每經記者｜李娜    每經編輯(ji)｜趙云 ;   

10月25日，貝萊德、富達(da)、施羅德等多家外商獨資(zi)公(gong)募公(gong)司旗下基金披露了(le)三季報(bao)。

最新數據顯示，在今年第三季度，上述(shu)外商獨資(zi)公募的(de)管(guan)理規(gui)(gui)模(mo)出現(xian)分化。截至(zhi)9月30日(ri)，貝萊德基金管(guan)理的(de)資(zi)產規(gui)(gui)模(mo)重回50億(yi)元之上，富(fu)達基金資(zi)管(guan)規(gui)(gui)模(mo)也有小幅上升。路博邁、施羅德基金和聯博基金的(de)資(zi)管(guan)規(gui)(gui)模(mo)同比均有所下(xia)滑。

此外，三季度期間富(fu)達(da)基金大面積調倉(cang)換股(gu)，富(fu)達(da)傳承6個月(yue)持有加碼(ma)日常消(xiao)(xiao)費、可(ke)選消(xiao)(xiao)費以(yi)及信息技術。貝萊德先(xian)進(jin)制造一年持有基金則(ze)追(zhui)求(qiu)均衡布(bu)局。

貝萊德規模重回50億元門檻

作為(wei)首(shou)家外商獨資公司(si)貝萊德基(ji)金(jin)公司(si)，自2020年9月(yue)成立(li)以來，已(yi)擁(yong)有(you)9只產品。Wind數據顯(xian)示，公司(si)資產規模明顯(xian)回升(sheng)(sheng)，從(cong)二季度末的(de)36.39億(yi)(yi)元(yuan)，增加至(zhi)55.16億(yi)(yi)元(yuan)。與(yu)此同時，公司(si)管理的(de)基(ji)金(jin)總份(fen)額也從(cong)不足60億(yi)(yi)份(fen)升(sheng)(sheng)至(zhi)71億(yi)(yi)份(fen)之上。

值得注意的(de)是，貝萊德在今年(nian)三季度，新發行了貝萊德中(zhong)債0-3年(nian)政(zheng)策性金融債基金。剔除該(gai)基金后，今年(nian)三季度，原有的(de)8只老基金整體(ti)處于凈贖回(hui)狀態。

富達基金公司旗下(xia)目前有(you)5只基金，截至今年(nian)三季度(du)末(mo)管理(li)規模小(xiao)幅增至約為64.2億元，同期(qi)基金總份額增長至63.11億份。其(qi)份額的增長來自于(yu)三季度(du)期(qi)間新發基金富達中債0-2年(nian)政金債，其(qi)余四只老面孔都(dou)被凈贖回(hui)。

今年三季(ji)度期間(jian)，其連(lian)續發行了路(lu)博(bo)邁中(zhong)高等級信用(yong)債(zhai)、路(lu)博(bo)邁資(zi)源精選等基金(jin)(jin)。Wind數據(ju)顯示，截至9月30日，路(lu)博(bo)邁管理的公募基金(jin)(jin)數量達到8只，管理資(zi)產規模(mo)約61.69億元(yuan)。公司總(zong)基金(jin)(jin)份(fen)額(e)(e)為(wei)63.4億份(fen)，較二季(ji)度末的77.34億份(fen)，整體遭遇(yu)了凈贖(shu)回(hui)。老基金(jin)(jin)中(zhong)，路(lu)博(bo)邁安航90天(tian)持有基金(jin)(jin)的份(fen)額(e)(e)三季(ji)度被凈贖(shu)回(hui)約7.8億份(fen)。

截至(zhi)三季(ji)度末，僅有2只(zhi)基(ji)金(jin)的施羅德基(ji)金(jin)，管理規(gui)模不足4億(yi)元(yuan)，基(ji)金(jin)總份額(e)小幅降至(zhi)3.6億(yi)份。今年4月(yue)剛成立首(shou)只(zhi)基(ji)金(jin)的聯博(bo)基(ji)金(jin)，其管理規(gui)模約(yue)為3.82億(yi)元(yuan)，基(ji)金(jin)份額(e)降至(zhi)約(yue)3.4億(yi)份。

從最新披露的三季報來看，截至(zhi)9月30日，上述5家外商獨資公募中，富達基(ji)金管(guan)理(li)規模最高(gao)達到了64億(yi)元，貝萊德基(ji)金的資產管(guan)理(li)規模則是重(zhong)回50億(yi)元之(zhi)上。

