每經AI快訊(xun)，中國銀河08月14日發布通信設備行業研報。

2024H1通信(xin)業(ye)經濟(ji)平(ping)穩(wen)運行，新(xin)(xin)基(ji)(ji)建有(you)序(xu)推進(jin)，新(xin)(xin)興(xing)(xing)業(ye)務(wu)(wu)保(bao)持(chi)(chi)兩位數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)增(zeng)(zeng)長。根據工(gong)信(xin)部(bu)最新(xin)(xin)數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)據，截至24上(shang)(shang)(shang)半年(nian)，電信(xin)業(ye)務(wu)(wu)累(lei)(lei)計總(zong)量(liang)達8992億(yi)元/+11.1%；電信(xin)業(ye)務(wu)(wu)累(lei)(lei)計收入(ru)(ru)8941億(yi)元/+3.0%，量(liang)收保(bao)持(chi)(chi)穩(wen)步(bu)增(zeng)(zeng)長。新(xin)(xin)基(ji)(ji)建建設方面，5G基(ji)(ji)站(zhan)總(zong)數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)達391.7萬(wan)個(ge)(ge)(ge)，比(bi)上(shang)(shang)(shang)年(nian)末凈(jing)(jing)增(zeng)(zeng)54萬(wan)個(ge)(ge)(ge)，占移動(dong)(dong)基(ji)(ji)站(zhan)總(zong)數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)的(de)33%，5G網(wang)絡(luo)建設穩(wen)步(bu)推進(jin)。全國(guo)互(hu)聯網(wang)寬(kuan)帶(dai)接(jie)入(ru)(ru)端(duan)口數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)量(liang)達11.65億(yi)個(ge)(ge)(ge)，比(bi)上(shang)(shang)(shang)年(nian)末凈(jing)(jing)增(zeng)(zeng)2943萬(wan)個(ge)(ge)(ge)。光纖(xian)接(jie)入(ru)(ru)(FTTH/0)端(duan)口11.3億(yi)個(ge)(ge)(ge)，占互(hu)聯網(wang)寬(kuan)帶(dai)接(jie)入(ru)(ru)端(duan)口的(de)96.6%，具備千(qian)兆網(wang)絡(luo)服務(wu)(wu)能力的(de)10GPON端(duan)口數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)達2597萬(wan)個(ge)(ge)(ge)，比(bi)上(shang)(shang)(shang)年(nian)末凈(jing)(jing)增(zeng)(zeng)295.1萬(wan)個(ge)(ge)(ge)，千(qian)兆光纖(xian)寬(kuan)帶(dai)網(wang)絡(luo)建設持(chi)(chi)續(xu)(xu)推進(jin)。新(xin)(xin)基(ji)(ji)建建設規模總(zong)體(ti)不斷提升,已(yi)有(you)基(ji)(ji)建持(chi)(chi)續(xu)(xu)擴(kuo)容升級。電信(xin)業(ye)務(wu)(wu)使用情況來(lai)看移動(dong)(dong)互(hu)聯網(wang)用戶(hu)(hu)數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)達15.49億(yi)戶(hu)(hu)，比(bi)上(shang)(shang)(shang)年(nian)末凈(jing)(jing)增(zeng)(zeng)2460萬(wan)戶(hu)(hu)。6月(yue)當月(yue)戶(hu)(hu)均移動(dong)(dong)互(hu)聯網(wang)接(jie)入(ru)(ru)流量(liang)(DOU)達18.15GB/戶(hu)(hu)·月(yue)(同比(bi)+8.1%)，比(bi)上(shang)(shang)(shang)年(nian)同期(qi)提升1.37GB/戶(hu)(hu)·月(yue)。新(xin)(xin)興(xing)(xing)業(ye)務(wu)(wu)方面，24上(shang)(shang)(shang)半年(nian)累(lei)(lei)計完成新(xin)(xin)興(xing)(xing)業(ye)務(wu)(wu)收入(ru)(ru)2279億(yi)元/+11.4%，占電信(xin)業(ye)務(wu)(wu)收入(ru)(ru)的(de)25.5%，拉動(dong)(dong)電信(xin)業(ye)務(wu)(wu)收入(ru)(ru)增(zeng)(zeng)長2.7pct。其(qi)中云計算、大數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)據收入(ru)(ru)分別同比(bi)增(zeng)(zeng)長13.2%和58.6%，物聯網(wang)業(ye)務(wu)(wu)收入(ru)(ru)同比(bi)增(zeng)(zeng)長12.5%。總(zong)體(ti)來(lai)說(shuo)，我國(guo)加快(kuai)構(gou)建促進(jin)數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)字(zi)經濟(ji)發(fa)展(zhan)體(ti)制(zhi)機制(zhi)，完善(shan)促進(jin)數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)字(zi)產(chan)業(ye)化(hua)(hua)和產(chan)業(ye)數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)字(zi)化(hua)(hua)政策體(ti)系，數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)字(zi)中國(guo)等產(chan)業(ye)結構(gou)政策持(chi)(chi)續(xu)(xu)發(fa)力，科(ke)技行業(ye)大發(fa)展(zhan)有(you)望延續(xu)(xu)。隨著未來(lai)AI的(de)發(fa)展(zhan)、國(guo)產(chan)化(hua)(hua)程度(du)提升、6G的(de)推進(jin)以(yi)及衛星(xing)相關業(ye)務(wu)(wu)的(de)普及，以(yi)高(gao)新(xin)(xin)技術為突破、培育發(fa)展(zhan)新(xin)(xin)質(zhi)生(sheng)產(chan)力有(you)望賦能數(shu)(shu)(shu)(shu)(shu)字(zi)經濟(ji)增(zeng)(zeng)長，為我國(guo)經濟(ji)發(fa)展(zhan)持(chi)(chi)續(xu)(xu)注(zhu)入(ru)(ru)新(xin)(xin)動(dong)(dong)能。

