每經(jing)記者｜楊建    每經(jing)編輯｜彭(peng)水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大(da)指(zhi)(zhi)(zhi)數集體收漲(zhang)，納(na)指(zhi)(zhi)(zhi)漲(zhang)0.87%，標普(pu)(pu)500指(zhi)(zhi)(zhi)數漲(zhang)0.77%，道(dao)指(zhi)(zhi)(zhi)漲(zhang)0.47%，其中(zhong)標普(pu)(pu)500指(zhi)(zhi)(zhi)數、道(dao)指(zhi)(zhi)(zhi)均(jun)再創歷(li)史(shi)新高，納(na)指(zhi)(zhi)(zhi)創約3個月以(yi)來新高。大(da)型科(ke)技股多(duo)數上漲(zhang)，英偉(wei)達(da)漲(zhang)超(chao)(chao)(chao)2%，創歷(li)史(shi)收盤新高；蘋果、谷歌漲(zhang)逾1%，微軟、特斯(si)拉、Meta小幅上漲(zhang)；奈飛跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)1%，亞馬遜小幅下跌(die)(die)。中(zhong)概股普(pu)(pu)跌(die)(die)，納(na)斯(si)達(da)克中(zhong)國金龍指(zhi)(zhi)(zhi)數跌(die)(die)2.09%。小鵬(peng)汽車跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)9%，蔚來跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)7%，拼多(duo)多(duo)跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)6%，愛(ai)奇藝、微博、百度、富途(tu)控股跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)4%，網易、嗶哩嗶哩跌(die)(die)超(chao)(chao)(chao)3%。

2、國(guo)際油(you)(you)(you)價全線大跌(die)，美油(you)(you)(you)11月(yue)合約(yue)跌(die)4.9%，報(bao)71.86美元(yuan)/桶(tong)；布(bu)油(you)(you)(you)12月(yue)合約(yue)跌(die)4.71%，報(bao)75.32美元(yuan)/桶(tong)。石(shi)油(you)(you)(you)輸(shu)出國(guo)組織（歐佩克）當地時間10月(yue)14日發布(bu)月(yue)度石(shi)油(you)(you)(you)市場(chang)報(bao)告，下調(diao)對2024年(nian)和(he)2025年(nian)全球石(shi)油(you)(you)(you)需求預(yu)期。這是(shi)該組織繼(ji)8月(yue)、9月(yue)兩次下調(diao)今明兩年(nian)全球石(shi)油(you)(you)(you)需求預(yu)期之后的(de)連續第三次下調(diao)。歐洲(zhou)主要股指(zhi)(zhi)集體收(shou)漲，德(de)國(guo)DAX30指(zhi)(zhi)數漲0.81%，英國(guo)富時100指(zhi)(zhi)數漲0.46%，法國(guo)CAC40指(zhi)(zhi)數漲0.32%，歐洲(zhou)斯(si)托克50指(zhi)(zhi)數漲0.72%。

（二）宏觀新聞

10月(yue)14日，央(yang)行發布數(shu)據(ju)，9月(yue)末，廣(guang)義貨幣M2余額(e)309.48萬億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增長6.8%。流通(tong)中貨幣M0余額(e)12.18萬億(yi)元(yuan)(yuan)，同比增長11.5%。前三季度凈投放現金8386億(yi)元(yuan)(yuan)。中國1-9月(yue)新(xin)增人民幣貸款16.02萬億(yi)元(yuan)(yuan)，前值為14.4261萬億(yi)元(yuan)(yuan)。中國1-9月(yue)社會(hui)融(rong)資規模(mo)增量(liang)為25.66萬億(yi)元(yuan)(yuan)，前值為21.8996萬億(yi)元(yuan)(yuan)。

