每經記者｜楊建    每經編(bian)輯｜彭水萍     

（一）重要市場新聞

1、美股(gu)高(gao)(gao)(gao)開高(gao)(gao)(gao)走，三(san)大指(zhi)數集體(ti)收漲(zhang)(zhang)，納(na)指(zhi)漲(zhang)(zhang)2.51%，標(biao)普(pu)500指(zhi)數漲(zhang)(zhang)1.7%，道指(zhi)漲(zhang)(zhang)522.09點，漲(zhang)(zhang)幅1.26%，其(qi)中標(biao)普(pu)500指(zhi)數、道指(zhi)均再創歷史(shi)新高(gao)(gao)(gao)。大型科(ke)技股(gu)普(pu)漲(zhang)(zhang)，特(te)斯(si)拉(la)漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)7%，創7月下(xia)旬以(yi)來收盤新高(gao)(gao)(gao)；英偉達(da)(da)、Meta、蘋果漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)3%。中概股(gu)普(pu)漲(zhang)(zhang)，納(na)斯(si)達(da)(da)克(ke)中國(guo)金(jin)龍指(zhi)數漲(zhang)(zhang)4.15%。富(fu)途控(kong)股(gu)漲(zhang)(zhang)近14%，小(xiao)鵬汽車漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)8%，蔚(yu)來漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)7%，京(jing)東、嗶(bi)哩(li)嗶(bi)哩(li)漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)6%，騰訊(xun)音(yin)樂、阿里巴巴、唯品會漲(zhang)(zhang)超(chao)(chao)(chao)4%。

2、美(mei)國(guo)(guo)上周首次(ci)申領(ling)失(shi)業(ye)救濟人(ren)(ren)數為21.9萬人(ren)(ren)，預估為23萬人(ren)(ren)，降至5月份以來的最(zui)低水(shui)平(ping)，前值(zhi)為23萬人(ren)(ren)。在(zai)截至9月7日的一周，持續申領(ling)失(shi)業(ye)救濟人(ren)(ren)數下降至183萬人(ren)(ren)。國(guo)(guo)際油(you)(you)價全線上漲(zhang)，美(mei)油(you)(you)11月合(he)約(yue)漲(zhang)1.77%，報71.12美(mei)元/桶，布油(you)(you)11月合(he)約(yue)漲(zhang)1.52%，報73.99美(mei)元/桶。歐洲主要股指(zhi)集體收漲(zhang)，德(de)國(guo)(guo)DAX30指(zhi)數漲(zhang)1.55%，英(ying)國(guo)(guo)富(fu)時100指(zhi)數漲(zhang)0.94%，法國(guo)(guo)CAC40指(zhi)數漲(zhang)2.29%，歐洲斯(si)托克50指(zhi)數漲(zhang)2.24%。

（二）宏觀新聞

據(ju)國(guo)(guo)家(jia)發(fa)(fa)(fa)改(gai)(gai)委(wei)(wei)網(wang)站，9月19日，國(guo)(guo)家(jia)發(fa)(fa)(fa)展改(gai)(gai)革委(wei)(wei)舉(ju)行9月份新聞發(fa)(fa)(fa)布會(hui)。發(fa)(fa)(fa)改(gai)(gai)委(wei)(wei)表示，加強(qiang)政(zheng)策預研儲備，適時推(tui)(tui)出一(yi)批(pi)操(cao)作性(xing)強(qiang)、效果(guo)好(hao)、讓群(qun)眾(zhong)和企業可(ke)感可(ke)及(ji)的增量政(zheng)策舉(ju)措(cuo)(cuo)。對(dui)外開(kai)放是中國(guo)(guo)的基本(ben)國(guo)(guo)策，中國(guo)(guo)對(dui)外開(kai)放的大門不(bu)僅不(bu)會(hui)關(guan)上，而且只會(hui)越開(kai)越大。國(guo)(guo)家(jia)發(fa)(fa)(fa)展改(gai)(gai)革委(wei)(wei)將完善實施(shi)推(tui)(tui)進機(ji)制，配合推(tui)(tui)動相(xiang)關(guan)部門研究(jiu)提出戶(hu)籍制度改(gai)(gai)革、常住地提供基本(ben)公共(gong)服務、隨遷子女義務教育、加快保障(zhang)性(xing)住房建設等具體政(zheng)策措(cuo)(cuo)施(shi)。

