每經記者｜趙景致    每經編輯｜廖丹     

近日，有消息稱，有關(guan)部門將修訂(ding)商業銀(yin)行(xing)代(dai)(dai)銷(xiao)私募(mu)(mu)投資(zi)基金(jin)(jin)相(xiang)關(guan)規定(ding)，征求意見稿中涉及(ji)“商業銀(yin)行(xing)不得代(dai)(dai)理銷(xiao)售私募(mu)(mu)投資(zi)基金(jin)(jin)或通過借道其(qi)他持牌金(jin)(jin)融產(chan)品(pin)的方式變相(xiang)代(dai)(dai)理銷(xiao)售私募(mu)(mu)投資(zi)基金(jin)(jin)”等內容。

有銀行人士對(dui)記者表(biao)示，其(qi)部門暫時(shi)還未收到相關征求意見函。而從一(yi)線銷(xiao)售層面來(lai)看，目(mu)前多家股(gu)份行仍有產品在售。

業(ye)內人(ren)士對(dui)記(ji)者表示，私(si)募基金在商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)整體資產(chan)管(guan)理規模中的(de)(de)占比較(jiao)小(xiao)，所(suo)貢(gong)獻的(de)(de)代銷中間業(ye)務收(shou)入不會(hui)對(dui)銀(yin)(yin)行(xing)的(de)(de)整體營業(ye)收(shou)入產(chan)生大的(de)(de)影響(xiang)。若(ruo)取消私(si)募基金代銷，對(dui)銀(yin)(yin)行(xing)影響(xiang)有(you)限，但對(dui)私(si)募基金的(de)(de)整體市場品牌(pai)和口碑還是(shi)有(you)影響(xiang)的(de)(de)，后(hou)續政(zheng)策是(shi)否會(hui)落地，還有(you)待觀察。

多家股份行有產品在售

6月12日，記者(zhe)從多位銀行客戶經(jing)理(li)(li)、理(li)(li)財經(jing)理(li)(li)處獲悉，目前客戶可以(yi)正常購買私募基(ji)金(jin)，且銀行嚴(yan)格執行投資者(zhe)適當性管(guan)理(li)(li)，對投資者(zhe)進行審(shen)核。

“我們(men)手(shou)機銀行(xing)上有一(yi)個私(si)(si)募專(zhuan)區(qu)，起(qi)投金額比(bi)較高，需要(yao)(yao)做合(he)格投資者認(ren)定(ding)后(hou)才可(ke)以辦理業務。”浦(pu)發銀行(xing)客戶經(jing)理表示(shi)。記者注意到，該行(xing)目前(qian)代(dai)銷多款私(si)(si)募產品，不過需要(yao)(yao)完成合(he)格投資者認(ren)證后(hou)方(fang)可(ke)查看私(si)(si)募產品詳情。

民(min)生銀(yin)行目(mu)前也(ye)代(dai)(dai)銷(xiao)部(bu)分私募(mu)基金(jin)(jin)，如其代(dai)(dai)銷(xiao)的一(yi)款(kuan)單一(yi)資產(chan)管(guan)理計劃，成立日(ri)期為(wei)6月17日(ri)，首(shou)次購(gou)入起點(dian)金(jin)(jin)額為(wei)1000萬元，風險等級為(wei)R4中(zhong)高風險。此外，民(min)生銀(yin)行工(gong)作(zuo)人(ren)員推薦的一(yi)款(kuan)集合資金(jin)(jin)信托計劃也(ye)將在6月17日(ri)迎來最近(jin)一(yi)次申購(gou)開(kai)放日(ri)。

民生(sheng)銀(yin)行(xing)工作人員表示：“購買(mai)私募產(chan)品需要(yao)做合(he)格(ge)投資者(zhe)認證。”民生(sheng)銀(yin)行(xing)APP顯示，自然人合(he)格(ge)投資者(zhe)需要(yao)具(ju)有2年以上(shang)投資經歷(li)，且家庭金融資產(chan)不低于500萬(wan)元或近3年本人年均收(shou)入不低于40萬(wan)元。

招商銀行APP也(ye)顯(xian)示，私(si)募/信托(tuo)產(chan)品(pin)是以非公開(kai)方式向特定投資(zi)者(zhe)募集投資(zi)的基金產(chan)品(pin)，該行一般(ban)面向私(si)人銀行、鉆石等高(gao)端客戶發售。合格投資(zi)者(zhe)才可以購買私(si)募產(chan)品(pin)，需要有相應風(feng)險(xian)識(shi)別能(neng)力和風(feng)險(xian)承擔能(neng)力，且(qie)具有2年(nian)以上投資(zi)經歷，并滿足家庭金融資(zi)產(chan)不(bu)低(di)于(yu)500萬(wan)元，或(huo)(huo)家庭金融凈(jing)資(zi)產(chan)不(bu)低(di)于(yu)300萬(wan)元，或(huo)(huo)近3年(nian)本人年(nian)均收(shou)入不(bu)低(di)于(yu)40萬(wan)元。