（三）機構觀點

鴻涵投資：財(cai)政(zheng)(zheng)部(bu)(bu)會議態度(du)積(ji)極，化(hua)債(zhai)對經(jing)濟將(jiang)(jiang)起到正向(xiang)作用。財(cai)政(zheng)(zheng)部(bu)(bu)周末新聞發布會沒有給出增量發債(zhai)數據，也未指明(ming)大規(gui)模刺激，但提到化(hua)債(zhai)和(he)中央(yang)加杠(gang)桿，釋放的信號是(shi)清晰(xi)的，態度(du)很積(ji)極。化(hua)債(zhai)對經(jing)濟將(jiang)(jiang)產生(sheng)正面(mian)影響，這次會議還標志著加杠(gang)桿啟動也就是(shi)“中央(yang)下(xia)場(chang)”。財(cai)政(zheng)(zheng)和(he)貨幣(bi)聯動寬(kuan)松，對市(shi)場(chang)而言是(shi)一場(chang)流動性(xing)盛宴。政(zheng)(zheng)策轉向(xiang)信號明(ming)確(que)，市(shi)場(chang)將(jiang)(jiang)止(zhi)跌(die)回(hui)升(sheng)(sheng)。政(zheng)(zheng)策轉向(xiang)，未來流動性(xing)將(jiang)(jiang)顯著改善，有利于權益資產估(gu)值(zhi)回(hui)升(sheng)(sheng)。中期關(guan)注經(jing)濟企穩(wen)回(hui)升(sheng)(sheng)及(ji)產業機會，短期行(xing)業方面(mian)券商預(yu)計持(chi)續(xu)性(xing)較好，此外(wai)伴隨成(cheng)交(jiao)量回(hui)升(sheng)(sheng)主題行(xing)情也將(jiang)(jiang)活躍。

排(pai)排(pai)網財(cai)富(fu)研究員(yuan)卜益力：周(zhou)(zhou)一(yi)市(shi)場(chang)上漲，更(geng)(geng)多(duo)是因(yin)為上周(zhou)(zhou)六財(cai)政(zheng)(zheng)部新聞(wen)發布整體超預期(qi)(qi)(qi)，進一(yi)步提振了(le)市(shi)場(chang)信心。其實自從(cong)美(mei)聯(lian)儲降息(xi)疊加(jia)國內(nei)一(yi)攬子貨(huo)幣(bi)(bi)及資本(ben)市(shi)場(chang)刺激政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)，二者(zhe)共(gong)振引發了(le)全球投資者(zhe)對A股(gu)(gu)市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)(de)交易熱情(qing)，并(bing)且由于A股(gu)(gu)藍籌(chou)股(gu)(gu)自2021年以來(lai)(lai)長(chang)期(qi)(qi)(qi)估值偏低(di)，股(gu)(gu)票整體漲幅短(duan)期(qi)(qi)(qi)內(nei)便實現較(jiao)高(gao)增長(chang)，因(yin)此本(ben)輪(lun)技術性(xing)牛市(shi)有明顯的(de)(de)(de)(de)估值牛、資金(jin)牛、情(qing)緒牛的(de)(de)(de)(de)屬性(xing)。當前(qian)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)已經開(kai)始轉向(xiang)，中(zhong)長(chang)期(qi)(qi)(qi)趨勢向(xiang)上的(de)(de)(de)(de)概(gai)率相(xiang)對較(jiao)大。同時，隨(sui)(sui)著(zhu)財(cai)政(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)在(zai)后續(xu)逐步明朗，經濟復蘇(su)前(qian)景也更(geng)(geng)加(jia)清晰，可增強場(chang)外配(pei)置型資金(jin)進場(chang)的(de)(de)(de)(de)信心。未來(lai)(lai)隨(sui)(sui)著(zhu)美(mei)聯(lian)儲貨(huo)幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)(de)(de)不(bu)斷(duan)寬松，國內(nei)貨(huo)幣(bi)(bi)政(zheng)(zheng)策(ce)(ce)的(de)(de)(de)(de)空間壓力不(bu)斷(duan)降低(di)，有從(cong)短(duan)期(qi)(qi)(qi)資金(jin)牛向(xiang)慢牛轉化的(de)(de)(de)(de)基礎(chu)條件。

