每經記者｜楊 建    每經編輯｜彭水萍(ping)    

近(jin)期，港(gang)(gang)股(gu)市場反彈引發外(wai)資機構關(guan)注。6月5日，港(gang)(gang)交所披露(lu)的數據顯示(shi)，摩根大(da)通抄(chao)底不(bu)手軟，近(jin)期在港(gang)(gang)股(gu)市場大(da)手筆增持(chi)了多(duo)只股(gu)票，1天(tian)之內掃貨金額超(chao)過(guo)33億港(gang)(gang)元。

視覺中國圖

近期，摩根大通公開表示，自(zi)2023年10月(yue)底起(qi)，就(jiu)開始(shi)全(quan)面(mian)看(kan)好中(zhong)國(guo)股(gu)票(piao)，如果(guo)中(zhong)國(guo)企業的業績(ji)好轉，外(wai)資可(ke)能會進一步增加對中(zhong)國(guo)股(gu)票(piao)的配置。5月(yue)份外(wai)資密集(ji)調研(yan)(yan)上(shang)市公司，摩根士丹利等79家(jia)QFII機構密集(ji)調研(yan)(yan)上(shang)市公司合計(ji)95家(jia)。

港股估值處于歷史低位

近期(qi)，A股(gu)(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)指數(shu)雖沒(mei)有大跌，但個股(gu)(gu)卻(que)慘不(bu)忍睹，而(er)港(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)經(jing)過調整之后，迎來了外資機構的(de)抄底。6月(yue)5日，港(gang)(gang)(gang)交所(suo)披露(lu)的(de)數(shu)據顯示，摩(mo)根(gen)大通(tong)近期(qi)在港(gang)(gang)(gang)股(gu)(gu)市(shi)(shi)場(chang)(chang)大舉增持了多只(zhi)股(gu)(gu)票，1天(tian)之內(nei)掃貨金額超(chao)過33億港(gang)(gang)(gang)元。

5月30日，摩根(gen)大(da)通增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)香港(gang)交易所647.1767萬股(gu)，增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)總(zong)金(jin)額(e)約(yue)17.07億(yi)港(gang)元(yuan)。同日摩根(gen)大(da)通增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)招商(shang)銀行H股(gu)4000萬股(gu)，增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)總(zong)金(jin)額(e)高達14.14億(yi)港(gang)元(yuan)；增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)中國中免H股(gu)73.9187萬股(gu)，增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)總(zong)金(jin)額(e)約(yue)4809.03萬港(gang)元(yuan)；增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)嗶(bi)哩(li)嗶(bi)哩(li)H股(gu)143.6454萬股(gu)，增(zeng)(zeng)(zeng)(zeng)持(chi)(chi)總(zong)金(jin)額(e)約(yue)為1.54億(yi)港(gang)元(yuan)。

實際上，追(zhui)捧港(gang)股(gu)市場的(de)(de)(de)資(zi)(zi)金(jin)并非(fei)只有(you)外資(zi)(zi)，內資(zi)(zi)機構追(zhui)買港(gang)股(gu)也很兇(xiong)猛，今(jin)年(nian)(nian)以來內資(zi)(zi)凈買入(ru)港(gang)股(gu)的(de)(de)(de)速(su)度極快，甚至接近(jin)2020年(nian)(nian)基民(min)們跨過香江搶奪定(ding)價權(quan)時期(qi)的(de)(de)(de)速(su)度！對(dui)此，同威投(tou)資(zi)(zi)董事(shi)長李馳告訴(su)記者，過去(qu)幾年(nian)(nian)港(gang)股(gu)經(jing)(jing)歷(li)了美(mei)聯儲加息等多重負面(mian)因素影響而(er)大(da)幅下跌(die)，恒生指(zhi)數已經(jing)(jing)多次跌(die)至歷(li)史最低估值分位數附(fu)近(jin)。本(ben)輪資(zi)(zi)金(jin)南下，首先(xian)是港(gang)股(gu)中的(de)(de)(de)部(bu)分互聯網、金(jin)融、公共事(shi)業龍(long)頭(tou)股(gu)，在(zai)當前內部(bu)經(jing)(jing)濟形勢(shi)下有(you)非(fei)常大(da)的(de)(de)(de)配置(zhi)必(bi)要，且(qie)與A股(gu)相比(bi)具(ju)備非(fei)常明顯(xian)的(de)(de)(de)估值優(you)勢(shi)；其次是2024年(nian)(nian)中美(mei)關系有(you)緩和(he)跡(ji)象，部(bu)分資(zi)(zi)金(jin)重新(xin)開始配置(zhi)港(gang)股(gu)；第(di)三是海外降息在(zai)即，亦會有(you)部(bu)分資(zi)(zi)金(jin)搶跑布局。

