每(mei)經編輯｜張錦河    

北京時間2月24日晚間，巴菲特旗下公司(si)伯克(ke)希爾哈撒韋公(gong)司發布(bu)2023財年年報(bao)，以及巴(ba)菲特的(de)年度股東信。

這是(shi)芒格去(qu)年11月去(qu)世后，巴菲(fei)(fei)特首封股東信，這也(ye)是(shi)93歲的(de)巴菲(fei)(fei)特人生(sheng)中第(di)46封股東信。

沃倫(lun)·巴(ba)菲特在(zai)給(gei)伯克希爾哈撒韋(wei)股東的(de)(de)年度信中(zhong)表示，去年11月去世的(de)(de)查理·芒格是(shi)伯克希爾哈撒韋(wei)的(de)(de)建筑師，而他(ta)自己則是(shi)公司的(de)(de)總承包商，為(wei)芒格的(de)(de)愿景日復(fu)一日地進行建設。在(zai)某種程度上，芒格和他(ta)的(de)(de)關系“既是(shi)哥哥，又是(shi)慈愛(ai)的(de)(de)父親”。

他還表示，雷格·阿貝爾在各方面都做好了明天擔任伯克希爾哈撒韋公司CEO的準備。

截至周五(wu)收盤，伯(bo)克希爾哈撒韋(wei)A上漲0.55%，市值9081.8億美元。

巴菲特(te)致(zhi)敬芒格：他(ta)“亦(yi)兄(xiong)亦(yi)父”，是伯克希爾哈撒韋的建筑師

以下為巴菲特親(qin)筆信原文：

查理·芒格于11月28日(ri)去世，離(li)他100歲生(sheng)日(ri)只有33天。

在現實世界中，偉大的建筑是與建筑師聯系在一起的，而那些澆筑混凝土或安裝窗戶的人很快就會被遺忘。伯克希爾已經成為一家偉大的公司。雖然長期以來我一直負責著施工隊；查理應該永遠被認為是建筑師。

伯克希爾哈撒韋2023年凈利潤約6900億元

2023年第四季度，伯克希爾哈撒韋凈利潤375.74億美元，上年同期盈利180.80億美元；2023年全年凈利潤962.23億美元（約合人民幣6900億元(yuan)），市場預期盈利408.21億美元，上年同期凈虧損228.19億美元。伯克希爾哈撒韋2023年營收3644.82億美元，市場預期3140.8億美元，上年同期3020.89億美元。伯克希爾哈撒韋第四季度現金儲備升至創紀錄的1676億美元。伯克希爾哈撒韋表示，2023年使用了大約92億美元回購股票。

截至(zhi)去年四季(ji)(ji)度末，伯(bo)克(ke)希爾現金儲備(bei)升至(zhi)創紀錄(lu)的(de)(de)1676億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，較三季(ji)(ji)度的(de)(de)1570億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)增加106億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)。與(yu)第三季(ji)(ji)度的(de)(de)11億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)相比，伯(bo)克(ke)希爾上(shang)季(ji)(ji)股票(piao)回購(gou)翻倍，達(da)到22億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)，全年回購(gou)金額達(da)到92億(yi)(yi)(yi)美(mei)元(yuan)(yuan)(yuan)。

巴菲特：將無限期保持對伊藤忠商事等五家日本商社的投資

巴菲特表示，預期將無限期保持對伊藤忠、丸紅、三菱、三井物產和住友商事這五家日本商社的投資；預計將無限期保持對西方石油的投資。

截至2023年底，伯克希爾哈撒韋擁有西方石油普通股的(de)27.8%。“我們特(te)別喜歡西方石油公司在(zai)美國擁有的(de)龐(pang)大石油和(he)天(tian)然氣資源(yuan)，以及(ji)它(ta)在(zai)碳捕獲倡(chang)議方面的(de)領先地位(wei)。”

不過他強調，盡管對目前的持倉非常喜愛，伯克希爾哈撒韋仍然沒有興趣收購或管理西方石油公司。

日(ri)(ri)本(ben)股市的(de)投資情況在信中占據了大量篇(pian)幅。伯克希爾哈撒韋對(dui)日(ri)(ri)本(ben)股市的(de)投資始于2019年7月(yue)4日(ri)(ri)，目(mu)前(qian)繼續持(chi)有五(wu)家大型日(ri)(ri)本(ben)商社(she)的(de)頭寸，分(fen)別是伊(yi)藤忠、丸紅、三(san)菱(ling)、三(san)井和住友(you)。

“在(zai)與(yu)他們的管理層交流后，我們在(zai)去年增加了對所(suo)有(you)五(wu)家(jia)公司(si)的持(chi)股。伯克希(xi)(xi)爾哈撒韋現在(zai)對這五(wu)家(jia)公司(si)的每一家(jia)都(dou)擁有(you)約9%的持(chi)股。伯克希(xi)(xi)爾哈撒韋還向他們承諾，持(chi)股比例未來不(bu)會(hui)超過9.9%。”巴菲特認為，這五(wu)家(jia)公司(si)與(yu)伯克希(xi)(xi)爾哈撒韋自身經營方(fang)式非常(chang)相似，都(dou)具備高度的多(duo)元(yuan)化。同時(shi)這些公司(si)的政(zheng)策對股東十分友好(hao)。

他說(shuo)：“自(zi)從我們開始購買日本股(gu)票以來，這(zhe)五(wu)家(jia)公司(si)的每一家(jia)都以有吸引力的價格減少了(le)其流通股(gu)。與(yu)此同時，與(yu)美(mei)國的典型(xing)情況(kuang)相比，這(zhe)五(wu)家(jia)公司(si)的管(guan)理層對自(zi)己(ji)的薪酬遠沒有那么激進。”

在(zai)信中(zhong)，巴菲特還(huan)透露(lu)，考慮到伯克希爾哈撒(sa)韋(wei)目前(qian)的(de)(de)規模，通過(guo)市場公(gong)開購買建立頭寸需要相(xiang)當多的(de)(de)耐心。“這個(ge)過(guo)程(cheng)就像轉動一艘戰艦。這是我們在(zai)伯克希爾哈撒(sa)韋(wei)早期未曾(ceng)面臨(lin)的(de)(de)一個(ge)重要劣勢(shi)。”

他表示，目前伯(bo)克(ke)希(xi)爾(er)哈(ha)撒(sa)韋對這五家公司(si)的(de)(de)總(zong)投資成本為(wei)1.6萬(wan)億(yi)(yi)日(ri)元(yuan)(yuan)，而這五家公司(si)的(de)(de)年(nian)(nian)末市值(zhi)為(wei)2.9萬(wan)億(yi)(yi)日(ri)元(yuan)(yuan)。日(ri)元(yuan)(yuan)近年(nian)(nian)來有(you)所(suo)貶(bian)值(zhi)，在2023年(nian)(nian)底的(de)(de)未實(shi)現利(li)潤以美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)計算為(wei)80億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)。不過，由于持(chi)有(you)大量(liang)日(ri)本債(zhai)券，日(ri)元(yuan)(yuan)的(de)(de)貶(bian)值(zhi)也(ye)使伯(bo)克(ke)希(xi)爾(er)在年(nian)(nian)底獲(huo)得了19億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)(yuan)的(de)(de)收(shou)益。

根據伯克希爾哈撒韋公布的年報，截至2023年12月31日，伯克希爾哈撒韋股權投資公允價值總額的大約79%集中于蘋果、美國銀行、美國運通、可口可樂和雪佛龍。

每日經濟(ji)新聞綜合自伯克希爾(er)哈(ha)撒(sa)韋公司財報、年度股東信、公開資料