每經(jing)記者(zhe)｜楊建(jian)    每經(jing)編輯｜葉峰    

今年一季(ji)度(du)收(shou)官，節前(qian)啟動的(de)(de)反(fan)彈行情至今暫時(shi)告一段落，在(zai)這(zhe)樣(yang)的(de)(de)背景下(xia)，股票私募(mu)基金的(de)(de)業績引(yin)人關(guan)注(zhu)，誰能反(fan)“敗”為勝？據私募(mu)排(pai)排(pai)網數據，截至2024年3月(yue)27日，超1.33萬只(zhi)(zhi)私募(mu)股票策略(lve)(lve)產品近(jin)一月(yue)收(shou)益(yi)均值(zhi)為2.17%。在(zai)3月(yue)份的(de)(de)行情中(zhong)，頭(tou)部主觀(guan)(guan)、量化可謂是你追我趕，收(shou)益(yi)前(qian)十的(de)(de)產品中(zhong)，6只(zhi)(zhi)量化多頭(tou)策略(lve)(lve)，4只(zhi)(zhi)是主觀(guan)(guan)多頭(tou)策略(lve)(lve)。頭(tou)部主觀(guan)(guan)私募(mu)中(zhong)，但斌旗下(xia)產品賺得盆滿缽滿，其管(guan)理的(de)(de)東(dong)方港灣利得3號以21.89%的(de)(de)收(shou)益(yi)奪得一季(ji)度(du)季(ji)軍(jun)，近(jin)半年收(shou)益(yi)高(gao)達46.69%。

誰能反“敗”為勝？

在今年一(yi)(yi)季度(du)先抑后揚的(de)行(xing)情下(xia)，不少私募(mu)基金滿血復(fu)活，隨著(zhu)今年一(yi)(yi)季度(du)的(de)行(xing)情收官，股票(piao)(piao)私募(mu)基金的(de)業績也(ye)引人關注，到底誰能反“敗”為(wei)勝？據私募(mu)排排網(wang)數據，截(jie)至(zhi)2024年3月(yue)27日，有超1.33萬只私募(mu)股票(piao)(piao)策(ce)略產品更新了凈值，近一(yi)(yi)月(yue)收益(yi)(yi)均(jun)值為(wei)2.17%，其中9300只產品錄得正(zheng)收益(yi)(yi)。產品數量最多的(de)是主觀多頭策(ce)略，近一(yi)(yi)月(yue)的(de)平均(jun)收益(yi)(yi)為(wei)1.97%。

在這一(yi)波反(fan)彈行(xing)情中，主觀(guan)策(ce)略和量(liang)(liang)化策(ce)略可謂(wei)是(shi)你追我趕，量(liang)(liang)化私(si)募(mu)大有卷土重(zhong)來的(de)態勢。近一(yi)個月表(biao)現最好的(de)是(shi)量(liang)(liang)化多頭(tou)策(ce)略，平均(jun)業(ye)績(ji)為3.4%，其(qi)中表(biao)現最好的(de)中證1000指(zhi)增平均(jun)收益為5.43%，這與小微盤近期反(fan)彈強(qiang)勢有一(yi)定關系。

在(zai)(zai)今年年初的微(wei)盤股下(xia)跌(die)行情(qing)中，量(liang)化私(si)募(mu)產品(pin)(pin)受傷(shang)嚴重(zhong)。而從最(zui)新數據來看(kan)，不(bu)少(shao)量(liang)化私(si)募(mu)已經滿血復(fu)活，在(zai)(zai)近一月來，頭(tou)部私(si)募(mu)旗下(xia)股票(piao)策略產品(pin)(pin)排名前十的產品(pin)(pin)中，量(liang)化多頭(tou)策略占據了(le)6只，主觀多頭(tou)策略占據了(le)4只。

值(zhi)得注意(yi)的(de)(de)(de)是(shi)，從絕對收(shou)(shou)益(yi)來看，近(jin)一(yi)個月來的(de)(de)(de)前三名(ming)都是(shi)主觀(guan)策(ce)略，其(qi)(qi)中竹(zhu)潤投資旗下的(de)(de)(de)竹(zhu)潤樂享股票精(jing)選2號(hao)近(jin)一(yi)月的(de)(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)為20.75%。其(qi)(qi)次是(shi)明世伙伴私(si)募旗下的(de)(de)(de)明世伙伴勝杯16號(hao)6期(qi)，近(jin)一(yi)月的(de)(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)為19.37%。第三名(ming)的(de)(de)(de)是(shi)玖鵬資產旗下的(de)(de)(de)玖鵬價值(zhi)精(jing)選1號(hao)，近(jin)一(yi)月的(de)(de)(de)收(shou)(shou)益(yi)為19.28%。

