每(mei)經(jing)(jing)記者｜楊(yang)建    每(mei)經(jing)(jing)編輯｜趙云    

近日，高毅資(zi)產、景林資(zi)產和(he)高瓴資(zi)本在(zai)美股市(shi)場的持(chi)倉和(he)最新調倉方(fang)向浮出水面。

具體來看，三大(da)頂(ding)級私募在加(jia)倉(cang)科技(ji)股的(de)同時(shi)減(jian)倉(cang)了消費股。鑒于他們的(de)持(chi)倉(cang)動向對市場(chang)有著一定(ding)風(feng)向標(biao)意義，A股的(de)科技(ji)股是否迎風(feng)而(er)上？

Choice數據顯(xian)示(shi)，近一(yi)月來，百億(yi)私募積極調研(yan)，科(ke)技板塊成為(wei)調研(yan)的主流(liu)。

三大頂級私募美股持倉曝光

近日，景林(lin)資產、高毅資產和高瓴旗(qi)下二級市(shi)場平臺HHLR Advisors陸續在美國證券交易委員(yuan)會（SEC）公布了截至今年(nian)二季度末(mo)的美股(gu)持倉情況(kuang)。

從(cong)持倉動向來看，三家私募對科技股(gu)加(jia)倉，尤其是中概股(gu)的科技板塊是持倉重點，同時對于一些(xie)消費股(gu)進行了減倉操作。

私募(mu)排(pai)排(pai)網(wang)最(zui)新統(tong)計(ji)數(shu)據(ju)顯(xian)示，景林(lin)資產的美股(gu)前十大重倉股(gu)分別是(shi)拼多(duo)多(duo)、Meta、臺積電(dian)、微軟(ruan)、網(wang)易、滿幫、新東方、富途控股(gu)、DoorDash、英偉(wei)達。其中拼多(duo)多(duo)是(shi)景林(lin)資產的第(di)一(yi)大重倉股(gu)。持股(gu)數(shu)量增幅最(zui)大的是(shi)英偉(wei)達。

另一邊，景林資產減倉大消(xiao)費(fei)板塊(kuai)中(zhong)的醫(yi)療保健方向意愿(yuan)明顯，其中(zhong)強(qiang)生、艾伯維等醫(yi)療保健領(ling)域(yu)的大消(xiao)費(fei)概念(nian)股被(bei)其“清(qing)倉處理”。

再看高毅資產(chan)，其美股(gu)前(qian)十大重倉股(gu)分(fen)別(bie)是拼多(duo)多(duo)、華住、網(wang)易(yi)、愛奇藝(yi)、Meta、騰訊音樂、百勝中國、中通快遞、貝(bei)殼、微軟(ruan)。高毅資產(chan)在(zai)今(jin)年二季度的第(di)一大重倉股(gu)是拼多(duo)多(duo)。

值得注意的(de)是，高毅(yi)資產也(ye)對前(qian)期持(chi)有(you)的(de)消費股進行(xing)了減持(chi)甚至清倉(cang)操作，比如(ru)清倉(cang)特斯拉(la)，減持(chi)了好未來、新東(dong)方等個股。

高瓴(ling)資(zi)本(ben)美股前十大(da)重(zhong)倉股分(fen)別是拼多多，百濟神州(zhou)，阿里巴(ba)巴(ba)，貝殼，傳(chuan)奇生物，唯(wei)品會(hui)，網易(yi)，ArriVent BioPharma、攜程。其中高瓴(ling)資(zi)本(ben)在二(er)季度(du)新(xin)進持有(you)攜程，富途控股，阿斯利康等；增持了阿里巴(ba)巴(ba)、唯(wei)品會(hui)、網易(yi)等。

黑崎資(zi)本首(shou)席(xi)戰略官陳(chen)興文告訴《每日經濟新聞(wen)》記者，2024年(nian)初大型科(ke)(ke)技股經歷了短暫調(diao)整(zheng)后(hou)繼續表現強勢，特別是(shi)英偉(wei)達(da)等(deng)公(gong)(gong)司股價連續創(chuang)新高，帶動納斯達(da)克指數(shu)上行。科(ke)(ke)技行業的龍(long)頭公(gong)(gong)司，如蘋果、微(wei)軟、谷歌等(deng)，通過(guo)裁員等(deng)方式降本增效，同(tong)時AI應用的熱潮提振了相關公(gong)(gong)司的收入(ru)與盈(ying)利(li)能力，這些因素(su)共同(tong)支撐(cheng)了科(ke)(ke)技股的上漲。

止于(yu)至善基金經理何(he)理認為，對于(yu)美股來說，目(mu)前最大的機會還是來自于(yu)AI所(suo)衍生出(chu)的各類機會，最看好AI算力和AI應用。

