每經(jing)編輯(ji)｜肖芮冬    

3月6日A股低開后震蕩整(zheng)理，三大指(zhi)數(shu)午(wu)前(qian)快速(su)拉升，新(xin)能源賽道全(quan)線(xian)反彈。午(wu)后三大指(zhi)數(shu)逐步回落，最終集(ji)體收(shou)跌(die)。截至收(shou)盤(pan)，上(shang)證指(zhi)數(shu)收(shou)跌(die)0.26%結(jie)束四連(lian)陽，深證成指(zhi)跌(die)0.22%，創業板指(zhi)跌(die)0.06%。市(shi)場成交額9395.8億(yi)元，未達(da)萬億(yi)規模，北向(xiang)資金(jin)實(shi)際凈賣出14.6億(yi)元。盤(pan)面上(shang)，機器人、風電、儲能等(deng)概念(nian)較為(wei)活躍，煤炭、芯(xin)片、醫藥行(xing)業跌(die)幅居(ju)前(qian)。

來源：Wind

中(zhong)國人民銀行行長潘功勝(sheng)表(biao)示，目前法定存款準備金率平均7%，后(hou)續仍有降準空間。人民銀行將堅(jian)持(chi)服務實體經(jing)(jing)濟(ji)根本宗旨，加強(qiang)(qiang)宏觀調控(kong)力(li)度，加強(qiang)(qiang)總量(liang)和結構雙重調節，鞏固和增強(qiang)(qiang)經(jing)(jing)濟(ji)回升向好態勢，持(chi)續推動高質量(liang)發展。

新(xin)能源賽道方(fang)向(xiang)3月6日(ri)集體反彈，其中風電(dian)板塊3月6日(ri)漲(zhang)幅居前。相關產品光伏50ETF（159864）漲(zhang)超(chao)2.5%，碳(tan)中和50ETF（159861）漲(zhang)超(chao)1.5%。

來源：wind

消息面(mian)上，政(zheng)府工(gong)作報告提出，今年要大力推(tui)(tui)(tui)進(jin)現(xian)代化(hua)產(chan)業體系建(jian)設，加快發展新(xin)(xin)(xin)質生(sheng)(sheng)產(chan)力。充分(fen)發揮創新(xin)(xin)(xin)主導作用，以(yi)科技創新(xin)(xin)(xin)推(tui)(tui)(tui)動產(chan)業創新(xin)(xin)(xin)，加快推(tui)(tui)(tui)進(jin)新(xin)(xin)(xin)型工(gong)業化(hua)，提高全(quan)要素生(sheng)(sheng)產(chan)率(lv)，不斷塑造發展新(xin)(xin)(xin)動能新(xin)(xin)(xin)優勢，促進(jin)社會生(sheng)(sheng)產(chan)力實(shi)現(xian)新(xin)(xin)(xin)的躍升。

2月(yue)28日，CPIA主辦的光(guang)伏(fu)行業2023年(nian)發(fa)展(zhan)回顧(gu)與2024年(nian)形勢展(zhan)望(wang)研討(tao)會召開，協會預測光(guang)伏(fu)裝機(ji)(ji)量仍(reng)將保持快速增(zeng)長。2023年(nian)，全(quan)球(qiu)光(guang)伏(fu)裝機(ji)(ji)390GW，同(tong)比增(zeng)長69.6%，國(guo)內市場新增(zeng)裝機(ji)(ji)217GW，同(tong)比增(zeng)長149.4%。2024年(nian)，全(quan)球(qiu)新增(zeng)光(guang)伏(fu)裝機(ji)(ji)將達(da)到390-430GW，國(guo)內裝機(ji)(ji)190-220GW，到2030年(nian)，全(quan)球(qiu)光(guang)伏(fu)裝機(ji)(ji)將從2022年(nian)的1055GW增(zeng)長到5457GW，CAGR為22.8%。

光(guang)伏(fu)的(de)(de)核心矛盾(dun)是(shi)供(gong)給(gei)過剩，前期(qi)產(chan)(chan)業鏈價格(ge)(ge)下跌各環節(jie)盈利壓力較(jiao)(jiao)大，隨著(zhu)3月份各環節(jie)排產(chan)(chan)逐漸回(hui)升，近期(qi)產(chan)(chan)業鏈價格(ge)(ge)階(jie)段性企(qi)穩，廠商在醞釀漲價情緒，價格(ge)(ge)反彈預期(qi)迎來波(bo)段行情。整體光(guang)伏(fu)板(ban)塊龍頭股有望受益于(yu)產(chan)(chan)業出清格(ge)(ge)局，經(jing)過一年多的(de)(de)回(hui)調，光(guang)伏(fu)板(ban)塊目前的(de)(de)估值已經(jing)處于(yu)較(jiao)(jiao)低的(de)(de)位置，當前是(shi)布局光(guang)伏(fu)產(chan)(chan)業的(de)(de)較(jiao)(jiao)好窗口期(qi)，投資者可持續(xu)關注(zhu)光(guang)伏(fu)50ETF（159864）、碳中和(he)50ETF（159861）投資機會。

