue)19日(ri)最高339.60元(yuan)/股，接近翻(fan)倍，此后股權一路震蕩下滑，截(jie)至(zhi)2024年2月(yue)8日(ri)收盤(pan)價為100.00元(yuan)/股，較最高點跌去約(yue)70%。

源杰科技K線(xian)圖 圖片來(lai)源于：雪球網

而隨著Sora發布，源杰科技龍年第一個交(jiao)易日再次(ci)約20%漲停，不過后續(xu)增長(chang)動能不足，2月(yue)20日公司收(shou)盤價129.65元(yuan)/股，與開盤價基本持平(ping)。

值得注意的(de)(de)是，源杰科(ke)技1月(yue)23日(ri)在互動平臺表示，可(ke)用于400G光(guang)模塊的(de)(de)100G PAM4 EML產品(pin)，目前(qian)在客戶端的(de)(de)測試階段(duan)。而隨著(zhu)AI的(de)(de)持續(xu)迭代、對(dui)于算力的(de)(de)要求(qiu)將(jiang)水漲船高，國內(nei)光(guang)芯(xin)片(pian)市場(chang)或將(jiang)會有更大的(de)(de)發展(zhan)空間(jian)，競爭也將(jiang)更加激(ji)烈(lie)。

對此，記者向源(yuan)杰科(ke)技發去采(cai)訪函，但截至發稿未獲回復(fu)。