每經(jing)記者｜肖芮冬    每經(jing)編輯｜趙(zhao)云    

10月25日，市場全天沖高回落，創業板指領漲。北證50指數盤中巨震，一度漲超10%續創歷史新高，隨后大幅回落收盤微漲。 

截至收盤，滬指漲0.59%，深成指漲1.71%，創業板指漲2.93%。 

板塊方面，光伏、鋰電池、深圳國企改革、風電等板塊漲幅居前，保險、貴金屬、銀行等板塊跌幅居前。 

整體上個股漲多跌少，全市場超4300只個股上漲，近200股漲停。滬深兩市全天成交額1.77萬億元，較上個交易日放量2516億。

十月行情(qing)已過去(qu)3周。K線上看，最近兩周，A股都在穩步修復此前的巨幅(fu)回落。

在這期間，想必不少股民的心態由“害怕踏空”而沖動追高，到被套后“大呼上當”，如今又回到“相信為主”的偏樂觀情緒里。

而(er)今(jin)天，就是確認(ren)市(shi)(shi)場繼續向上的關(guan)鍵節(jie)點。從早間(jian)持續走(zou)高(gao)，到(dao)午后回落再走(zou)高(gao)，所謂(wei)牛市(shi)(shi)就應該在預料(liao)到(dao)有分歧時，走(zou)出超(chao)預期的表(biao)現(xian)。

你相信現在是牛市了嗎？

回(hui)過(guo)頭看，本周5個交易日，大(da)盤(pan)(pan)有4天都呈相似的沖高回(hui)落走(zou)勢(shi)——上午震(zhen)蕩走(zou)高，午后(hou)分歧回(hui)落，尾(wei)盤(pan)(pan)小幅拉升(sheng)；僅周四因(yin)明顯縮量(liang)而偏弱。

指數(shu)穩步上行，背后是板(ban)塊輪動接力(li)。同花順統(tong)計顯(xian)示，本周5天，領漲的題材(cai)變化情況如下。

其中，新能源賽道本周(zhou)漲幅(fu)最大，我們下(xia)文(wen)再細說。

上周的主角科技股(gu)，本周也沒(mei)有轉跌(die)，全市場僅銀行板塊小幅回(hui)調；截(jie)至今天收盤(pan)，全市場再度出現0跌(die)停（排除1只ST股(gu)）的景象(xiang)。

此外(wai)，北證50指數今(jin)天(tian)又(you)創了新高，但尾盤(pan)回(hui)落(luo)至幾乎平(ping)盤(pan)。這可能暗示短線(xian)資金正在回(hui)流(liu)主板。

以上種種都在提(ti)示，當下市(shi)場(chang)風險(xian)偏好較高，各路資金(jin)都大有可為——包括融資資金(jin)，即使昨天市(shi)場(chang)有所調整，也仍在增加(jia)。

據(ju)報道(dao)，截至10月(yue)24日，雖然市場調整，上交(jiao)(jiao)所(suo)融(rong)資(zi)(zi)余額(e)(e)報8583.14億(yi)元，較前(qian)一(yi)交(jiao)(jiao)易(yi)日增(zeng)加35.13億(yi)元；深交(jiao)(jiao)所(suo)融(rong)資(zi)(zi)余額(e)(e)報7884.76億(yi)元，較前(qian)一(yi)交(jiao)(jiao)易(yi)日增(zeng)加38.95億(yi)元；兩市合(he)計16467.9億(yi)元，較前(qian)一(yi)交(jiao)(jiao)易(yi)日增(zeng)加74.08億(yi)元。

機構們的看(kan)法目前(qian)也(ye)大(da)致相(xiang)仿。如(ru)財(cai)信證券(quan)日前(qian)表(biao)示，“924政策組(zu)合拳”實施(shi)力(li)(li)度超預期(qi)、9月(yue)底(di)政治局(ju)會議積極(ji)定(ding)調(diao)、10月(yue)12日財(cai)政部(bu)積極(ji)正面表(biao)態，均(jun)對權(quan)益市場(chang)底(di)部(bu)企(qi)穩形成有力(li)(li)支撐(cheng)，同時(shi)前(qian)期(qi)套牢盤經(jing)過一定(ding)時(shi)間消(xiao)化后，對指數上(shang)行的阻力(li)(li)逐步(bu)降低，市場(chang)大(da)概率呈現震蕩上(shang)行走勢(shi)。