名禹資(zi)產：財政(zheng)(zheng)(zheng)部發布會(hui)政(zheng)(zheng)(zheng)策態(tai)度(du)積極，強調“中央財政(zheng)(zheng)(zheng)還有(you)較(jiao)(jiao)大(da)的(de)舉債空(kong)間(jian)和赤字(zi)提升空(kong)間(jian)”，同(tong)時(shi)“化債規模近年來力(li)度(du)最大(da)”表態(tai)超預(yu)期(qi)(qi)，近期(qi)(qi)關注財政(zheng)(zheng)(zheng)相(xiang)關議程；節后短(duan)期(qi)(qi)較(jiao)(jiao)為極致的(de)市場(chang)情緒和技術超買(mai)后，增量資(zi)金(jin)入場(chang)節奏(zou)放緩，但長期(qi)(qi)潛在入市資(zi)金(jin)及存(cun)量回補(bu)倉位資(zi)金(jin)規模依(yi)然較(jiao)(jiao)大(da)。綜合來看，我們判斷，短(duan)期(qi)(qi)經濟基本面改善(shan)速(su)度(du)和指(zhi)數上(shang)漲速(su)度(du)并(bing)不完全對等，存(cun)量資(zi)金(jin)的(de)回補(bu)速(su)度(du)和增量資(zi)金(jin)的(de)入市節奏(zou)更加重要，財政(zheng)(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)(zheng)策表態(tai)略超預(yu)期(qi)(qi)，短(duan)期(qi)(qi)資(zi)金(jin)驅動(dong)的(de)普漲行情或向(xiang)基本面為主的(de)結(jie)構性行情切(qie)換。市場(chang)風格上(shang)，受(shou)益(yi)風險偏(pian)好(hao)回暖的(de)小盤(pan)成(cheng)長和估值(zhi)修復的(de)紅利價(jia)(jia)值(zhi)或都有(you)表現(xian)機(ji)會(hui)。機(ji)會(hui)上(shang)關注受(shou)益(yi)化債的(de)銀行、建筑(zhu)、環(huan)保，受(shou)益(yi)經濟預(yu)期(qi)(qi)修復、資(zi)產價(jia)(jia)格回升財富(fu)效應提振的(de)大(da)消費，關注三季報有(you)望超預(yu)期(qi)(qi)的(de)成(cheng)長類行業如電子、電新、醫藥(yao)等。

（四）行業掘金

1、國務院新聞辦公室將于10月15日上午舉行新聞發布會，中國科學院院士、中國科學院副院長丁赤飚和國家航天局、中國載人航天工程辦公室有關負責人將介紹中國空間科學中長期發展規劃有關情況。空間科學以航天器為主要平臺，研究發生在日地空間、行星際空間乃至整個宇宙空間的物理、化學以及生命等自然現象及其規律，是一門占據基礎前沿、引領技術創新、保障國家太空安全的科學。我國建立了空間科學衛星系列“悟空”“墨子號”“慧眼”“夸父一號”等陸續升空。與此同時，載人航天工程開展了大量空間科學與應用實驗，月球與行星探測不斷推進，我國空間科學研究進入快車道。概念股包括天銀機電，上海翰訊，碩貝德等。

2、據報道，OpenHarmony 5.0 Release版本的預發布儀式在近日舉辦的第三屆OpenHarmony技術大會上舉行，大會展示了OpenHarmony的最新技術、生態進展、人才發展和行業實踐，并探討了開源生態的未來方向和操作系統的演進趨勢。OpenHarmony 5.0 Release在系統完備度、分布式創新、開發者體驗和系統穩定性等方面均有顯著提升。操作系統是智能終端的“中樞神經系統”，OpenHarmony的目標是構建面向萬物智聯時代的分布式全場景協同的開源操作系統基座。經過迭代，OpenHarmony系統能力不斷完善，應用開發能力得到了全面提升，基于OpenHarmony開發的HarmonyOS NEXT也已啟動公測。概念股包括彩訊股份，東方國信，初靈信息等。

3、2024年AI PC產品陸續進入商業化時代，各家PC廠商紛紛布局大模型時代的AI PC產品，聯想集團將于10月15日舉辦第十屆聯想創新科技大會，本次大會將探討AI如何向實發展，推動AI在真實應用場景中的規模化落地。NVIDIA、英特爾、微軟、AMD、Meta、高通等全球頂尖AI科技企業將齊聚本次大會，通過推進AI PC加速落地并深入滲透到個人與企業的真實應用場景。2024年AI PC產品陸續進入商業化時代，各家PC廠商紛紛布局大模型時代的AI PC產品，而英特爾、AMD和高通推出的最新AIPC處理器也不斷強化升級AI落地PC的價值主張。據Canalys數據，預計2025年AI PC出貨量將增長204%，企業需求激增310%，主要集中在文本和圖像生成、會議紀要等生產力工具上。概念股包括思泉新材，格林精密，飛榮達等。