今天，盤(pan)面上的熱點之一，就是(shi)圍(wei)繞設備更新(xin)和(he)消費品以舊換新(xin)的政策展開，漲幅居前的汽車拆解服務概念就是(shi)其中之一。

汽(qi)車拆解(jie)服務概念指數(shu)，近兩(liang)日持(chi)續大漲(zhang)，而且上周五還放出巨量，不(bu)過今天卻(que)縮量明顯。

這(zhe)個概念板塊大漲，政策催化不少。不過，達哥看了一下，汽(qi)車拆(chai)解卻是(shi)一個成長型行業(ye)。因為(wei)汽(qi)車拆(chai)解實際上是(shi)針(zhen)對(dui)報廢汽(qi)車的，當前國內汽(qi)車保(bao)有量(liang)巨大，而報廢的汽(qi)車也(ye)越(yue)來(lai)越(yue)多。

回顧一(yi)下我國的汽車(che)銷(xiao)量(liang)，可以發現我國汽車(che)銷(xiao)量(liang)在2009年(nian)之后，明(ming)顯上了一(yi)個臺階(jie)，汽車(che)銷(xiao)量(liang)在2009年(nian)有明(ming)顯的增(zeng)長。

汽(qi)車(che)銷(xiao)量高(gao)峰，也對(dui)應著(zhu)未(wei)來(lai)若干(gan)年之后的(de)(de)拆解高(gao)峰。達(da)哥看了一下相關資料，當(dang)前國內(nei)汽(qi)車(che)一般按15年左右(you)報廢(fei)，如果按照(zhao)汽(qi)車(che)報廢(fei)周期來(lai)看的(de)(de)話，2009年銷(xiao)售的(de)(de)新車(che)，當(dang)前正好進入(ru)報廢(fei)期。2009年開(kai)始的(de)(de)汽(qi)車(che)銷(xiao)售高(gao)峰期，也意味著(zhu)汽(qi)車(che)報廢(fei)的(de)(de)高(gao)峰期正在來(lai)臨。

近幾(ji)年(nian)(nian)的(de)汽(qi)車報(bao)廢(fei)數據，也證明了以上邏輯成立。2017-2022年(nian)(nian)，全國機動(dong)(dong)車報(bao)廢(fei)量從(cong)174萬(wan)臺增長至399萬(wan)臺，復(fu)合增速為18%。此前發布的(de)《推動(dong)(dong)大規模設備更新(xin)和消(xiao)費品以舊換新(xin)行(xing)動(dong)(dong)方案》明確提出，到2027年(nian)(nian)，報(bao)廢(fei)汽(qi)車回收量較2023年(nian)(nian)增加約一倍。

相(xiang)關(guan)機構預計，到2027年(nian)，我(wo)國(guo)報廢汽車(che)回收量將(jiang)達到944萬輛；2023-2027年(nian)，報廢汽車(che)回收量的復合增長率(lv)為31%。這個增速，在(zai)當(dang)前的經濟環境(jing)下，確實比較亮眼。

7月25日發布的《關于加力支持大規(gui)模設備更新(xin)和消費(fei)品以舊換新(xin)的若干措(cuo)施》明確(que)提出，支持老舊營運貨車(che)報廢(fei)更新(xin)、提升乘用(yong)車(che)報廢(fei)更新(xin)補貼金額。這些政(zheng)策措(cuo)施，無疑對汽(qi)車(che)拆(chai)解行(xing)業(ye)形成了(le)進(jin)一步(bu)的催化。

今天，概念板塊漲得不(bu)錯，不(bu)過大盤(pan)的表現卻乏(fa)善可(ke)陳，一個(ge)重(zhong)要(yao)原因就是沒(mei)有(you)放量(liang)。沒(mei)有(you)放量(liang)，意味著(zhu)沒(mei)有(you)增(zeng)量(liang)資金，甚至不(bu)少新發行的權益基金也選擇了暫緩建倉。

達(da)哥看了(le)一下相關(guan)統計，在近三個月成(cheng)立(li)(li)的(de)77只主動(dong)權益新基(ji)金中，有39只新基(ji)金成(cheng)立(li)(li)至(zhi)今的(de)凈值波動(dong)不超(chao)過1%。

主(zhu)動(dong)權(quan)益基(ji)金(jin)(jin)主(zhu)要是投向(xiang)股(gu)票(piao)的，股(gu)票(piao)的波動(dong)是比較大(da)的，但有(you)超過一半(ban)的主(zhu)動(dong)權(quan)益新基(ji)金(jin)(jin)的凈值(zhi)波動(dong)不足1%，說明這些基(ji)金(jin)(jin)的股(gu)票(piao)倉(cang)位很輕，也就(jiu)是說有(you)不少(shao)基(ji)金(jin)(jin)選擇(ze)觀望，在暫緩建倉(cang)股(gu)票(piao)。

