據(ju)上(shang)交(jiao)所(suo)公(gong)告，截至2024年10月31日，滬市2265家上(shang)市公(gong)司(si)(si)完成(cheng)2024年三季報(bao)披(pi)露。數據(ju)顯示，存量和增量政策漸次落地、協(xie)同發力，上(shang)市公(gong)司(si)(si)主動作為、提質增效，滬市整(zheng)體經(jing)營業(ye)績邊(bian)際改善，重新步入上(shang)升軌道，佐證(zheng)了國民經(jing)濟運行筑底企穩(wen)的向(xiang)好態勢(shi)。

一、業績重拾增長

2024年前三季度(du)，滬市(shi)上市(shi)公司合計實(shi)現(xian)營(ying)業收入37.48萬億元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)微(wei)降1.2%；實(shi)現(xian)凈(jing)利(li)潤3.61萬億元(yuan)(yuan)、扣非后(hou)凈(jing)利(li)潤3.45萬億元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)1.8%、2.2%，增(zeng)(zeng)速較上半(ban)年由負轉正，重拾(shi)增(zeng)(zeng)長(chang)。分(fen)季度(du)看(kan)，第(di)三季度(du)邊際修復態勢明顯(xian)，凈(jing)利(li)潤、扣非后(hou)凈(jing)利(li)潤同(tong)(tong)比(bi)分(fen)別增(zeng)(zeng)長(chang)8.3%、7.8%，高于第(di)二季度(du)同(tong)(tong)比(bi)7.3個百分(fen)點(dian)、5.4個百分(fen)點(dian)，環比(bi)第(di)二季度(du)分(fen)別增(zeng)(zeng)長(chang)5.6%、4.6%。

社(she)會服務(wu)、非(fei)銀金(jin)融(rong)、農林牧漁、有色金(jin)屬、電子(zi)、汽(qi)車等行業(ye)前(qian)三(san)季度凈利(li)潤(run)同比增幅較(jiao)快，建筑材料、房地(di)產、計算機(ji)、商貿零售(shou)等行業(ye)前(qian)三(san)季度同比降幅收(shou)窄(zhai)，交通運輸、農林牧漁、電力(li)設備(bei)等行業(ye)第三(san)季度環比增幅較(jiao)為明顯。各方(fang)面信息顯示，多個(ge)行業(ye)9月(yue)(yue)經(jing)營(ying)數據(ju)表現亮眼，超半數公司9月(yue)(yue)營(ying)收(shou)創三(san)季度各月(yue)(yue)最高(gao)(gao)，近4成公司凈利(li)潤(run)創三(san)季度各月(yue)(yue)最高(gao)(gao)。

民企(qi)(qi)止跌回穩。前三(san)季(ji)度(du)(du)營收(shou)同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)2.5%，其中第三(san)季(ji)度(du)(du)同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)2.5%、環(huan)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)2.4%；凈利潤(run)同(tong)比(bi)(bi)降幅(fu)較上半年收(shou)窄1.2個百分點，其中第三(san)季(ji)度(du)(du)同(tong)比(bi)(bi)降幅(fu)收(shou)窄5.7個百分點，環(huan)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)2.8%。央(yang)國企(qi)(qi)穩中有進。凈利潤(run)、扣(kou)非后凈利潤(run)同(tong)比(bi)(bi)分別增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)4.1%、4.4%。

滬(hu)(hu)市公(gong)司(si)積(ji)極履行主(zhu)體責任，是業績增長(chang)的主(zhu)要(yao)動(dong)因。年初(chu)以來，1100余家公(gong)司(si)披露(lu)“提(ti)質(zhi)增效重回(hui)報”專項行動(dong)方案，上證50、上證180、科創板覆(fu)蓋率達8成，整(zheng)體盈利改善及股價表(biao)現情況(kuang)均優(you)于滬(hu)(hu)市平均水平。良(liang)好業績帶動(dong)中期現金分紅再(zai)創新(xin)高(gao)，88家公(gong)司(si)推(tui)出三季報分紅方案，同比增長(chang)近4倍；現金分紅總額超90億元，同比增長(chang)80%，更多投資者(zhe)有望(wang)在春節前拿(na)到真金白(bai)銀回(hui)報。

