每經編輯｜趙云    

今日，信(xin)創(chuang)(chuang)、軟(ruan)件板(ban)塊領漲市場(chang)，相(xiang)關(guan)行(xing)業ETF——信(xin)創(chuang)(chuang)ETF（159537）、軟(ruan)件ETF（515230）及(ji)計算機ETF（512720）漲幅(fu)均(jun)超(chao)3%，領漲市場(chang)。券商表示，信(xin)創(chuang)(chuang)產(chan)業發展進入(ru)2.0時代的全面落(luo)地期，行(xing)業信(xin)創(chuang)(chuang)與黨政信(xin)創(chuang)(chuang)形成雙輪引擎，新一(yi)輪機遇涌(yong)現。

信創ETF（159537）前十大(da)重倉股中(zhong)，寒武(wu)紀(ji)漲(zhang)幅(fu)超9%，中(zhong)科(ke)曙(shu)光(guang)漲(zhang)幅(fu)超7%，海光(guang)信息漲(zhang)幅(fu)6%，金(jin)山辦公、浪潮信息等(deng)跟漲(zhang)。

政策利好疊加(jia)Q3亮眼業績，信創+計算機板塊(kuai)近期(qi)表現(xian)強(qiang)勢。

工(gong)業(ye)和(he)信息(xi)化部數據顯示，今年前(qian)8個月(yue)，我(wo)國軟(ruan)件業(ye)務收入85492億元(yuan)，同(tong)比增長(chang)11.2%，利潤總額10226億元(yuan)，同(tong)比增長(chang)9.8%。業(ye)內人士認為(wei)，我(wo)國軟(ruan)件產業(ye)正加速步入迭代升級、群(qun)體(ti)突(tu)破的(de)關鍵(jian)時期。

2024 年上半(ban)年云(yun)(yun)(yun)計算、信(xin)創(chuang)及(ji)(ji)AI 板(ban)(ban)塊表現突出(chu)。營(ying)收(shou)方(fang)面(mian)來看，2024年上半(ban)年云(yun)(yun)(yun)計算及(ji)(ji)AI 板(ban)(ban)塊收(shou)入(ru)增(zeng)(zeng)速較快。2024H1，AI、信(xin)創(chuang)、數字政府、金(jin)融(rong)IT、汽車IT、智能(neng)制造及(ji)(ji)云(yun)(yun)(yun)計算板(ban)(ban)塊實現營(ying)收(shou)正增(zeng)(zeng)長(chang)，營(ying)收(shou)同比(bi)分(fen)別增(zeng)(zeng)長(chang)38%、8%、19%、3%、15%、19%、42%；第(di)三(san)方(fang)支付、數字產業、醫療IT 及(ji)(ji)網絡安全板(ban)(ban)塊營(ying)收(shou)同比(bi)分(fen)別-7%、-1%、-13%、-10%。歸(gui)母凈利潤(run)方(fang)面(mian)，信(xin)創(chuang)、智能(neng)制造及(ji)(ji)云(yun)(yun)(yun)計算板(ban)(ban)塊表現亮眼(yan)，分(fen)別實現52%、20%、120%同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)。龍(long)頭股浪潮信(xin)息10月14日晚(wan)間發(fa)布業績預告，預計2024年前三(san)季度歸(gui)屬于(yu)上市(shi)公司股東的凈利潤(run)12.5億元(yuan)~13.5億元(yuan)，同比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)61.34%~74.24%

在當前數字化時代(dai)，信(xin)息技術的(de)創(chuang)新(xin)與應用已成為推動經(jing)濟發(fa)展(zhan)的(de)重要力量(liang)。特別是(shi)在中國，信(xin)創(chuang)產(chan)(chan)業-即信(xin)息技術應用創(chuang)新(xin)產(chan)(chan)業-正迎來前所未有(you)的(de)發(fa)展(zhan)機遇。2024年，中辦、國辦聯合印發(fa)的(de)《關(guan)于完善市(shi)場準入(ru)(ru)制度(du)的(de)意(yi)見》（以(yi)下簡稱(cheng)《意(yi)見》）為信(xin)創(chuang)市(shi)場的(de)發(fa)展(zhan)提供了新(xin)的(de)政策支持，預示(shi)著信(xin)創(chuang)產(chan)(chan)業將進入(ru)(ru)一個更加開放和充滿活力的(de)新(xin)階段。

