每經AI快訊，海通證券研(yan)報表示，二季度(du)A股(gu)或處蓄勢(shi)階段，中(zhong)期(qi)主線關(guan)(guan)注(zhu)中(zhong)國優勢(shi)制(zhi)造(zao)(zao)和(he)硬科(ke)技等。我(wo)(wo)們將(jiang)今年2/5以(yi)來股(gu)市的(de)反(fan)(fan)(fan)彈(dan)(dan)定(ding)性為(wei)市場見(jian)底后的(de)第一波反(fan)(fan)(fan)彈(dan)(dan)行(xing)情(qing)，對于本輪(lun)行(xing)情(qing)的(de)上漲(zhang)時(shi)空，我(wo)(wo)們認(ren)為(wei)可(ke)以(yi)借鑒歷(li)史底部(bu)第一波反(fan)(fan)(fan)彈(dan)(dan)。歷(li)史上底部(bu)第一波行(xing)情(qing)結束后往(wang)往(wang)面(mian)臨休(xiu)整(zheng)，需(xu)關(guan)(guan)注(zhu)基本面(mian)數(shu)據驗證情(qing)況。結構方面(mian)，第一輪(lun)上漲(zhang)后股(gu)市主線或逐步顯現，當前白(bai)馬(ma)板塊跌幅已(yi)顯著(zhu)，隨著(zhu)穩增長政策的(de)加碼及(ji)見(jian)效，宏微(wei)觀(guan)基本面(mian)有望(wang)逐步改(gai)善(shan)，估值處在低位、業績彈(dan)(dan)性更大的(de)白(bai)馬(ma)板塊或逐漸迎來布(bu)局機(ji)會(hui)。行(xing)業層面(mian)，短(duan)期(qi)白(bai)馬(ma)穩定(ding)更穩健，中(zhong)期(qi)主線或是白(bai)馬(ma)里的(de)中(zhong)國優勢(shi)制(zhi)造(zao)(zao)和(he)硬科(ke)技。除此之(zhi)外，關(guan)(guan)注(zhu)受益于政策催(cui)化的(de)硬科(ke)技制(zhi)造(zao)(zao)及(ji)醫(yi)藥。白(bai)馬(ma)板塊中(zhong)白(bai)酒(jiu)、新(xin)能源(yuan)等可(ke)能有階段性反(fan)(fan)(fan)彈(dan)(dan)機(ji)會(hui)。