二、政策效果漸顯

一攬子政策(ce)持續發(fa)力(li)顯(xian)效(xiao)。“以舊換新(xin)”激發(fa)消(xiao)費活力(li)，汽(qi)(qi)車(che)(che)、家(jia)(jia)電(dian)等重(zhong)點消(xiao)費品銷量增(zeng)幅(fu)明(ming)顯(xian)。汽(qi)(qi)車(che)(che)行業前(qian)三(san)季(ji)度(du)凈(jing)利潤同(tong)比(bi)增(zeng)長17%，5家(jia)(jia)乘用車(che)(che)企業凈(jing)利潤同(tong)比(bi)增(zeng)長11%。其中新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)帶動(dong)效(xiao)應突出(chu)，廣汽(qi)(qi)集團、上(shang)汽(qi)(qi)集團、長城汽(qi)(qi)車(che)(che)9月新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)銷量環比(bi)均實現(xian)兩(liang)位數以上(shang)增(zeng)幅(fu)；賽力(li)斯大幅(fu)扭虧(kui)，前(qian)三(san)季(ji)度(du)累計新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)(che)銷量同(tong)比(bi)增(zeng)長364%。家(jia)(jia)電(dian)方(fang)面，海爾智家(jia)(jia)三(san)季(ji)度(du)終端零售逐月改(gai)善，前(qian)三(san)季(ji)度(du)凈(jing)利潤同(tong)比(bi)增(zeng)長15%；石頭科技多款新(xin)品上(shang)市，帶動(dong)營收同(tong)比(bi)增(zeng)長23%；海信視像(xiang)以大屏化高端化持續升級(ji)產品結構，第三(san)季(ji)度(du)收入利潤環比(bi)均實現(xian)大幅(fu)增(zeng)長。

外貿(mao)政(zheng)策接(jie)續落地，出(chu)口(kou)積極因(yin)素累(lei)積增(zeng)多(duo)。長(chang)城汽車前(qian)三(san)季度(du)海(hai)外銷售已(yi)超過2023年(nian)全(quan)年(nian)海(hai)外銷量(liang)，高價值車型銷量(liang)占比穩步(bu)提升。宇通客車前(qian)三(san)季度(du)新(xin)能(neng)源客車出(chu)口(kou)同比增(zeng)長(chang)50%，累(lei)計出(chu)口(kou)超6000輛。一批電子企(qi)業(ye)在國際產(chan)業(ye)鏈合(he)作(zuo)愈加深入，韋爾(er)股份、長(chang)電科(ke)技等(deng)企(qi)業(ye)海(hai)外收入占比均(jun)達(da)(da)7成以上，斯達(da)(da)半導(dao)在歐洲(zhou)一線品(pin)牌實現車規級IGBT模塊的(de)大批量(liang)交付。科(ke)創板公司(si)以產(chan)品(pin)出(chu)口(kou)、技術輸出(chu)開拓海(hai)外市場(chang)新(xin)增(zeng)長(chang)極，據不完全(quan)統計，已(yi)有(you)10余家創新(xin)藥公司(si)與海(hai)外藥企(qi)達(da)(da)成約30項License-out授權合(he)作(zuo)，前(qian)三(san)季度(du)體外診斷(duan)公司(si)15項產(chan)品(pin)在海(hai)外市場(chang)獲準注冊。

新(xin)一輪大規模(mo)設(she)(she)備(bei)更新(xin)政策，帶(dai)動工程機(ji)械、軌交(jiao)設(she)(she)備(bei)前三季度凈利(li)潤分(fen)別增(zeng)(zeng)長10%、3%；老舊營(ying)運船(chuan)舶報廢更新(xin)、綠色轉型(xing)加快(kuai)(kuai)，船(chuan)舶公(gong)司生(sheng)產訂單飽滿，航海裝備(bei)凈利(li)潤大幅增(zeng)(zeng)長35%。城市公(gong)交(jiao)車電動化替代、老舊營(ying)運柴油貨車更新(xin)改造，商用車、物(wu)流設(she)(she)施(shi)(shi)投資環比增(zeng)(zeng)長82%、26%；旅游(you)景(jing)區、文娛設(she)(she)施(shi)(shi)加快(kuai)(kuai)更新(xin)換(huan)代，投資同比增(zeng)(zeng)長11%、28%。超長期特別國債(zhai)、專項債(zhai)等發行使用為基礎設(she)(she)施(shi)(shi)建設(she)(she)提供資金保(bao)障，鐵路(lu)運輸、公(gong)用事(shi)業、煤炭前三季度投資增(zeng)(zeng)速分(fen)別為14%、13%、19%。