這些權益新基金(jin)暫緩建倉股票(piao)，和行情低迷不(bu)無關系。不(bu)過，另(ling)一方面，這些基金(jin)也是(shi)潛在(zai)的做(zuo)多力量(liang)，一旦行情好轉(zhuan)，則(ze)可能會出現加(jia)速建倉的情形。

我們再來看看大盤走勢。

目(mu)前，上(shang)證(zheng)指數60分鐘(zhong)K線圖上(shang)的下(xia)跌趨(qu)勢，應(ying)該是告一(yi)段落了(le)。但下(xia)跌趨(qu)勢結束后，并不意味著會立即(ji)迎(ying)來上(shang)漲趨(qu)勢，也有可能是橫盤震蕩(dang)。比如6月(yue)(yue)5日(ri)至6月(yue)(yue)11日(ri)的下(xia)跌趨(qu)勢結束之后，迎(ying)來的就是6月(yue)(yue)12日(ri)-6月(yue)(yue)19的橫盤震蕩(dang)。

上證(zheng)指數當(dang)前(qian)的(de)走勢，在60分鐘K線(xian)圖(tu)上，已經有橫(heng)盤震蕩(dang)的(de)樣子了。目前(qian)的(de)關注重點(dian)，仍然是成交(jiao)量。如(ru)果沒(mei)有量釋放出來，這個橫(heng)盤震蕩(dang)結(jie)束(shu)之后(hou)，仍面(mian)臨短期(qi)再次(ci)下探的(de)風險。

目(mu)前大(da)盤還(huan)面臨一個問題，就是中報窗(chuang)口期。

此前，不(bu)(bu)少(shao)業績好的(de)公司，已經披露了業績預(yu)(yu)告。在多(duo)項經濟數據不(bu)(bu)及(ji)市(shi)場(chang)預(yu)(yu)期的(de)背(bei)景下(xia)，市(shi)場(chang)擔心其余公司的(de)中報業績情(qing)況。在這(zhe)種情(qing)況下(xia)，多(duo)頭要入(ru)場(chang)拉升，確(que)實(shi)壓(ya)力不(bu)(bu)小。

典型的(de)(de)例子是，今年4月(yue)(yue)份(fen)的(de)(de)時候，即使當(dang)時多(duo)頭正(zheng)盛，上證(zheng)指數選擇(ze)了以盤(pan)整的(de)(de)方式躲(duo)避此類不(bu)確(que)定性或風險。接下來的(de)(de)一個月(yue)(yue)，A股市場將(jiang)進(jin)入(ru)中報(bao)的(de)(de)密集披露期。

板(ban)(ban)塊(kuai)方面，除了上文提到的(de)(de)汽車拆解服務概念，船(chuan)舶(bo)制造板(ban)(ban)塊(kuai)今(jin)天漲(zhang)幅居(ju)前。船(chuan)舶(bo)制造板(ban)(ban)塊(kuai)大(da)漲(zhang)，除了行業本身周(zhou)期性向上外，更多的(de)(de)可能是政策面的(de)(de)刺(ci)激和行業內公司的(de)(de)資產(chan)交易。

7月(yue)25日，國家(jia)發展改革委、財政部印發的《關于加力支持(chi)大規模設(she)備更新(xin)(xin)(xin)和消費(fei)品以(yi)舊(jiu)換(huan)新(xin)(xin)(xin)的若干(gan)措施》中，新(xin)(xin)(xin)增支持(chi)老舊(jiu)營運船舶報廢更新(xin)(xin)(xin)。

船舶制(zhi)造(zao)板塊(kuai)的(de)龍頭(tou)之一中國重(zhong)工，今(jin)天突破了近4年的(de)平臺高(gao)點(dian)。

中國重(zhong)(zhong)工(gong)股價大(da)漲(zhang)，主要原因之一就是重(zhong)(zhong)大(da)資產(chan)收(shou)購。7月27日，中國重(zhong)(zhong)工(gong)發布了超50億元(yuan)有關資產(chan)收(shou)購的關聯交易公告。中國重(zhong)(zhong)工(gong)的重(zhong)(zhong)大(da)資產(chan)收(shou)購，也(ye)讓市場對造船行業的資產(chan)重(zhong)(zhong)組產(chan)生不小(xiao)遐想。

（張道達）

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封(feng)面圖(tu)片來(lai)源：每日經(jing)濟新(xin)聞 劉國梅(mei) 攝