（三）機構觀點

私募(mu)排排網：美(mei)聯儲(chu)降息(xi)(xi)落地(di)，整體(ti)符合預期。美(mei)聯儲(chu)開啟降息(xi)(xi)周期，屬于(yu)(yu)中(zhong)長期利好，A股(gu)(gu)(gu)的(de)流(liu)動性壓力有望得(de)到一定緩解，同時，國內貨幣政策(ce)也減少了掣肘。但(dan)當前(qian)市場更(geng)關注國內政策(ce)走(zou)向和宏觀(guan)經濟數據，因此，A股(gu)(gu)(gu)對于(yu)(yu)降息(xi)(xi)并沒有表(biao)現(xian)得(de)很興奮。相比(bi)之下，港股(gu)(gu)(gu)對海(hai)外流(liu)動性更(geng)加敏感，近(jin)期的(de)走(zou)勢因此比(bi)A股(gu)(gu)(gu)強。對于(yu)(yu)A股(gu)(gu)(gu)而言(yan)，需(xu)要關注近(jin)期市場傳言(yan)的(de)政策(ce)能(neng)否(fou)落地(di)以(yi)及后續宏觀(guan)數據能(neng)否(fou)改善(shan)。但(dan)當前(qian)點位(wei)的(de)A股(gu)(gu)(gu)，估(gu)值優勢明顯，拉長周期看(kan)，當前(qian)點位(wei)機會大于(yu)(yu)風險。板塊(kuai)方(fang)向上，當前(qian)超跌方(fang)向更(geng)有性價比(bi)，包(bao)括(kuo)新能(neng)源(yuan)、創新藥、券商(shang)、大消費、房地(di)產等(deng)。

方信財(cai)富投資基(ji)金經(jing)理郝心明：從5月(yue)下(xia)(xia)旬開始的(de)(de)(de)本輪調整在(zai)時間(jian)和(he)空間(jian)上已經(jing)達到了弱勢技術反(fan)彈(dan)的(de)(de)(de)條件(jian)，短(duan)線反(fan)彈(dan)一觸即發，大盤價值風(feng)格和(he)成長(chang)風(feng)格的(de)(de)(de)切換可能是(shi)接(jie)下(xia)(xia)來(lai)的(de)(de)(de)機會，短(duan)線可以(yi)積極(ji)主(zhu)(zhu)動，而(er)從更長(chang)期(qi)的(de)(de)(de)角度考慮，決(jue)定(ding)市(shi)場走(zou)勢的(de)(de)(de)關鍵因子是(shi)基(ji)本面因素，當前外圍(wei)衰退(tui)預(yu)期(qi)漸(jian)濃，國內拐點尚未明朗，未來(lai)震蕩筑底的(de)(de)(de)格局(ju)依舊，遇到月(yue)線級別(bie)的(de)(de)(de)反(fan)彈(dan)之后可以(yi)做波(bo)段兌現。缺乏熱點和(he)主(zhu)(zhu)線邏輯模糊的(de)(de)(de)時候可以(yi)用指(zhi)數ETF作(zuo)為操作(zuo)標(biao)的(de)(de)(de)，避免在(zai)縮(suo)圈情況下(xia)(xia)錯失(shi)反(fan)彈(dan)機會。

正圓投資(zi)：美聯儲降息后，國(guo)內增量政策加碼(ma)在即，流動性(xing)轉(zhuan)暖(nuan)(nuan)、政策預期的(de)(de)抬升(sheng)等宏觀因子的(de)(de)落(luo)地有望打破當前存(cun)量博弈的(de)(de)混(hun)沌階段，估(gu)值水平處于全球范圍較低(di)且現金分紅(hong)率逐步抬升(sheng)的(de)(de)A股市(shi)場，有望在此輪流動性(xing)轉(zhuan)暖(nuan)(nuan)過程中吸引更多價值投資(zi)型(xing)的(de)(de)配(pei)置資(zi)金，方向上，看(kan)好(hao)兼具紅(hong)利屬(shu)性(xing)與成長空間的(de)(de)優質資(zi)產。

（四）行業掘金

1、近期TechInsights連(lian)發(fa)兩篇文章指出，長(chang)江存(cun)儲(chu)Xtacking4.0新(xin)一(yi)代產品(pin)已經(jing)進(jin)入國產供應(ying)(ying)鏈(lian)。長(chang)江存(cun)儲(chu)Xtacking4.0已經(jing)出現(xian)在(zai)TiPlus7100《黑神話：悟空(kong)》聯名版，進(jin)一(yi)步驗證了(le)長(chang)存(cun)最新(xin)先進(jin)3D NAND存(cun)儲(chu)產品(pin)的(de)商業化進(jin)度，打破(po)了(le)市(shi)場對本(ben)土中(zhong)高端(duan)存(cun)儲(chu)的(de)質疑。長(chang)江存(cun)儲(chu)Xtacking4.0堆疊層數較業界232層有所減少，為(wei)160層，得(de)益(yi)于混合鍵(jian)合技術的(de)成熟，依靠垂直通道的(de)增加使得(de)Xtacking4.0存(cun)儲(chu)密(mi)度提升(sheng)明(ming)顯(xian)，Xtacking4.0在(zai)40.44平(ping)(ping)方毫米(mi)的(de)面積上實現(xian)了(le)512Gb，單位密(mi)度達到12.66 Gb/平(ping)(ping)方毫米(mi)。另外(wai)工(gong)信(xin)部近日發(fa)布了(le)《首臺（套）重大技術裝(zhuang)備推廣應(ying)(ying)用指導目錄（2024年版）》，公(gong)布了(le)氟化氪和氟化氬兩款(kuan)GKJ意(yi)義重大，直接官宣了(le)國產設備向先進(jin)制程的(de)突破(po)。概念股包括強力新(xin)材，藍英裝(zhuang)備，奧普光(guang)電等。