“我(wo)們積極布局(ju)了(le)大(da)量的(de)美股(gu)(gu)中概股(gu)(gu)，同(tong)時由(you)于(yu)降息周期即將到(dao)來(lai)，回溯歷史我(wo)們發現，醫藥股(gu)(gu)、金融股(gu)(gu)、必選消費(fei)、通訊、能源(yuan)五個行業很有可(ke)能也會(hui)受(shou)益。展(zhan)望后市，近(jin)期因為交易層(ceng)面為主的(de)因素美股(gu)(gu)出(chu)現大(da)幅波動，但是我(wo)們堅(jian)持認為由(you)于(yu)AI革命(ming)引(yin)發的(de)浪潮才剛剛開始，所以納斯達克(ke)指數應該遠未(wei)到(dao)頂。”

A股科技股能否迎風而上？

當前(qian)A股市場處于(yu)底部(bu)區域，出現(xian)下跌(die)時(shi)，股票私募往往愿意逆(ni)向(xiang)加倉(cang)。

私(si)募排排數據顯(xian)(xian)示，7月12日(ri)以來，股(gu)(gu)票(piao)私(si)募倉位指數開始明顯(xian)(xian)提升(sheng)，從最(zui)低的(de)77.76%最(zui)高上漲(zhang)至80.00%，并創(chuang)出(chu)年內新高。截(jie)至8月9日(ri)，59.14%的(de)股(gu)(gu)票(piao)私(si)募處于(yu)滿(man)倉水(shui)平，29.09%的(de)股(gu)(gu)票(piao)私(si)募處于(yu)中等水(shui)平。同(tong)期，百億私(si)募倉位指數為(wei)76.16%，處于(yu)高位水(shui)平。

近期，私募(mu)也(ye)積極出動(dong)參(can)與調(diao)研(yan)，科技股板塊是調(diao)研(yan)重點。

東(dong)方財富Choice數據顯示，近(jin)一(yi)月來，1786家私募(mu)(mu)機構合(he)(he)計調研(yan)了(le)2071家上(shang)(shang)市公司(si)，科技(ji)(ji)板塊成(cheng)(cheng)為私募(mu)(mu)調研(yan)的重點(dian)，比如百(bai)億私募(mu)(mu)淡水泉近(jin)一(yi)個月合(he)(he)計調研(yan)了(le)41家上(shang)(shang)市公司(si)，其中大多數都是(shi)科技(ji)(ji)股(gu)(gu)，比如公司(si)相繼調研(yan)了(le)盛美上(shang)(shang)海(hai)、晶合(he)(he)集成(cheng)(cheng)、芯原股(gu)(gu)份、易華錄、廣和(he)(he)通、九號(hao)公司(si)、英諾激(ji)光、航亞(ya)科技(ji)(ji)和(he)(he)奇(qi)安(an)信等科技(ji)(ji)龍頭。

此外老牌百億私募上(shang)海重陽投資(zi)在8月(yue)16日相繼調研了長春(chun)高新、華工科技、萬興(xing)科技、南芯科技等。

星石投資近(jin)一月調研了(le)14家上市公司，其中包括晶(jing)合集(ji)成，樂鑫科技，創耀科技等科技股。

對于(yu)A股(gu)(gu)科技股(gu)(gu)，陳興文表示(shi)(shi)，隨著中(zhong)國股(gu)(gu)市進入下半年，中(zhong)報(bao)業績(ji)的披(pi)露顯示(shi)(shi)多行業景氣度復蘇，科技股(gu)(gu)受益于(yu)數(shu)字化轉(zhuan)型(xing)與新(xin)質生產力的加速和技術創(chuang)新(xin)的推動，成為(wei)中(zhong)報(bao)季的亮點之一。A股(gu)(gu)市場的科技股(gu)(gu)展現出較強的盈利能力和發展潛力，而且(qie)經(jing)(jing)歷了(le)三年反復震蕩平均估值已(yi)經(jing)(jing)去到約12倍，處于(yu)黃金洼地(di)抄(chao)底期，為(wei)投資者提供了(le)新(xin)的機遇。

同威投(tou)資(zi)投(tou)資(zi)經理劉(liu)弘告(gao)訴記(ji)者，當(dang)前時點(dian)對科技(ji)股的行(xing)情保持樂觀(guan)。

宏觀(guan)經濟層面看(kan)，美(mei)聯儲9月降(jiang)息幾乎已成定局(ju)，屆時全球資本從美(mei)債外流(liu)后會再次(ci)溢出到(dao)新興市場(chang)國家，有利于科技股的整體估(gu)值抬升。

產(chan)業層面看，科技實力(li)直接影(ying)響了大國之間的博(bo)弈(yi)能力(li)，在此背景下政策引導建設科技強(qiang)國、巨額投資扶(fu)持科技企業發展壯大是國家執政的重要一環。

其認為，圍繞(rao)中國的(de)優勢制造業產能（如AI硬(ying)件、機器(qi)人、消費(fei)電(dian)子(zi)、半導體(ti)等(deng)），科技股會迎來(lai)一(yi)輪波瀾壯(zhuang)闊的(de)行情。