每經記者｜王硯(yan)丹    每經編輯｜葉峰    

3月18日晚間，華林證(zheng)券發布公告稱，根據應償還(huan)大連銀(yin)行的本金損失確認預計負債，同步考慮相應稅金的影響(xiang)；并結合經營情況調整(zheng)2023年度的部分預提業(ye)務及管理(li)費(fei)，公司2023年度全年凈利潤區間調整(zheng)為2500萬元至(zhi)3700萬元。

同(tong)時(shi)，公(gong)(gong)司同(tong)步發(fa)布的(de)《關(guan)于申(shen)請撤銷仲(zhong)(zhong)(zhong)裁(cai)(cai)(cai)裁(cai)(cai)(cai)決并獲受(shou)理的(de)公(gong)(gong)告》顯示，華(hua)林證(zheng)券已(yi)按照相關(guan)流程，向上海國際經濟貿(mao)易仲(zhong)(zhong)(zhong)裁(cai)(cai)(cai)委員(yuan)會(hui)（上海國際仲(zhong)(zhong)(zhong)裁(cai)(cai)(cai)中(zhong)心(xin)）提出(chu)異議。公(gong)(gong)司申(shen)請撤銷(2023)滬(hu)貿(mao)仲(zhong)(zhong)(zhong)裁(cai)(cai)(cai)字第1938號(hao)仲(zhong)(zhong)(zhong)裁(cai)(cai)(cai)裁(cai)(cai)(cai)決一案，已(yi)于近日收到上海金融法院(yuan)出(chu)具的(de)《受(shou)理通知書》（〔2024〕滬(hu)74民特19號(hao)）。

此(ci)前(qian)，華林(lin)證券曾于(yu)2月28日披(pi)露了(le)大連銀行股(gu)份有限公(gong)司(si)（以(yi)下簡(jian)稱"大連銀行"）與公(gong)司(si)關于(yu)"紅博會(hui)展信托受益權資產支持專項計(ji)劃違約責任(ren)爭議"仲(zhong)裁案(an)件的結果，華林(lin)證券被判決賠償大連銀行本金損(sun)失約2.28億元，并承擔(dan)本案(an)支出的律師(shi)費(fei)、仲(zhong)裁費(fei)等(deng)。

此次(ci)仲裁案件(jian)(jian)，涉及(ji)行業首例在資(zi)產專項計劃的底層資(zi)產獲(huo)得優先(xian)受償(chang)權并在處置過程中(zhong)，管理(li)人仍被裁決先(xian)行賠(pei)付的情況(kuang)，其(qi)結果頗(po)受市場關注，而相關法院(yuan)受理(li)立案，似乎給事件(jian)(jian)的最終走(zou)向帶來更(geng)多(duo)的不(bu)確定性。

華林證券(quan)在公告中表示，公司將全(quan)力推(tui)動案(an)件處理(li)，并按(an)照相關規定及時履(lv)行信息披露義務。

采取積極應對措施有進展

針對(dui)仲裁判決(jue)，華(hua)林(lin)證券曾表(biao)示將積極(ji)采取(qu)一切必要的應(ying)對(dui)措施，保障(zhang)公司(si)及全體投資人合法(fa)權(quan)益。而在(zai)最新的公告(gao)中，相關措施已有了初步進展。

公(gong)告顯示， 華林(lin)證(zheng)券按(an)照(zhao)相(xiang)關(guan)流程，向上海(hai)國(guo)際經(jing)濟貿易仲裁(cai)(cai)委員會（上海(hai)國(guo)際仲裁(cai)(cai)中(zhong)心）提出異議。公(gong)司申請(qing)撤銷(xiao)(2023)滬貿仲裁(cai)(cai)字(zi)第1938號仲裁(cai)(cai)裁(cai)(cai)決(jue)一案(an)，已于近日收(shou)到上海(hai)金(jin)融法(fa)(fa)院(yuan)出具的(de)(de)《受(shou)理(li)通知(zhi)書(shu)》（〔2024〕滬74民特19號）。同時(shi)，公(gong)司已向案(an)涉(she)強制(zhi)執(zhi)行(xing)的(de)(de)受(shou)理(li)法(fa)(fa)院(yuan)拉薩市中(zhong)級人(ren)民法(fa)(fa)院(yuan)申請(qing)中(zhong)止執(zhi)行(xing)，根據《最高人(ren)民法(fa)(fa)院(yuan)關(guan)于人(ren)民法(fa)(fa)院(yuan)辦理(li)仲裁(cai)(cai)裁(cai)(cai)決(jue)執(zhi)行(xing)案(an)件(jian)若干問題(ti)的(de)(de)規定》第七條(tiao)的(de)(de)有(you)(you)關(guan)規定，拉薩市中(zhong)級人(ren)民法(fa)(fa)院(yuan)應當中(zhong)止執(zhi)行(xing)該案(an)。此(ci)外，早(zao)在(zai)大連銀行(xing)提起仲裁(cai)(cai)之前，華林(lin)證(zheng)券已對(dui)(dui)案(an)涉(she)專項(xiang)計劃相(xiang)關(guan)責(ze)任主體提起訴訟，根據相(xiang)關(guan)法(fa)(fa)院(yuan)判(pan)決(jue)，公(gong)司對(dui)(dui)專項(xiang)計劃項(xiang)下底層資(zi)(zi)產的(de)(de)處置具有(you)(you)優先受(shou)償權。目(mu)前，抵押資(zi)(zi)產的(de)(de)評估價值可覆蓋(gai)公(gong)司被裁(cai)(cai)決(jue)賠付的(de)(de)金(jin)額(e)，公(gong)司正在(zai)推進案(an)涉(she)專項(xiang)計劃項(xiang)下底層資(zi)(zi)產的(de)(de)處置程序(xu)。

