每(mei)經(jing)記者｜李娜(na)    每(mei)經(jing)編輯｜趙云     

3月，在(zai)完成10家中證(zheng)A50ETF的發(fa)行后，券商(shang)又投(tou)入到中證(zheng)A50ETF聯接基金的發(fa)行準備中。與此同時，最(zui)新券商(shang)經紀(ji)業務ETF數據顯示，2024年以來(lai)券商(shang)在(zai)ETF行業的競爭(zheng)更為激(ji)烈。

ETF成交額(e)方面，三(san)月份華泰(tai)、銀河(he)和(he)(he)國泰(tai)君安證(zheng)(zheng)券(quan)依然位(wei)列前(qian)三(san)強(qiang)，但申(shen)萬宏源證(zheng)(zheng)券(quan)從二(er)月的(de)第(di)4名滑落至第(di)20名。營業部(bu)方面競爭(zheng)也(ye)更為相差(cha)激烈(lie)，頭兩名差(cha)距縮小至0.01個百分(fen)點。而(er)在持(chi)有ETF規(gui)模排名中(zhong)，申(shen)萬宏源證(zheng)(zheng)券(quan)和(he)(he)銀河(he)證(zheng)(zheng)券(quan)依舊遙遙領先，其地位(wei)難以撼動(dong)。

成交額排名戰：三強格局未變，申萬宏源退至第20名

最(zui)新(xin)數據顯示，截至(zhi)2024年3月(yue)底，滬市基金產(chan)品共(gong)(gong)704只，資(zi)產(chan)管理總規模18685.55億(yi)元(yuan)。其中ETF共(gong)(gong)551只，總市值18159.02億(yi)元(yuan)，較上(shang)期減少0.16%，總份額(e)14096.28億(yi)份，較上(shang)期減少0.45%。本期ETF累計成交(jiao)金額(e)20142.99億(yi)元(yuan)，日均(jun)成交(jiao)金額(e)959.19億(yi)元(yuan)，較上(shang)期減少23.64%。

三月份(fen)，券(quan)(quan)商經紀業務ETF（非貨幣）成交額(e)(e)居(ju)前(qian)三位的(de)分(fen)(fen)別為華泰(tai)證券(quan)(quan)、中國(guo)銀河(he)證券(quan)(quan)和(he)(he)國(guo)泰(tai)君安(an)證券(quan)(quan)，市場(chang)占比分(fen)(fen)別為12.10%、7.47%和(he)(he)6.86%。和(he)(he)2月末相比，三強面孔沒有(you)變化，月度成交額(e)(e)占比看，銀河(he)證券(quan)(quan)相應的(de)市場(chang)份(fen)額(e)(e)從6.56%提升至(zhi)7.47%，國(guo)泰(tai)君安(an)證券(quan)(quan)則是從6.28%提升至(zhi)6.86%。

海(hai)通證(zheng)(zheng)券、國投(tou)證(zheng)(zheng)券、中信證(zheng)(zheng)券、廣發證(zheng)(zheng)券和(he)華寶證(zheng)(zheng)券排在第3至第8，當月成交(jiao)額的(de)占比均超過4%。

TOP10中，華寶證券(quan)和國信(xin)證券(quan)重(zhong)新進入(ru)前10名，對應申(shen)萬宏(hong)源和中信(xin)建投兩家(jia)券(quan)商的退(tui)出。值(zhi)得注意的是(shi)，申(shen)萬宏(hong)源證券(quan)3月成交額的市場(chang)占比(bi)為1.16%，降(jiang)至當月第(di)二十名，其在(zai)二月份以5.97%的占比(bi)排在(zai)第(di)4。

從2024年一(yi)季度的(de)情(qing)況(kuang)來看，華泰證(zheng)(zheng)券(quan)依然牢牢占據累(lei)計(ji)成交額的(de)榜首，成為(wei)目前(qian)唯(wei)一(yi)市(shi)場份額占比(bi)超過10%的(de)券(quan)商，占比(bi)達到了11.98%。緊隨其后的(de)，國泰君(jun)安(an)和中國銀河證(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)場占比(bi)都超過了6%，海(hai)通證(zheng)(zheng)券(quan)和國投證(zheng)(zheng)券(quan)對應份額占比(bi)均超過5%，申萬宏源(yuan)則(ze)是在2024年一(yi)季度累(lei)計(ji)成交額占比(bi)為(wei)4.77%，排在第6位。

營業部競爭激烈：頭兩名相差不到0.1個百分點

3月證券公司營業部(bu)(bu)經紀業務ETF成交額來(lai)看，華寶證券上海東大名路營業部(bu)(bu)的(de)(de)(de)成交額占(zhan)(zhan)比(bi)為3.62%，而國(guo)泰君(jun)安證券公司總部(bu)(bu)的(de)(de)(de)占(zhan)(zhan)比(bi)為3.61%，二者相差僅有(you)0.01個(ge)百分點(dian)，而在(zai)2月發布的(de)(de)(de)數據顯示，兩家成交額占(zhan)(zhan)比(bi)分比(bi)為3.03%、2.92%，相差仍(reng)有(you)0.11個(ge)百分點(dian)。銀(yin)河證券北京金融街(jie)營業部(bu)(bu)為同期市場份額占(zhan)(zhan)比(bi)為3.26%，位居第三。