除了新(xin)能源板塊外，工業機械指數3月6日表現同樣(yang)突出。工業機械指數全(quan)天(tian)主力凈流入(ru)超10億元。工業母(mu)機ETF（159667）盤(pan)中漲超2%，收漲1.35%。

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近日國務(wu)院常(chang)務(wu)會議審議通(tong)過《推動大規模設(she)(she)備更新和消費(fei)品以(yi)舊換新行動方案》。會議指出，要結合各類設(she)(she)備和消費(fei)品更新換代差異化需求，加大財(cai)稅(shui)、金(jin)融等政(zheng)策支持，更好發揮(hui)能耗、排(pai)放、技術等標準的牽引作用(yong)，有(you)序(xu)推進重點行業設(she)(she)備、建筑和市政(zheng)基礎設(she)(she)施領域設(she)(she)備、交通(tong)運(yun)輸(shu)設(she)(she)備和老舊農業機(ji)械(xie)、教育醫(yi)療設(she)(she)備等更新改造。在(zai)政(zheng)策的鼓勵下，高端制造業的投資有(you)望(wang)保持較高景氣(qi)度，進而(er)拉動機(ji)械(xie)設(she)(she)備的需求。

國金(jin)證(zheng)券表示(shi)，機(ji)床(chuang)(chuang)(chuang)工(gong)具(ju)行業(ye)2023年(nian)數(shu)據偏弱，潛在(zai)政策支持下對(dui)2024年(nian)保持樂觀(guan)。根據機(ji)床(chuang)(chuang)(chuang)工(gong)具(ju)工(gong)業(ye)協會數(shu)據，2023年(nian)中國金(jin)屬加工(gong)機(ji)床(chuang)(chuang)(chuang)市場消費額1816億元，同(tong)比下降(jiang)6.2%。機(ji)床(chuang)(chuang)(chuang)工(gong)具(ju)行業(ye)實現(xian)利(li)潤總額1132億元，同(tong)比下降(jiang)35.8%，單看金(jin)屬切削機(ji)床(chuang)(chuang)(chuang)利(li)潤總額也有13.4%下降(jiang)，行業(ye)數(shu)據偏弱。

高層會議提出(chu)推動(dong)新一輪大規模(mo)設(she)備更新，后續(xu)有(you)望出(chu)現進(jin)一步的細則和支持政策，拉動(dong)國內市場需求，同(tong)時或將(jiang)對國產替代(dai)推進(jin)也(ye)有(you)一定促(cu)進(jin)作(zuo)用，24年數控系統、滾動(dong)功能部(bu)件、高端機床等產業鏈核(he)心環節(jie)可能會有(you)突出(chu)表現。投資(zi)者(zhe)可借道工(gong)業母(mu)機ETF（159667）布局(ju)機床行(xing)業投資(zi)機會。

“新(xin)(xin)質(zhi)生產(chan)力(li)”成為了(le)全國兩會的(de)(de)熱門詞匯。“大(da)力(li)推進現代化產(chan)業體系建設，加快發(fa)(fa)展(zhan)新(xin)(xin)質(zhi)生產(chan)力(li)。”今(jin)年的(de)(de)政府工作報告中，加快發(fa)(fa)展(zhan)新(xin)(xin)質(zhi)生產(chan)力(li)被(bei)列為2024年的(de)(de)首(shou)項工作任務。發(fa)(fa)展(zhan)新(xin)(xin)質(zhi)生產(chan)力(li)，取決于科技創新(xin)(xin)能力(li)，尤其(qi)是關鍵技術的(de)(de)創新(xin)(xin)突破能力(li)。其(qi)中，機器人(ren)產(chan)業發(fa)(fa)展(zhan)進度有望在AI加持下大(da)大(da)加快，今(jin)年或將是人(ren)形機器人(ren)快速發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)一年。

根據工(gong)信(xin)部印發(fa)的(de)《人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)創(chuang)新發(fa)展(zhan)(zhan)指導意(yi)見》，人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)集(ji)成人(ren)(ren)(ren)工(gong)智能(neng)、高端制造、新材料等先進技(ji)術，并(bing)有望成為繼計算機(ji)、智能(neng)手機(ji)、新能(neng)源汽(qi)車(che)后(hou)的(de)顛覆性產品。人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)進入工(gong)廠代替部分重復性崗位，對于解決人(ren)(ren)(ren)力成本提升，保持制造業競爭力有著重大意(yi)義。人(ren)(ren)(ren)形(xing)(xing)機(ji)器(qi)(qi)人(ren)(ren)(ren)代表了未來(lai)的(de)發(fa)展(zhan)(zhan)趨勢，并(bing)且具有巨大的(de)潛在市場和(he)技(ji)術外溢(yi)效(xiao)應。