華林證券強調，上述仲裁事(shi)項(xiang)(xiang)與公司(si)(si)正(zheng)常(chang)經營業務(wu)(wu)無直接關系，屬于非(fei)經常(chang)性損益。如在(zai)公司(si)(si)2023年年度(du)報告披(pi)露前，相關應對措施或資產處置(zhi)出現(xian)實質(zhi)性進(jin)展，會計(ji)師事(shi)務(wu)(wu)所將(jiang)重新評(ping)估該(gai)事(shi)項(xiang)(xiang)對公司(si)(si)2023年度(du)財(cai)務(wu)(wu)報表的(de)影響(xiang)。公司(si)(si)2023年度(du)財(cai)務(wu)(wu)報表將(jiang)以經會計(ji)師事(shi)務(wu)(wu)所審計(ji)的(de)結果(guo)為準。

截至(zhi)目前，相關(guan)案件的裁決(jue)尚未(wei)執行(xing)，加上法院最新的案件受理情況，相關(guan)結(jie)果仍(reng)存在(zai)不確定性(xing)，由此(ci)對華(hua)林證券造成的影響(xiang)或(huo)仍(reng)有討(tao)論(lun)空(kong)間。有業內人士表(biao)示，若仲(zhong)裁結(jie)果最終執行(xing)，或(huo)會短時(shi)(shi)間影響(xiang)公(gong)(gong)司現(xian)金流(liu)與整體的業績表(biao)現(xian)，但同時(shi)(shi)公(gong)(gong)司也獲得了相應的資產(chan)份額，可選(xuan)擇(ze)處(chu)置或(huo)持(chi)有經營。長遠看此(ci)次仲(zhong)裁對公(gong)(gong)司的影響(xiang)有限，華(hua)林證券需要(yao)以時(shi)(shi)間換(huan)空(kong)間。

判決結果或造成多方影響

值得(de)注(zhu)意(yi)的是，這或是行業首例在資(zi)產(chan)專(zhuan)項計(ji)劃(hua)的底(di)層資(zi)產(chan)獲得(de)優先(xian)受償權并(bing)在處(chu)置過程中，管理人仍被(bei)裁決先(xian)行賠付的情況。據上(shang)(shang)(shang)海(hai)(hai)國際經(jing)濟(ji)貿(mao)易仲(zhong)裁委員會（上(shang)(shang)(shang)海(hai)(hai)國際仲(zhong)裁中心，以下(xia)簡稱"上(shang)(shang)(shang)仲(zhong)委"）做出(chu)的《裁決書》顯示，上(shang)(shang)(shang)仲(zhong)委認為，申(shen)請(qing)(qing)人大連(lian)銀行的投資(zi)本金(jin)扣除其已獲分配收益后的部分，推(tui)定2.28億元(yuan)為其損失(shi)(shi)。被(bei)申(shen)請(qing)(qing)人華林證券應對該部分損失(shi)(shi)承擔賠償責任，但(dan)申(shen)請(qing)(qing)人后續在清算后可(ke)獲得(de)的案(an)涉專(zhuan)項計(ji)劃(hua)分配財(cai)產(chan)，應扣減(jian)被(bei)申(shen)請(qing)(qing)人已賠償的金(jin)額(e)。同時，華林證券還需承擔本案(an)支出(chu)的律師費(fei)、仲(zhong)裁費(fei)等(deng)。

簡單來(lai)說，該仲裁結果意味著作(zuo)為(wei)專(zhuan)項(xiang)計劃管理人的華林證(zheng)券，需要先行(xing)賠付(fu)大連(lian)銀行(xing)2.28億元的本(ben)金損失，若后續(xu)底(di)層資產處置完畢，則(ze)將該部(bu)分賠償(chang)金"歸還"華林證(zheng)券。

一般(ban)而(er)言，在資(zi)產(chan)專項計(ji)劃中有底層資(zi)產(chan)作為(wei)增信保護，在資(zi)產(chan)計(ji)劃無(wu)法償(chang)還時，也(ye)會優先通(tong)過拍賣等方式處理底層資(zi)產(chan)對投資(zi)者本金(jin)進(jin)行(xing)優先償(chang)還。

"若此次仲裁判(pan)(pan)決(jue)最(zui)終執行(xing)落地(di)，或對業內后續(xu)類似(si)產(chan)品發(fa)行(xing)造成影響。通常(chang)來說，除(chu)了(le)收益(yi)憑證，權益(yi)類的(de)項目產(chan)品發(fa)行(xing)一(yi)般不得進(jin)行(xing)保本(ben)等收益(yi)承諾，投資(zi)人(ren)也應當清晰(xi)知悉項目產(chan)品風(feng)險(xian)，選擇與自身風(feng)險(xian)偏好(hao)符合的(de)產(chan)品進(jin)行(xing)投資(zi)。"有資(zi)深(shen)投行(xing)工作人(ren)員表示，"特(te)別是當投資(zi)人(ren)為專業金融機構時(shi)，更應具備(bei)分(fen)析判(pan)(pan)斷及承擔風(feng)險(xian)的(de)能(neng)力，并有充(chong)分(fen)認識投資(zi)風(feng)險(xian)并審慎(shen)投資(zi)的(de)義務(wu)。此次先行(xing)賠付的(de)判(pan)(pan)決(jue)，或拉高了(le)資(zi)產(chan)專項計劃產(chan)品中發(fa)行(xing)管理人(ren)連帶(dai)責任的(de)上限(xian)，對市場上現(xian)有類似(si)的(de)資(zi)產(chan)支持(chi)專項計劃的(de)處置(zhi)，投資(zi)人(ren)的(de)索賠，乃至后續(xu)項目發(fa)行(xing)帶(dai)來新的(de)參考(kao)情況。"