每經記者｜黃小聰(cong)    每經編(bian)輯｜肖芮冬(dong)    

3月21日，匯(hui)添(tian)富(fu)(fu)基金發布(bu)公(gong)告稱，自(zi)2024年3月22日起，限制單一(yi)投資者累計持有(you)匯(hui)添(tian)富(fu)(fu)全額(e)寶(bao)貨幣市場(chang)基金、匯(hui)添(tian)富(fu)(fu)現金寶(bao)貨幣市場(chang)基金基金份額(e)的最高比(bi)例為該基金份額(e)總數的5%。

值得注意(yi)的(de)是，2月份(fen)，證(zheng)監會(hui)發布了(le)首(shou)批重要貨(huo)幣(bi)市(shi)場基(ji)金(jin)名錄，一共包括13只貨(huo)幣(bi)基(ji)金(jin)，匯添富旗下的(de)這(zhe)兩(liang)只基(ji)金(jin)也在其中。除了(le)這(zhe)兩(liang)只產品(pin)，《每日經濟新聞》記者(zhe)注意(yi)到，近(jin)期還有其他貨(huo)幣(bi)基(ji)金(jin)對單個投資人的(de)申購進行限額。

變更招募說明書相關條款

根據匯(hui)添富基(ji)(ji)金(jin)(jin)公告(gao)，限制單(dan)(dan)一投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)累(lei)計(ji)持有匯(hui)添富全額(e)(e)寶貨幣基(ji)(ji)金(jin)(jin)、匯(hui)添富現(xian)金(jin)(jin)寶貨幣基(ji)(ji)金(jin)(jin)基(ji)(ji)金(jin)(jin)份額(e)(e)的最高比(bi)例(li)為該(gai)基(ji)(ji)金(jin)(jin)份額(e)(e)總數的5%。當單(dan)(dan)一投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)單(dan)(dan)筆或(huo)多筆申購、定(ding)期定(ding)額(e)(e)投(tou)資(zi)(zi)等申請(qing)使該(gai)單(dan)(dan)一投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)累(lei)計(ji)持有的基(ji)(ji)金(jin)(jin)份額(e)(e)數超(chao)過基(ji)(ji)金(jin)(jin)份額(e)(e)總數5%的，基(ji)(ji)金(jin)(jin)公司有權部分或(huo)全部拒絕該(gai)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)的申請(qing)。

《每日經濟新(xin)聞》記者注意到，3月19日，匯添富基(ji)金(jin)就已(yi)經公告對這兩只基(ji)金(jin)的招募(mu)說明書(shu)進(jin)行相關條(tiao)款(kuan)的變更，主(zhu)要涉及調整申(shen)購與贖回的數(shu)額限制。

其(qi)中，匯添富(fu)全額寶(bao)貨幣基金(jin)的(de)“申購(gou)與贖回的(de)數額限制”的(de)第四點，由原來的(de)“單個(ge)投資人累(lei)計(ji)(ji)持有的(de)本基金(jin)基金(jin)份(fen)額不設上限”變更(geng)為“基金(jin)管(guan)理人可以對單一投資人累(lei)計(ji)(ji)持有的(de)基金(jin)份(fen)額設定上限，具體見更(geng)新的(de)招募說明(ming)書或相關公告”。

3月21日(ri)發布的(de)公(gong)告相當于進一步明確了(le)單一投資者累計(ji)持有(you)的(de)上限不(bu)能超過5%。

具體來(lai)看，匯添富現金寶貨(huo)幣基(ji)金截(jie)至2023年底的(de)總份(fen)額(e)約為(wei)658億份(fen)，如果按照5%的(de)持有(you)上限估算(suan)，最(zui)多可持有(you)約32.9億份(fen)。雖然該(gai)基(ji)金2023年的(de)年報(bao)還未(wei)披露，但從2023年的(de)半(ban)年報(bao)來(lai)看，前(qian)十(shi)名持有(you)人(ren)中，持有(you)份(fen)額(e)最(zui)多的(de)也沒有(you)超過(guo)1億份(fen)。可見(jian)，該(gai)限制(zhi)對于(yu)基(ji)金持有(you)人(ren)不會帶來(lai)明顯的(de)影(ying)響(xiang)。