人(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)板塊近期有較多事件值得(de)關注(zhu)。英偉(wei)達(da)宣布將(jiang)于(yu)3月18日至(zhi)21日召開GTC2024大會，Agility Robotics、波(bo)士頓動力(li)等(deng)(deng)公司將(jiang)在現(xian)場(chang)展(zhan)出25款機器(qi)人(ren)。優必選(xuan)也于(yu)2月末展(zhan)示了WalkerS在新能源(yuan)車廠(chang)首(shou)訓視頻。在視頻中，該(gai)人(ren)形(xing)機器(qi)人(ren)在新能源(yuan)車廠(chang)完成了移(yi)動產(chan)線啟停(ting)自適應行(xing)走、魯棒里(li)程(cheng)計與行(xing)走規劃、感知自主操(cao)作(zuo)等(deng)(deng)任務。

在產品(pin)形態逐步(bu)(bu)成熟的(de)當(dang)下，人形機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)人正逐步(bu)(bu)接近規模化(hua)落(luo)地，但制造(zao)成本高、應用(yong)場景(jing)有限等問題依然存在，提(ti)升人形機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)人的(de)通用(yong)性是人形機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)人商(shang)業化(hua)落(luo)地的(de)先決(jue)條件。隨著(zhu)大模型進一步(bu)(bu)發展，人形機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)人的(de)智能能力或(huo)將繼(ji)續提(ti)升，應用(yong)場景(jing)有望進一步(bu)(bu)拓展。可(ke)以關注機(ji)(ji)(ji)(ji)器(qi)人產業ETF（159551）的(de)配置(zhi)機(ji)(ji)(ji)(ji)會。

風險提示：

投(tou)資(zi)(zi)人(ren)(ren)應當(dang)充分了解基金定(ding)期(qi)定(ding)額(e)投(tou)資(zi)(zi)和零(ling)存整(zheng)取等(deng)儲(chu)蓄方(fang)(fang)式的(de)區別。定(ding)期(qi)定(ding)額(e)投(tou)資(zi)(zi)是(shi)引導(dao)投(tou)資(zi)(zi)人(ren)(ren)進行(xing)長期(qi)投(tou)資(zi)(zi)、平均投(tou)資(zi)(zi)成本的(de)一種簡單易行(xing)的(de)投(tou)資(zi)(zi)方(fang)(fang)式。但是(shi)定(ding)期(qi)定(ding)額(e)投(tou)資(zi)(zi)并不(bu)能(neng)規避基金投(tou)資(zi)(zi)所固有的(de)風險，不(bu)能(neng)保證(zheng)投(tou)資(zi)(zi)人(ren)(ren)獲得收益，也不(bu)是(shi)替(ti)代(dai)儲(chu)蓄的(de)等(deng)效理財方(fang)(fang)式。

無論(lun)是股票ETF/LOF基(ji)金(jin)(jin)，都是屬于(yu)較(jiao)高(gao)預(yu)期(qi)風險(xian)和(he)預(yu)期(qi)收益的(de)證券(quan)投資(zi)基(ji)金(jin)(jin)品(pin)種，其預(yu)期(qi)收益及(ji)預(yu)期(qi)風險(xian)水平高(gao)于(yu)混(hun)合型基(ji)金(jin)(jin)、債券(quan)型基(ji)金(jin)(jin)和(he)貨幣市場基(ji)金(jin)(jin)。

基金資產投(tou)(tou)(tou)資于科創板和(he)創業(ye)板股票，會(hui)面臨因投(tou)(tou)(tou)資標的、市場制度以及交易(yi)規則(ze)等差異(yi)帶來(lai)的特有風險，提請投(tou)(tou)(tou)資者注意(yi)。

板塊(kuai)/基(ji)金(jin)短期漲(zhang)跌幅列示(shi)僅作為文章分析(xi)觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對(dui)基(ji)金(jin)業績(ji)的保(bao)證。

文中提及個(ge)股(gu)短期業(ye)績僅供參(can)考，不(bu)構成(cheng)股(gu)票推薦，也不(bu)構成(cheng)對基金業(ye)績的預測(ce)和(he)保證(zheng)。

以上觀(guan)點(dian)僅供參(can)考，不(bu)構(gou)成投資(zi)建議(yi)或(huo)承諾(nuo)。如需購買(mai)相(xiang)關(guan)基金產(chan)品，請您關(guan)注投資(zi)者適當性管理相(xiang)關(guan)規定、提(ti)前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力(li)購買(mai)與之相(xiang)匹配的風險等級的基金產(chan)品。基金有風險，投資(zi)需謹慎。