實際上扣(kou)除新發基(ji)金后，5家基(ji)金公司各(ge)自基(ji)金總份額整體均(jun)是下(xia)滑的。

某基金公司投研人士向《每日經濟新聞》記(ji)者(zhe)表(biao)示：“這幾家外(wai)商獨(du)資(zi)公募基金公司發行的(de)(de)產品(pin)多為主(zhu)動(dong)權益(yi)(yi)品(pin)種，2024年權益(yi)(yi)基金份(fen)額的(de)(de)增(zeng)長多來自于指(zhi)數基金。另(ling)外(wai)公司在本(ben)土化(hua)發展的(de)(de)道(dao)路上還需(xu)要更多的(de)(de)時間。”

每經記者注(zhu)意到，目前只有貝萊德和(he)富達基金(jin)兩家(jia)發行了指數型基金(jin)，且都為(wei)債券型。

富達加碼消費、信息技術

縱觀5家基金公(gong)司(si)，旗下權益類產品年初以來表現最好的是富達(da)傳承6個(ge)月(yue)(yue)(yue)持(chi)(chi)有基金。Wind數(shu)據顯示(shi)，自2024年初至10月(yue)(yue)(yue)24日，富達(da)傳承6個(ge)月(yue)(yue)(yue)持(chi)(chi)有A、C的凈值漲幅分(fen)別為16.12%、15.62%，成(cheng)立以來的虧損完(wan)全(quan)修復，凈值增長率分(fen)別為1.81%、0.95%。

最新三(san)季報顯(xian)示，富(fu)達(da)傳承6個月持(chi)(chi)有(you)基金(jin)的合計規模為6.93億元。基金(jin)持(chi)(chi)倉比例為93.88%，較二(er)季度(du)小幅上升。從地(di)區配置上看(kan)，富(fu)達(da)傳承6個月持(chi)(chi)有(you)基金(jin)在三(san)季度(du)加大了對港股(gu)(gu)市場的布局，占(zhan)凈值比例升至36.13%。前十大重倉股(gu)(gu)中(zhong)，除騰訊控(kong)股(gu)(gu)被增持(chi)(chi)外，其余9只均為新面孔(kong)，分別(bie)為美團-W、阿里巴巴、小米(mi)集(ji)團-W、納瑞雷達(da)、伊利股(gu)(gu)份、中(zhong)國平安(an)、科大訊飛、偉星新材和春(chun)秋航空(kong)。

對(dui)于組合(he)大幅調整(zheng)的(de)(de)(de)原因，其(qi)基(ji)金經理表示，觀察發現雖然市場預(yu)期(qi)(qi)在(zai)7-8月(yue)仍然偏(pian)弱(ruo)，但由于交易擁擠度和估(gu)值水平的(de)(de)(de)原因，一些(xie)過去兩三年持(chi)續跑贏(ying)的(de)(de)(de)防(fang)御型(xing)板(ban)(ban)塊從7月(yue)或8月(yue)開(kai)始陸續轉為(wei)跑輸指數。相關(guan)防(fang)御型(xing)板(ban)(ban)塊中的(de)(de)(de)龍(long)頭公(gong)司相對(dui)于其(qi)他偏(pian)順(shun)周期(qi)(qi)板(ban)(ban)塊中的(de)(de)(de)龍(long)頭公(gong)司而言(yan)，其(qi)風險收(shou)益比相較二(er)季度已(yi)經出現了(le)顯(xian)著(zhu)的(de)(de)(de)下降(jiang)。

“9月(yue)初開始逐(zhu)步調(diao)整組合配(pei)(pei)置(zhi)，疊加9月(yue)下(xia)旬超預(yu)期政策出(chu)(chu)臺后(hou)我(wo)(wo)們對(dui)權(quan)益(yi)市場轉向更為樂觀態度(du)，整體(ti)組合結構上(shang)的(de)進攻性(xing)有較(jiao)明(ming)顯提升(sheng)。具體(ti)來說(shuo)(shuo)主(zhu)要是降低(di)了在(zai)能源大(da)宗、電力(li)設備以(yi)及出(chu)(chu)口(kou)鏈的(de)配(pei)(pei)置(zhi)，同時增加了在(zai)可選(xuan)消(xiao)費(fei)、必選(xuan)消(xiao)費(fei)、信息技術領域的(de)配(pei)(pei)置(zhi)。此(ci)外，我(wo)(wo)們從風險(xian)收益(yi)比的(de)角度(du)出(chu)(chu)發，借助富達強大(da)的(de)港(gang)股研究(jiu)實(shi)力(li)，通(tong)過自下(xia)而上(shang)精選(xuan)個(ge)股提升(sheng)了組合整體(ti)在(zai)港(gang)股上(shang)的(de)配(pei)(pei)置(zhi)。”在(zai)組合調(diao)整上(shang)，基金(jin)經(jing)理也給出(chu)(chu)了詳細說(shuo)(shuo)明(ming)。