消息面來看，華為將于下(xia)周舉行(xing)新(xin)品發布會，或(huo)帶(dai)動潤(run)和軟件、軟通動力等華為概(gai)念股逆勢走強。

天風證券認為，A股(gu)進(jin)入行情第(di)二階段，市(shi)場可能已(yi)經“選(xuan)擇”了計算(suan)機類板塊(kuai)為代表(biao)的信創。計算(suan)機板塊(kuai)是偏好科技成長類板塊(kuai)資金為數不多的合(he)力方向。

中信證(zheng)(zheng)券研報指出，信創(chuang)產(chan)業發展(zhan)進入2.0時代的(de)全面落地期，行業信創(chuang)與(yu)黨(dang)政信創(chuang)形(xing)成雙輪(lun)(lun)引擎。黨(dang)政信創(chuang)向政務外網“拓寬”及區縣級(ji)市(shi)場繼續(xu)下沉“做深(shen)”；行業信創(chuang)在金(jin)融(rong)、電信的(de)引領下，從外圍(wei)系統向核心(xin)系統替代，加(jia)速邁向全面推廣。在超長(chang)期國債等潛在信創(chuang)資金(jin)支(zhi)持、安(an)全可靠測評佐證(zheng)(zheng)品(pin)類(lei)替代能力的(de)背景(jing)下，信創(chuang)產(chan)業新一輪(lun)(lun)機遇涌現(xian)。綜合(he)梳理(li)兩條投(tou)資主(zhu)線(xian)：1）核心(xin)品(pin)類(lei)：替代確定性高(gao)、產(chan)業進展(zhan)較快、競爭格局(ju)好。2）高(gao)依賴品(pin)類(lei)：對(dui)內(nei)外部(bu)政策(ce)和需求來(lai)源(yuan)依賴更強、下一輪(lun)(lun)信創(chuang)重要增量(liang)的(de)細分(fen)品(pin)類(lei)龍頭。

交銀國(guo)際(ji)證券指出，中國(guo)軟件行(xing)(xing)業(ye)(ye)面臨下(xia)游(you)行(xing)(xing)業(ye)(ye)采購(gou)習慣導致硬(ying)件占(zhan)比較高(gao)、業(ye)(ye)務定制化比例過高(gao)難以盈利的(de)(de)困(kun)境多年(nian)，AI發展或將(jiang)為行(xing)(xing)業(ye)(ye)發展帶來(lai)新(xin)的(de)(de)變局。一方面，軟件企業(ye)(ye)可以通(tong)過AI尋求(qiu)商業(ye)(ye)邏輯中的(de)(de)共同(tong)點，尋求(qiu)標準(zhun)化拓展，另一方面，AI也將(jiang)提(ti)升(sheng)軟件開發效(xiao)率，AIAgent在完成復雜任務完成的(de)(de)能(neng)力有望落地各個(ge)垂直行(xing)(xing)業(ye)(ye)，成為企業(ye)(ye)數字員工，形成完成解決(jue)方案。AI將(jiang)會(hui)帶來(lai)新(xin)的(de)(de)交互方式和(he)(he)競(jing)爭(zheng)(zheng)格局，具備真正行(xing)(xing)業(ye)(ye)理解和(he)(he)獨(du)特(te)競(jing)爭(zheng)(zheng)力的(de)(de)企業(ye)(ye)將(jiang)會(hui)受益，而技術(shu)門檻低(di)、陷(xian)入(ru)同(tong)質(zhi)化競(jing)爭(zheng)(zheng)的(de)(de)企業(ye)(ye)將(jiang)被AI替(ti)代，行(xing)(xing)業(ye)(ye)進入(ru)理性(xing)競(jing)爭(zheng)(zheng)。受政策利好拉(la)動，大市持續回暖，軟件行(xing)(xing)業(ye)(ye)目前仍(reng)處于歷史低(di)位，估值有較大上調空間。

國產軟(ruan)件“硬(ying)實力”提升，信創板塊新一輪(lun)機(ji)遇涌現，創產業發展(zhan)進入(ru)2.0時代的(de)(de)全(quan)面落地期，信創ETF（159537）、軟(ruan)件ETF（515230）及計算機(ji)ETF（512720）一鍵布局信創板塊、軟(ruan)件板塊以及計算機(ji)板塊龍頭股(gu)，享受行業大發展(zhan)帶來的(de)(de)機(ji)遇。