證券公司營業部經紀業務ETF成交額排名（前30）↓

曾在二月份憑借4.68%占(zhan)(zhan)比拿下榜首的申萬宏源證券北(bei)京金融(rong)大街營(ying)業部，三月份未進(jin)入前30名。瑞銀證券上海花園石橋(qiao)路營(ying)業部則是從2月底的第22位上升至(zhi)3月底的第12位，月度(du)成交(jiao)額(e)占(zhan)(zhan)比同期從0.42%提升至(zhi)0.64%。

規模排名：申萬和銀河證券合計超三成

截(jie)至三月底(di)，券(quan)商經紀業務持有ETF規模排(pai)名(ming)中(zhong)，申萬宏源證(zheng)券(quan)和中(zhong)國(guo)銀(yin)河證(zheng)券(quan)持有ETF規模的占比分別(bie)為20.3%、14.45%，遙遙領(ling)先其他(ta)券(quan)商，且兩者(zhe)合計市(shi)場份額為34.75%。

“這和國(guo)家隊資金此前持續(xu)買(mai)入ETF有很(hen)大的(de)關系，而這些(xie)資金都是(shi)長期的(de)。這兩家預計(ji)也(ye)將(jiang)長期占據規(gui)模排行榜的(de)領先地位。”某券(quan)商財富管理部人士向記者表示。

與2月末的(de)數據(ju)顯示，申(shen)萬(wan)宏源的(de)保有(you)(you)規(gui)模(mo)相差不大，銀河證(zheng)券(quan)經濟業務(wu)持有(you)(you)ETF規(gui)模(mo)的(de)則(ze)是進(jin)一(yi)步明(ming)顯提(ti)升，從10.76%上升至14.45%。這也意(yi)味著，券(quan)商在(zai)ETF保有(you)(you)規(gui)模(mo)方面(mian)的(de)集中度(du)進(jin)一(yi)步上升。申(shen)萬(wan)宏源、銀河證(zheng)券(quan)、中信證(zheng)券(quan)、招商證(zheng)券(quan)和華(hua)泰(tai)證(zheng)券(quan)的(de)保有(you)(you)規(gui)模(mo)合計市(shi)場占比(bi)為(wei)52.45%，超(chao)過(guo)了一(yi)半(ban)。

此外，數據進一步顯(xian)示，3月(yue)，中信證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、招商證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、華泰證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、廣發(fa)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、國(guo)泰君安證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、平安證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)、中信建投證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)和(he)海通證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)(quan)則依次占據其余前十名，但(dan)市場(chang)份額占比均進一步小(xiao)幅下滑。

ETF交易賬戶：華泰證券依舊領先

在ETF交易(yi)賬戶(hu)數量占比方面，3月華泰(tai)證(zheng)券仍以(yi)超(chao)過14%的(de)占比領(ling)先其他(ta)券商(shang)。平安證(zheng)券的(de)ETF交易(yi)賬戶(hu)數量占比小幅上(shang)升。

聚焦A系列產品

作為2024年以來，券商在(zai)ETF新品方(fang)面(mian)首個主(zhu)打品種，首批10只中證A50ETF在(zai)三月份完成首發并上市，募集資(zi)金超(chao)過160億(yi)元。

平安(an)證券金融工程團隊最新研究指出，2024年(nian)3月共發行19只ETF，發行份(fen)額合計248.1億份(fen)，發行規(gui)模為2023年(nian)以來最高。募集規(gui)模集中(zhong)于中(zhong)證A50系列(lie)ETF和30年(nian)國債ETF。

談(tan)到券(quan)(quan)商2024年(nian)在ETF行(xing)業(ye)方(fang)面的(de)布局，滬上某券(quan)(quan)商財富管理(li)人士告訴記者(zhe)：“2024年(nian)ETF產(chan)(chan)品(pin)方(fang)面，主要變(bian)(bian)化就(jiu)是現在大家聚焦A系(xi)列產(chan)(chan)品(pin)。這個ETF它是一系(xi)列的(de)，A50后面還有 A100、A500。老產(chan)(chan)品(pin)方(fang)面，格局已定，也很(hen)難改變(bian)(bian)，具體到行(xing)業(ye)經營上，主要還是挖潛客戶，去引導匹配客戶的(de)需(xu)求去配置合(he)適的(de)ETF產(chan)(chan)品(pin)。”

此外，截至(zhi)2024年3月底，上(shang)(shang)交(jiao)所基金市(shi)場(chang)共有主(zhu)做(zuo)市(shi)商(shang)20家，一般(ban)做(zuo)市(shi)商(shang)13家，共為573只(zhi)基金產(chan)品提供流(liu)動性服(fu)務(wu)，較上(shang)(shang)期增加13只(zhi)，其中567只(zhi)基金獲得主(zhu)流(liu)動性服(fu)務(wu)。有做(zuo)市(shi)商(shang)的(de)ETF為537只(zhi)，占全部ETF的(de)97%，覆(fu)蓋股票ETF、跨境ETF、債券ETF、商(shang)品ETF、 貨幣ETF等(deng)各種類型(xing)。

前述券(quan)(quan)商(shang)金融工程團隊分析指出，截至(zhi)2024年3月末，中(zhong)信證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、廣(guang)發證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、方(fang)正證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)做市ETF數量(liang)均超過600只(zhi)(zhi)，相較上(shang)月分別增加19只(zhi)(zhi)、23只(zhi)(zhi)和18只(zhi)(zhi)。華泰證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)做市ETF數量(liang)586只(zhi)(zhi)，招(zhao)商(shang)證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)、中(zhong)信建投、海通證(zheng)(zheng)券(quan)(quan)做市數量(liang)均在400只(zhi)(zhi)以上(shang)。