排(pai)排(pai)網財富研究員(yuan)卜(bu)益(yi)力(li)告訴(su)記者(zhe)，近期資(zi)金強勢流入港股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)背后，主(zhu)要是港股(gu)(gu)(gu)(gu)估(gu)值處于歷史(shi)低位，同(tong)一家公司港股(gu)(gu)(gu)(gu)比A股(gu)(gu)(gu)(gu)更加便宜。投(tou)資(zi)者(zhe)對高股(gu)(gu)(gu)(gu)息資(zi)產(chan)和(he)成長(chang)股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)追捧，使得(de)港股(gu)(gu)(gu)(gu)的(de)吸引力(li)大幅提升。

富達基金股票基金經理周文群(qun)認(ren)為(wei)(wei)，以(yi)互聯網為(wei)(wei)代(dai)表(biao)的港股公司加(jia)大了回購規模，凈資產收(shou)益率有所改(gai)(gai)善，疊加(jia)估(gu)值(zhi)低位，因(yin)此(ci)整體(ti)性價比提升。海外方面(mian)，近(jin)期美國新增非農就(jiu)業人數(shu)下滑(hua)以(yi)及失業率小幅(fu)上升，因(yin)此(ci)9月(yue)份開(kai)始降息的預期概率陡增，流動性預期改(gai)(gai)善；此(ci)外以(yi)日元為(wei)(wei)代(dai)表(biao)的亞洲多(duo)數(shu)地區貨幣貶(bian)值(zhi)，全球投資者配置港股或可(ke)對沖匯兌(dui)風險。

科技股成外資關注焦點

摩(mo)根大(da)通掃貨中(zhong)國資產(chan)是有跡可(ke)循的(de)，近日摩(mo)根大(da)通首(shou)席亞洲及中(zhong)國股票(piao)策(ce)略師劉鳴鏑(di)公開表示，自2023年10月底起(qi)，摩(mo)根大(da)通就(jiu)開始全面看好中(zhong)國股票(piao)。同時，包括(kuo)瑞銀(yin)、摩(mo)根士(shi)丹利(li)、花旗(qi)、匯豐等(deng)在內的(de)多(duo)家外(wai)資機構近期紛紛唱多(duo)中(zhong)國股票(piao)。

此外(wai)(wai)，外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)機(ji)構也在密(mi)集調(diao)研(yan)上市公司(si)。據Choice數據，5月份，摩根(gen)士丹利、匯(hui)豐環(huan)球資(zi)(zi)(zi)產、南(nan)方東(dong)英資(zi)(zi)(zi)產、法國巴黎資(zi)(zi)(zi)產、貝萊德(de)資(zi)(zi)(zi)產、野村資(zi)(zi)(zi)產等(deng)79家QFII機(ji)構密(mi)集調(diao)研(yan)上市公司(si)合(he)計(ji)95家。從調(diao)研(yan)標的來看，芯原股(gu)份、盛美上海、華潤微等(deng)科(ke)技股(gu)成(cheng)為外(wai)(wai)資(zi)(zi)(zi)關(guan)注的焦點。

周文群表示，今年(nian)(nian)(nian)以來，國內經(jing)濟(ji)仍處(chu)于不斷復蘇的(de)進程(cheng)中，經(jing)濟(ji)活動(dong)正在反(fan)彈，高(gao)質量發展(zhan)持續推進。展(zhan)望下半年(nian)(nian)(nian)，重點關注財政政策端進一步發力對內需的(de)支撐(cheng)，看好(hao)穩(wen)健的(de)高(gao)股(gu)息(xi)(xi)板塊(kuai)。未來，隨著美聯(lian)儲加息(xi)(xi)見(jian)頂，海外(wai)流動(dong)性對A股(gu)的(de)沖擊大概率較2023年(nian)(nian)(nian)會有(you)明顯改(gai)善。海外(wai)經(jing)濟(ji)偏(pian)強將利好(hao)中國的(de)出口(kou)出海企業(ye)，看好(hao)工(gong)程(cheng)機械、家(jia)電等領域(yu)。此外(wai)，看好(hao)符合經(jing)濟(ji)轉(zhuan)型方向的(de)成長板塊(kuai)，如(ru)消費(fei)電子、半導體、汽車電子、AI算力等。

封面圖片(pian)來源(yuan)：視(shi)覺中國圖