招行一客戶經理對記者(zhe)表示，若(ruo)資產(chan)達(da)標，私募產(chan)品一般(ban)起購金額為100萬元(yuan)，也(ye)有些(xie)是30萬元(yuan)起購，購買前需要做好(hao)合格投(tou)資者(zhe)認證。“一般(ban)私募基金風(feng)險比(bi)較(jiao)高，而且不(bu)公開發行，需要合格投(tou)資者(zhe)才可購買。”

業內：取消私募基金代銷對銀行影響有限

“私(si)募基金的監管(guan)強度較弱，更多依賴于自律監管(guan)，這也導致近年來一些私(si)募基金出現爆(bao)雷、跑(pao)路等風險事件。一些私(si)募基金通過信托等通道嵌(qian)套賣給(gei)商(shang)業銀(yin)行(xing)高凈(jing)值客(ke)戶群體，一旦爆(bao)雷，很容易產生糾紛，后(hou)遺癥不少，商(shang)業銀(yin)行(xing)作為(wei)代銷機(ji)構就(jiu)要(yao)出面承(cheng)擔(dan)消(xiao)費者權益保(bao)護的責任(ren)。”金融(rong)監管(guan)資深專(zhuan)家周毅欽(qin)對(dui)記者表示(shi)。

若(ruo)取消私募基金代銷(xiao)，對銀(yin)行有(you)何影響(xiang)？周毅欽認(ren)為影響(xiang)有(you)限(xian)，因為私募基金在商業(ye)銀(yin)行的(de)(de)整體資產(chan)管理(li)規模(mo)中的(de)(de)占(zhan)比還是比較(jiao)小(xiao)的(de)(de)，所貢獻的(de)(de)代銷(xiao)中間業(ye)務收(shou)入(ru)不會對銀(yin)行的(de)(de)整體營業(ye)收(shou)入(ru)產(chan)生(sheng)大的(de)(de)影響(xiang)。

中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平指出，在私募基金銷售和募集環(huan)節，有(you)不少持(chi)牌機構參與。“模式(shi)都是承諾高(gao)傭(yong)金，然后找正規的(de)持(chi)牌機構進行代銷。”

對(dui)于(yu)銀行代銷私(si)(si)募(mu)基金的(de)(de)(de)爭議，楊海平表示，從法律(lv)層面來講，二者(zhe)法律(lv)關系是(shi)清晰的(de)(de)(de)。但(dan)是(shi)私(si)(si)募(mu)產品(pin)的(de)(de)(de)策略(lve)和結構往往相對(dui)比較復雜，銀行其實并(bing)不(bu)能夠真正(zheng)了(le)解(jie)這(zhe)些私(si)(si)募(mu)產品(pin)。如果對(dui)產品(pin)并(bing)不(bu)了(le)解(jie)就(jiu)去銷售，可能就(jiu)會(hui)(hui)有一些法律(lv)上的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)。而且從聲譽風(feng)險(xian)管控來講，爆雷后(hou)私(si)(si)募(mu)基金跑(pao)路，投資者(zhe)就(jiu)會(hui)(hui)找(zhao)到代銷銀行，甚至可能會(hui)(hui)影(ying)響到銀行的(de)(de)(de)正(zheng)常(chang)經營。

“取消(xiao)私募(mu)代(dai)(dai)銷，對銀(yin)(yin)行(xing)服務部分高凈值客戶(hu)的(de)手段方(fang)(fang)面(mian)(mian)，以及(ji)對銀(yin)(yin)行(xing)資(zi)管產品貨(huo)架(jia)的(de)豐富度方(fang)(fang)面(mian)(mian)，是會(hui)(hui)(hui)有(you)一(yi)些影(ying)響，也會(hui)(hui)(hui)對銀(yin)(yin)行(xing)中收產生(sheng)一(yi)定影(ying)響。”楊海平指出，但從保護(hu)消(xiao)費者權益方(fang)(fang)面(mian)(mian)，取消(xiao)銀(yin)(yin)行(xing)代(dai)(dai)銷私募(mu)基金會(hui)(hui)(hui)有(you)一(yi)定的(de)正(zheng)面(mian)(mian)影(ying)響。

后續(xu)私(si)募基(ji)金是否會完全退(tui)出銀行代(dai)銷(xiao)(xiao)渠(qu)道？周毅欽表示：“取(qu)消私(si)募代(dai)銷(xiao)(xiao)對私(si)募基(ji)金的(de)整體市場品(pin)牌(pai)和口碑(bei)還是有(you)影響的(de)。后續(xu)政策是否會落(luo)地，還有(you)待觀察(cha)。”

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