貝萊德基(ji)金旗下今年表現最好(hao)的當屬貝萊德先進制造一年持(chi)有A，自年初至10月24日，凈值漲幅(fu)也達到了15%，不過成(cheng)立以來仍(reng)小幅(fu)虧損2.76%。三季報顯示，該基(ji)金持(chi)倉(cang)(cang)比(bi)例(li)上(shang)升至91.28%，為(wei)成(cheng)立以來首次季度末股(gu)(gu)票(piao)倉(cang)(cang)位(wei)突破九成(cheng)。地區配置上(shang)，港股(gu)(gu)市場比(bi)例(li)小幅(fu)上(shang)升至12.56%，仍(reng)比(bi)較輕。前十大重倉(cang)(cang)股(gu)(gu)保留了寧德時(shi)代、中際旭創和新易盛外，其余七只新面(mian)孔為(wei)騰訊控股(gu)(gu)、北方華(hua)創、拓邦股(gu)(gu)份(fen)、美團(tuan)-W、華(hua)測(ce)檢(jian)測(ce)、滬電股(gu)(gu)份(fen)和伯(bo)特(te)利(li)。

整體上(shang)看(kan)，基金經理(li)鄒江渝、陸文杰(jie)采(cai)取了較為(wei)均衡的配置思路(lu)，圍(wei)繞著人(ren)工智能、消費電子、中國(guo)汽(qi)車(che)產(chan)業鏈(lian)崛起(qi)、能源轉(zhuan)型、半導體產(chan)業鏈(lian)自主可控、平臺經濟(ji)、消費復蘇等多(duo)個領域進行(xing)了布局。

聯博基(ji)金旗下(xia)聯博智選(xuan)基(ji)金，三季度小(xiao)幅減倉仍維持(chi)在90%附近(jin)，前十(shi)大重(zhong)倉股(gu)中，除(chu)增持(chi)中國石油外，減持(chi)了(le)華泰(tai)證券、浦發銀行、五糧液、中國平安和南山鋁(lv)業(ye)。

明星基金經理魏曉雪減倉

縱觀5家公募基(ji)(ji)金(jin)權益(yi)類(lei)基(ji)(ji)金(jin)2024年以來表現，只有路(lu)博邁旗(qi)下的兩只權益(yi)類(lei)基(ji)(ji)金(jin)出現虧損。

截(jie)至10月24日，路(lu)博(bo)邁(mai)中國(guo)機遇A的凈值年內下跌(die)(die)了2.62%，成(cheng)(cheng)立以(yi)來凈值下跌(die)(die)了9.45%。路(lu)博(bo)邁(mai)中國(guo)醫療健康基金(jin)A年內凈值下跌(die)(die)15.79%、成(cheng)(cheng)立以(yi)來凈值下跌(die)(die)了15.28%。

由知名(ming)基金經理魏曉雪管理的(de)路(lu)博邁(mai)中國(guo)機遇，在9月30日的(de)倉位只有73.25%，較二季度末的(de)78.29%出(chu)現(xian)了減倉跡象。前十大(da)重倉股(gu)永(yong)藝股(gu)份保持(chi)不(bu)變外，減持(chi)了固生堂、恒立液(ye)壓(ya)、新寶(bao)股(gu)份和(he)(he)瀾起科技，新調入了洋河股(gu)份、山金國(guo)際、紫金礦業、新潔能和(he)(he)科博達。

魏曉雪指出，基金三季度的(de)(de)操作中(zhong)，倉位維持中(zhong)性的(de)(de)倉位，持倉結構偏向于(yu)均(jun)衡，增(zeng)持了伴隨財政政策發力的(de)(de)家電(dian)、汽(qi)車(che)(che)等(deng)(deng)補貼(tie)行業持倉，同時逐步(bu)增(zeng)加了中(zhong)國(guo)經濟轉(zhuan)型的(de)(de)大背景下，以高端(duan)制造升級(ji)、汽(qi)車(che)(che)及電(dian)動車(che)(che)的(de)(de)產業發展、AI技術浪潮帶(dai)來的(de)(de)科技機會等(deng)(deng)成(cheng)長屬性較強(qiang)的(de)(de)投資機會。本基金在個股(gu)選擇上始終堅持綜合評估(gu)企業的(de)(de)盈利能力、成(cheng)長性和估(gu)值水(shui)平。