從今(jin)年(nian)一(yi)季度(du)來(lai)(lai)看，頭部(bu)私(si)募(mu)股(gu)票策(ce)略(lve)產品(pin)收益(yi)前(qian)(qian)十中(zhong)，主觀(guan)多(duo)頭策(ce)略(lve)占據7席(xi)，另外(wai)還有2只股(gu)票多(duo)空策(ce)略(lve)產品(pin)，1只量化多(duo)頭策(ce)略(lve)產品(pin)上(shang)榜(bang)。玖鵬資(zi)產旗(qi)(qi)下的(de)玖鵬星辰成長8號今(jin)年(nian)以(yi)來(lai)(lai)以(yi)52.63%的(de)收益(yi)斬獲榜(bang)首。百(bai)億私(si)募(mu)進化論(lun)資(zi)產旗(qi)(qi)下的(de)進化論(lun)金(jin)選(xuan)量化多(duo)空1號今(jin)年(nian)以(yi)來(lai)(lai)的(de)收益(yi)為21.71%進入收益(yi)前(qian)(qian)十，進化論(lun)資(zi)產是國內知名“主觀(guan)+量化”混合(he)型百(bai)億私(si)募(mu)。

但斌借道ETF布局美股AI

從(cong)2月份開始，A股市場走出一波以AI為主的科技板(ban)塊行情(qing)，激發了(le)市場對(dui)人(ren)工智(zhi)能的炒作(zuo)熱情(qing)。私募大(da)佬但斌除了(le)持(chi)有煤炭(tan)、白酒外，還(huan)借道ETF布(bu)局美股AI。東(dong)方港灣但斌旗下產(chan)品東(dong)方港灣利得(de)3號今年以來以21.89%的收益奪得(de)季(ji)軍(jun)，近半年收益高達46.69%。

私(si)募大佬但斌公(gong)開唱多人工智能，從(cong)其持倉(cang)數(shu)據來(lai)看，東方港灣(wan)投資擔任銀河東方港灣(wan)1號、2號產品(pin)的(de)投資顧問，而據銀河金匯東方港灣(wan)1號2023年四季報顯(xian)示，除了持有近280萬(wan)元(yuan)的(de)陜(shan)西煤(mei)業之外，還(huan)持有241.6萬(wan)元(yuan)的(de)貴(gui)州(zhou)茅臺，213.8萬(wan)元(yuan)的(de)兗州(zhou)煤(mei)業股(gu)份。

值得注意的是，美(mei)股(gu)AI龍頭也是但(dan)(dan)斌重點配置的領域(yu)，但(dan)(dan)斌借道ETF布局美(mei)股(gu)AI，截至2023年四(si)季度末(mo)，“銀河(he)金匯東方港灣(wan)1號(hao)”持有廣發納斯達(da)克100ETF、國泰納斯達(da)克 100(QDII-ETF)、納斯達(da)克ETF三只指數基金，持倉市值合計1047.29萬元；

另外“銀河金匯東(dong)方港灣(wan)2號(hao)”持(chi)有(you)貴州茅臺和兗州煤業股份之外，還持(chi)有(you)國泰納(na)斯(si)達(da)克100(QDII-ETF)507萬，持(chi)有(you)廣發納(na)斯(si)達(da)克100ETF504萬，納(na)斯(si)達(da)克100ETF(QDII)494萬，博時標普500ETF(QDII) 36萬。四只指數基(ji)金合計(ji)持(chi)倉市值1542.77萬元(yuan)。

在這(zhe)些ETF中，前十大(da)重倉股(gu)(gu)均以微(wei)軟(ruan)、蘋果(guo)、英偉(wei)(wei)達、亞(ya)馬遜、谷歌和特斯拉(la)等各(ge)領(ling)域的美股(gu)(gu)科技(ji)股(gu)(gu)為主。2023年(nian)，英偉(wei)(wei)達股(gu)(gu)價飆漲(zhang)(zhang)239%，蘋果(guo)、微(wei)軟(ruan)股(gu)(gu)價分別上(shang)漲(zhang)(zhang)48%和57%。以科技(ji)股(gu)(gu)為主的納斯達克綜合指(zhi)數，2023年(nian)上(shang)漲(zhang)(zhang)43.4%。

金(jin)田基金(jin)執行董(dong)事(shi)聯席投(tou)資(zi)總(zong)監顏正華(hua)告訴記者，節后滬深股(gu)市呈現出(chu)(chu)強勁反彈態勢，部(bu)分熱點(dian)題材(cai)和行業板塊漲(zhang)幅驚人。從長(chang)期(qi)視(shi)角出(chu)(chu)發(fa)，一些具備高(gao)成長(chang)性和廣(guang)闊發(fa)展空間的行業仍值得(de)重(zhong)點(dian)關注，如智能汽車、人工智能、人形機器人等，建(jian)議投(tou)資(zi)者在控制好風險的基礎上，優選負債(zhai)率低、現金(jin)流(liu)好、股(gu)息率高(gao)，同時(shi)業績(ji)增長(chang)確定性強的標的。