新能源賽道為何再度爆發？

除了此(ci)前我們推送中提到的，新能源“三劍客(ke)”風(feng)光儲年內還在(zai)沖擊扭虧，有強烈(lie)的補(bu)漲需(xu)求外，行業近期確實迎來(lai)許(xu)多催(cui)化。

這(zhe)也(ye)是(shi)近期板塊(kuai)輪動的大(da)致脈(mo)絡：先看漲(zhang)幅，再看有(you)(you)沒有(you)(you)即時消息。

綜合已(yi)有報道，大致可歸納為下面五點(dian)。

一(yi)是天合(he)光(guang)能24日(ri)宣布對其全系組(zu)件價(jia)格進行上(shang)調，漲(zhang)價(jia)幅度為0.03元/W。

二是中國有色金屬(shu)工業協會硅(gui)業分(fen)會發文稱(cheng)，近期(qi)光(guang)(guang)伏(fu)產業相關(guan)的(de)(de)利好消息頻繁(fan)發布，通過(guo)供給側(ce)結構性改革，推動晶硅(gui)光(guang)(guang)伏(fu)行業走回(hui)正常(chang)軌(gui)道。下(xia)游電池企業考慮大規模(mo)抄底備貨(huo)，硅(gui)片短(duan)期(qi)內連(lian)續(xu)下(xia)跌(die)的(de)(de)可能性不大。

三是行業內傳來產品(pin)或技(ji)術突破的消息(xi)。具體看，固(gu)(gu)態電(dian)池(chi)(chi)方面，10月24日(ri)(ri)，“北京亦莊”公眾(zhong)號發文宣(xuan)布，近日(ri)(ri)國內首條全固(gu)(gu)態鋰(li)電(dian)池(chi)(chi)量產線正式(shi)投產。

同日，寧德時代發布(bu)全球首款純(chun)電(dian)續航(hang)400公(gong)里以上且兼具4C超充的(de)增混(hun)(hun)(hun)電(dian)池——驍遙超級增混(hun)(hun)(hun)電(dian)池，全面開(kai)啟增混(hun)(hun)(hun) “大電(dian)量”時代。

10月22日，一項關于鹽湖提鋰技術的突破(po)性成(cheng)果發(fa)表在《自然(ran)》雜(za)志子刊Nature Sustainability上，引發(fa)廣泛關注。

四是(shi)10月24日(ri)晚間(jian)，鋰礦龍頭天(tian)齊鋰業披露三季(ji)報預告，公司(si)第三季(ji)度凈利潤虧損額度預計(ji)環比(bi)顯著減少。

以及，美國商務部(bu)對華光伏(fu)政策或有(you)重大變(bian)化。美國商務部(bu)正在啟動變(bian)更情況審查(cha)，以考(kao)慮是(shi)否可能部(bu)分撤銷反(fan)傾(qing)銷稅(shui)源自中國的晶體(ti)硅光伏(fu)電(dian)池(不論是(shi)否組裝成組件(jian)(太陽(yang)能電(dian)池))的反(fan)傾(qing)銷和反(fan)補貼(tie)稅(shui)令(ling)，涉及若干小型低功(gong)率(lv)離網(wang)晶體(ti)硅光伏(fu)電(dian)池。

東吳證券表示，從基(ji)本面來看光伏(fu)板(ban)塊(kuai)整體價(jia)(jia)格預計(ji)Q3觸底(di)(di)，Q4企穩或醞(yun)釀小幅反(fan)彈；從量的角度來看，四季(ji)度為(wei)需(xu)求旺季(ji)，10月排產為(wei)重(zhong)要觀測指標；總體來看，光伏(fu)價(jia)(jia)格變動對(dui)股價(jia)(jia)影響(xiang)的重(zhong)要性高(gao)于(yu)產量或排產量；我們(men)判斷，Q2是板(ban)塊(kuai)底(di)(di)部偏(pian)左側(ce)，Q3進(jin)入(ru)板(ban)塊(kuai)的底(di)(di)部階段，Q4底(di)(di)部企穩趨勢更強。底(di)(di)部區間一(yi)般會提前反(fan)映見底(di)(di)預期(qi)，若有左側(ce)布局考慮(lv)，當下的板(ban)塊(kuai)下行(xing)空間有限。

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