算網(wang)產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)(lian)供(gong)需(xu)雙(shuang)增，優(you)選(xuan)子(zi)(zi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)景氣度(du)邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan)優(you)質標(biao)的：算網(wang)產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)(lian)供(gong)需(xu)雙(shuang)增，優(you)選(xuan)子(zi)(zi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)景氣度(du)邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan)優(you)質標(biao)的。數(shu)字經濟(ji)“AI+”行(xing)動不(bu)斷加碼、新(xin)(xin)(xin)應(ying)(ying)用賦(fu)能產業(ye)(ye)(ye)的背景下，全國(guo)一體化算力體系新(xin)(xin)(xin)基建有(you)望(wang)(wang)夯實(shi)。通(tong)(tong)信+AI新(xin)(xin)(xin)基建產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)(lian)有(you)望(wang)(wang)率(lv)先(xian)預期(qi)上修(xiu)，ICT基石(shi)光(guang)網(wang)絡產業(ye)(ye)(ye)鏈(lian)(lian)供(gong)需(xu)雙(shuang)增，液冷新(xin)(xin)(xin)技術賦(fu)能數(shu)據中心建設(she)，子(zi)(zi)行(xing)業(ye)(ye)(ye)經營(ying)業(ye)(ye)(ye)績有(you)望(wang)(wang)邊(bian)際(ji)改(gai)善(shan);海纜出海大機遇，龍頭廠商(shang)有(you)望(wang)(wang)優(you)先(xian)收益;運營(ying)商(shang)提質增效重(zhong)(zhong)回(hui)報，高派(pai)息帶來(lai)價值凸顯，國(guo)央企改(gai)革(ge)有(you)望(wang)(wang)估值重(zhong)(zhong)構；5G應(ying)(ying)用工(gong)業(ye)(ye)(ye)互聯網(wang)亦是(shi)未來(lai)政策及需(xu)求關注重(zhong)(zhong)點(dian)，建議關注：ICT相(xiang)關標(biao)的中際(ji)旭創(chuang)(300308)，新(xin)(xin)(xin)易盛(sheng)(300502)，天孚通(tong)(tong)信(300394)華工(gong)科(ke)技(000988)，光(guang)迅科(ke)技(002281)等(deng)；設(she)備出海亨(heng)通(tong)(tong)光(guang)電(600487)等(deng)；應(ying)(ying)用板塊(kuai)衛星互聯網(wang)華測導航(300627)；工(gong)業(ye)(ye)(ye)物聯網(wang)映通(tong)(tong)(688080)等(deng)；量子(zi)(zi)信息突破國(guo)盾量子(zi)(zi)(688027)等(deng)；看(kan)好高分紅+成(cheng)長新(xin)(xin)(xin)空間的通(tong)(tong)信運營(ying)商(shang)：中國(guo)移(yi)動(A+H)，中國(guo)電信(A+H)，中國(guo)聯通(tong)(tong)(AH)。

風(feng)險提示：AIGC應用(yong)推廣不及預(yu)期(qi)的(de)風(feng)險;國內外政(zheng)策(ce)和技(ji)術摩擦(ca)的(de)不確定性的(de)風(feng)險；5G規(gui)模(mo)化(hua)商(shang)用(yong)推進不及預(yu)期(qi)的(de)風(feng)險等(deng)。

每(mei)經頭條（nbdtoutiao）——

(記者 胡玲)

免責(ze)聲明：本(ben)文內容(rong)與(yu)數據(ju)僅供(gong)參考，不構成(cheng)投(tou)資建議，使用前請核(he)實。據(ju)此操作，風險自擔。