每經記者｜劉明濤    每經編輯(ji)｜肖芮冬    

今(jin)日，A股三(san)大指(zhi)(zhi)數(shu)集體下(xia)跌(die)(die)，截(jie)至(zhi)上(shang)午收盤，滬指(zhi)(zhi)下(xia)跌(die)(die)0.37%，報(bao)3017.67點(dian)；深(shen)成(cheng)指(zhi)(zhi)下(xia)跌(die)(die)0.33%，報(bao)9176.01點(dian)；創(chuang)(chuang)業板(ban)指(zhi)(zhi)下(xia)跌(die)(die)0.74%，報(bao)1764.63點(dian)；科創(chuang)(chuang)50指(zhi)(zhi)數(shu)下(xia)跌(die)(die)1.04%，報(bao)751.09點(dian)。

資金面，央行(xing)發布公告稱，為(wei)維護銀行(xing)體系流動(dong)性合理(li)充裕，6月(yue)14日以利(li)率招標方(fang)式開展20億(yi)元(yuan)7天期逆回購操作，中標利(li)率為(wei)1.80%。當日有(you)20億(yi)元(yuan)逆回購到期，因此完(wan)全對沖(chong)到期量。

消息面，6月14日，國家統計(ji)局通報6月上旬(xun)流(liu)(liu)通領(ling)域重(zhong)要(yao)生產(chan)資(zi)料市(shi)場價(jia)(jia)(jia)格(ge)變動情(qing)況，對(dui)全國流(liu)(liu)通領(ling)域9大類50種重(zhong)要(yao)生產(chan)資(zi)料市(shi)場價(jia)(jia)(jia)格(ge)的監測顯示，6月上旬(xun)與5月下(xia)旬(xun)相比(bi)，18種產(chan)品價(jia)(jia)(jia)格(ge)上漲，29種下(xia)降，3種持平(ping)。其中，生豬(zhu)（外三元）價(jia)(jia)(jia)格(ge)環比(bi)上漲10.7%。

日(ri)本(ben)央(yang)行表示，委員(yuan)會委員(yuan)一(yi)直決定(ding)(ding)維持利(li)率不(bu)變。將(jiang)(jiang)減少國(guo)債(zhai)(zhai)購(gou)買(mai)規模(mo)，按照3月份的決定(ding)(ding)購(gou)買(mai)債(zhai)(zhai)券(quan)。日(ri)本(ben)央(yang)行將(jiang)(jiang)舉行“債(zhai)(zhai)券(quan)市場(chang)小(xiao)組(zu)”會議討論國(guo)債(zhai)(zhai)購(gou)買(mai)問題。

板塊方(fang)(fang)面，CPO概(gai)念(nian)股(gu)集體走強，新易盛、中際旭創(chuang)均再創(chuang)歷史新高(gao)(gao)，劍橋(qiao)科技(ji)(ji)漲停。PCB概(gai)念(nian)股(gu)反復活(huo)躍，滬電(dian)股(gu)份、勝宏科技(ji)(ji)創(chuang)歷史新高(gao)(gao)，威(wei)爾高(gao)(gao)、晨豐科技(ji)(ji)漲停。地產股(gu)臨近午間收盤前異動拉升，冠城大(da)通、中交地產漲停。下跌(die)方(fang)(fang)面，CRO概(gai)念(nian)股(gu)展開調整，泰(tai)格醫藥跌(die)超10%。

在2024年(nian)(nian)以前，英偉達(da)平均2年(nian)(nian)推出新(xin)一(yi)代(dai)GPU架(jia)構，目前Blackwell芯(xin)片已經投產，并預(yu)計于2025年(nian)(nian)推出Blackwell Ultra AI芯(xin)片，2026年(nian)(nian)推出下一(yi)代(dai)AI平臺Rubin，2027年(nian)(nian)推出Rubin Ultra，更新(xin)節(jie)奏(zou)將變為(wei)“一(yi)年(nian)(nian)一(yi)次”。

英偉達GPU芯片的快速迭代(dai)，加速了(le)1.6T光(guang)模需(xu)求的釋放。此外，LPO、CPO、硅光(guang)、薄(bo)膜鈮酸鋰(li)等技(ji)術持續發展，未(wei)來(lai)有(you)望(wang)得到較為廣泛的應用。國內光(guang)模塊(kuai)龍(long)頭公司在上(shang)述領域均有(you)布局(ju)(ju)，成績斐然。展望(wang)后市，1.6T光(guang)模塊(kuai)的研發和(he)交付能力依然會主導光(guang)模塊(kuai)廠(chang)商的競爭格(ge)局(ju)(ju)，有(you)利于頭部企(qi)業(ye)強(qiang)化競爭優(you)勢。同時(shi)低(di)時(shi)延、低(di)成本、低(di)功耗(hao)的CPO、LPO、硅光(guang)、薄(bo)膜鈮酸鋰(li)方案，有(you)望(wang)給新的企(qi)業(ye)帶來(lai)破局(ju)(ju)機會。

這里，通過整合天風(feng)、安信、國信等10余家券商最新(xin)研報信息，為粉絲(si)朋(peng)友帶來4家公(gong)司(si)簡(jian)介，僅供(gong)參考。

1、新易盛

公(gong)司(si)(si)已(yi)推(tui)出800G和1.6T光(guang)模(mo)(mo)(mo)塊產(chan)品。根據公(gong)司(si)(si)公(gong)告，日前募投項(xiang)目能夠(gou)擴大公(gong)司(si)(si)產(chan)品品類，持續完善硅光(guang)模(mo)(mo)(mo)塊、相干光(guang)模(mo)(mo)(mo)塊、LPO光(guang)模(mo)(mo)(mo)塊等高速率(lv)光(guang)模(mo)(mo)(mo)塊的產(chan)品矩(ju)陣(zhen)。

——國(guo)聯證券(quan)

2、中際旭創

GB200性(xing)價(jia)比高(gao)(gao)，終端客戶采(cai)購(gou)意愿(yuan)強(qiang)，驅動(dong)1.6T光模塊(kuai)迭代(dai)加速，單模方(fang)案成熟度高(gao)(gao)、占比或(huo)有(you)提(ti)升，龍(long)頭競爭力強(qiang)。公(gong)司綁定優(you)質大客戶，有(you)望(wang)率先出貨、份額仍有(you)提(ti)升空間，持續(xu)高(gao)(gao)增長引領市場(chang)。

——興業證券

3、天孚通信

2020年公司(si)通過定增募集(ji)7.86億元投(tou)向面(mian)向5G及數(shu)據中心的(de)高速光引擎建設項(xiang)目。隨著人工(gong)智能發展和算力需(xu)求的(de)增加(jia)，公司(si)光引擎業(ye)務有望迎來發展新機遇。

——國金證券

4、致尚科技

目前，公司三(san)大生產基(ji)地基(ji)本滿(man)產，未來(lai)公司將根據市場需(xu)求穩步(bu)提升擴大產能。

——長城(cheng)證券(quan)

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