2、Meta Connect2024大會(hui)將(jiang)(jiang)于(yu)9月25日至26日舉辦，馬克·扎克伯格將(jiang)(jiang)分(fen)享Meta對(dui)人工智(zhi)(zhi)能(neng)和元宇(yu)宙的(de)愿景(jing)，主題演講(jiang)將(jiang)(jiang)集中在(zai)Meta新一(yi)代產品(pin)的(de)發(fa)布，尤其是(shi)(shi)備受(shou)關注的(de)Meta Quest 3S和一(yi)款(kuan)(kuan)成(cheng)熟(shu)的(de)AR眼(yan)鏡(jing)原型(xing)。Meta Quest 3S是(shi)(shi)相較(jiao)Quest 3更為(wei)經濟實惠的(de)虛(xu)擬現實頭戴設備，預(yu)計將(jiang)(jiang)搭(da)載Meta最新開(kai)發(fa)的(de)大模(mo)型(xing)。Meta的(de)首(shou)款(kuan)(kuan)AR眼(yan)鏡(jing)原型(xing)Project Orion也備受(shou)期待。隨著(zhu)多模(mo)態AI的(de)快(kuai)速發(fa)展(zhan)，在(zai)AI賦能(neng)下(xia)的(de)AR眼(yan)鏡(jing)不僅能(neng)極大地(di)提(ti)升交互能(neng)力，能(neng)拓展(zhan)AR眼(yan)鏡(jing)的(de)應用場景(jing)。智(zhi)(zhi)能(neng)眼(yan)鏡(jing)正在(zai)成(cheng)為(wei)重(zhong)要的(de)AI硬件落地(di)形(xing)式(shi)，AI+AR眼(yan)鏡(jing)或是(shi)(shi)產業(ye)下(xia)一(yi)步發(fa)展(zhan)趨勢(shi)，行業(ye)巨頭正積極布局。Meta也在(zai)AI+AR領(ling)域積極布局，隨著(zhu)旗下(xia)首(shou)款(kuan)(kuan)智(zhi)(zhi)能(neng)AR眼(yan)鏡(jing)等(deng)重(zhong)磅新品(pin)的(de)發(fa)布，將(jiang)(jiang)引領(ling)AI+AR眼(yan)鏡(jing)產業(ye)加速發(fa)展(zhan)。概念股包括佳禾(he)智(zhi)(zhi)能(neng)，億道信(xin)息(xi)，恒(heng)信(xin)東(dong)方等(deng)。

3、9月(yue)19日，工(gong)業(ye)和信(xin)息化部(bu)會同(tong)公(gong)安部(bu)、應急管理部(bu)等多部(bu)門(men)，對最新修訂(ding)的《電(dian)(dian)動自行車(che)安全(quan)技術規范》進(jin)行公(gong)開征求意(yi)見(jian)。與現(xian)行標(biao)準相比，提高了防火(huo)阻(zu)燃性能，完善(shan)了電(dian)(dian)動自行車(che)所用(yong)(yong)非金屬(shu)材(cai)料的阻(zu)燃要(yao)求，限(xian)制塑料件使用(yong)(yong)比例，還將使用(yong)(yong)鉛蓄電(dian)(dian)池的整(zheng)車(che)重量限(xian)值(zhi)由(you)55kg放寬至63kg。修訂(ding)后的標(biao)準將提升電(dian)(dian)動自行車(che)產品的安全(quan)水平，并提升續(xu)航里程，便利(li)(li)(li)消(xiao)費者使用(yong)(yong)。為了保障騎行安全(quan)，優化了電(dian)(dian)動機額(e)定(ding)(ding)功率和最高轉速的測試(shi)方法，最高設計車(che)速不超過(guo)25km/h，還增加(jia)了北斗(dou)定(ding)(ding)位、實時通信(xin)功能。國標(biao)要(yao)求更高，利(li)(li)(li)好頭部(bu)企業(ye)，增加(jia)北斗(dou)定(ding)(ding)位對相關概念是利(li)(li)(li)好。概念股包(bao)括天銀機電(dian)(dian)，中海達(da)，南(nan)都電(dian)(dian)源(yuan)等。