匯添(tian)富全額(e)寶貨幣基金(jin)截至2023年(nian)底的(de)(de)(de)總份(fen)(fen)(fen)額(e)約為1923億份(fen)(fen)(fen)，如果按照5%的(de)(de)(de)持(chi)有(you)上(shang)限(xian)(xian)估算，最(zui)多(duo)可持(chi)有(you)約96.2億份(fen)(fen)(fen)。從2023年(nian)的(de)(de)(de)半年(nian)報來看，前十(shi)名持(chi)有(you)人中，持(chi)有(you)份(fen)(fen)(fen)額(e)最(zui)多(duo)的(de)(de)(de)約為2541萬份(fen)(fen)(fen)，占總份(fen)(fen)(fen)額(e)的(de)(de)(de)比例(li)僅有(you)0.01%。可見，該(gai)限(xian)(xian)制對于基金(jin)持(chi)有(you)人同(tong)樣不會帶來明顯的(de)(de)(de)影響。

目前有13只重要貨幣基金

之所以(yi)要作這樣的(de)限制，主要在于2023年發布的(de)《重要貨幣市場基(ji)金(jin)(jin)(jin)監管暫行規定》中明確指出：“基(ji)金(jin)(jin)(jin)管理(li)人(ren)應當采取有效(xiao)措施加強對重要貨幣市場基(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)流動性管理(li)，優化基(ji)金(jin)(jin)(jin)份額持(chi)有人(ren)結構，加強基(ji)金(jin)(jin)(jin)規模管控。”

其中(zhong)就(jiu)(jiu)具體提到(dao)：“審(shen)慎確認大額(e)(e)申購申請，避免出(chu)現接受單一投資(zi)者(zhe)申購申請后導致其持有(you)份(fen)額(e)(e)超(chao)過(guo)(guo)基(ji)金(jin)總份(fen)額(e)(e)5%的情況；單一投資(zi)者(zhe)持有(you)份(fen)額(e)(e)超(chao)過(guo)(guo)基(ji)金(jin)總份(fen)額(e)(e)5%的，基(ji)金(jin)管理人應(ying)當(dang)與相關投資(zi)者(zhe)就(jiu)(jiu)其贖(shu)(shu)回行為(wei)提前(qian)作出(chu)約(yue)束性安排，包括(kuo)但不(bu)限于單日凈贖(shu)(shu)回份(fen)額(e)(e)不(bu)得超(chao)過(guo)(guo)基(ji)金(jin)總份(fen)額(e)(e)的5%、延緩支(zhi)付部分贖(shu)(shu)回款項(xiang)等。”

2024年2月份，證(zheng)監(jian)會發布了(le)首批(pi)重要貨(huo)(huo)幣(bi)市(shi)場基金(jin)名錄(lu)。《每日經濟新聞》記者(zhe)注意到，一(yi)共包(bao)括13只(zhi)貨(huo)(huo)幣(bi)基金(jin)，匯添富全額寶貨(huo)(huo)幣(bi)基金(jin)、匯添富現金(jin)寶貨(huo)(huo)幣(bi)基金(jin)正是其中的(de)兩只(zhi)產品(pin)。

除了匯添富(fu)旗下這兩只貨幣基(ji)金(jin)，記者還(huan)注意到，2024年(nian)以來(lai)，這13只產品中(zhong)，還(huan)有部(bu)分產品對(dui)單個投資人的申購設置(zhi)了上限。

比如，華夏現金(jin)增利在3月14日發布(bu)公告稱，自(zi)2024年3月14日起，單個(ge)投(tou)資人(ren)(ren)單日累計申(shen)購申(shen)請華夏現金(jin)增利貨幣A/E或華夏現金(jin)增利貨幣B的申(shen)請金(jin)額(e)均應不超(chao)過(guo)人(ren)(ren)民幣500萬元，如申(shen)請金(jin)額(e)超(chao)過(guo)上述(shu)限制，基(ji)金(jin)有權(quan)部分或全部拒絕(jue)。

此外(wai)，還有(you)部分產(chan)品在較早之前就已(yi)經通過限(xian)(xian)額(e)(e)(e)來拒絕大額(e)(e)(e)申購。比(bi)如廣發天(tian)天(tian)利(li)貨(huo)幣市場(chang)基(ji)金，自2022年(nian)11月29日起(qi)，調整機構(gou)投資者單日單個基(ji)金賬戶申購（含定(ding)(ding)期(qi)定(ding)(ding)額(e)(e)(e)和不定(ding)(ding)額(e)(e)(e)投資）及轉換轉入該基(ji)金的業務限(xian)(xian)額(e)(e)(e)為1000元。

總的來說，根據(ju)《重要(yao)貨幣市(shi)場基金(jin)監管(guan)暫行(xing)規定》，這些重要(yao)貨幣市(shi)場基金(jin)在流動性管(guan)理和規模管(guan)控上會(hui)有(you)更多(duo)安排。同時(shi)，不(bu)同基金(jin)對于單日申購、贖(shu)回也會(hui)有(you)不(bu)同考(kao)量(liang)，對個(ge)人投資者而言(yan)，整體影響并不(bu)明顯。