資(zi)本市(shi)場也受益于(yu)一攬子增(zeng)(zeng)量(liang)政(zheng)策(ce)。回(hui)購(gou)增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)再貸(dai)款、互(hu)換(huan)便(bian)利工具等(deng)系(xi)列新(xin)政(zheng)落(luo)地后，已有39家次公司披露利用(yong)專(zhuan)項貸(dai)款進(jin)(jin)行(xing)回(hui)購(gou)增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)，回(hui)購(gou)增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)專(zhuan)項貸(dai)款規模近百億(yi)元。中(zhong)信證券、中(zhong)金公司、國泰君安等(deng)13家券商獲(huo)證監(jian)會(hui)關于(yu)參(can)與互(hu)換(huan)便(bian)利業務的復函，永(yong)安期貨股東財通(tong)證券完(wan)成首批(pi)國債的換(huan)入操(cao)作，財通(tong)證券表示(shi)后續將(jiang)使用(yong)互(hu)換(huan)便(bian)利獲(huo)得的資(zi)金進(jin)(jin)一步增(zeng)(zeng)持(chi)(chi)股票和股票ETF，發揮金融機構穩市(shi)場作用(yong)。

三、向新勢頭強勁

2024年前三季(ji)度(du)，滬市公司(si)持續加大(da)科(ke)(ke)技(ji)創新(xin)(xin)投(tou)入(ru)(ru)，因地制宜發(fa)展新(xin)(xin)質生(sheng)產力，“四新(xin)(xin)”經濟漸變漸成。實(shi)體類公司(si)合計研(yan)(yan)(yan)發(fa)投(tou)入(ru)(ru)6079億元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)2%，102家公司(si)研(yan)(yan)(yan)發(fa)投(tou)入(ru)(ru)超(chao)10億元(yuan)(yuan)、164家公司(si)研(yan)(yan)(yan)發(fa)增速(su)超(chao)50%、435家研(yan)(yan)(yan)發(fa)強度(du)超(chao)10%。其中(zhong)(zhong)，科(ke)(ke)創板持續打造培育(yu)新(xin)(xin)質生(sheng)產力的“主(zhu)陣地”，研(yan)(yan)(yan)發(fa)投(tou)入(ru)(ru)迭(die)創新(xin)(xin)高，累計實(shi)現研(yan)(yan)(yan)發(fa)投(tou)入(ru)(ru)1040億元(yuan)(yuan)，同(tong)(tong)比(bi)增長(chang)7%，研(yan)(yan)(yan)發(fa)投(tou)入(ru)(ru)占營(ying)業收入(ru)(ru)比(bi)例中(zhong)(zhong)位數達12.6%。

一批科創板(ban)公(gong)司(si)(si)迎來攻克關(guan)(guan)鍵核心技(ji)術的收獲期，科技(ji)創新成(cheng)(cheng)果不(bu)斷涌現。截至10月，科創板(ban)第(di)五套標準(zhun)上(shang)(shang)市(shi)的創新藥公(gong)司(si)(si)均已實現核心產品(pin)的上(shang)(shang)市(shi)或上(shang)(shang)市(shi)申請(qing)遞(di)交(jiao)，迪哲醫藥核心產品(pin)舒沃哲在EGFR exon20ins突變型非(fei)小細胞肺(fei)癌領(ling)域(yu)(yu)填補全球近20年的臨床(chuang)空白(bai)；百濟(ji)神州、首(shou)藥控股(gu)等公(gong)司(si)(si)10余(yu)款新藥已陸續(xu)遞(di)交(jiao)上(shang)(shang)市(shi)申請(qing)。此外，晶合集成(cheng)(cheng)28納(na)米(mi)邏輯芯(xin)片通(tong)過功(gong)能性驗(yan)證，與面板(ban)驅動(dong)芯(xin)片整合運作(zuo)成(cheng)(cheng)功(gong)點亮電視面板(ban)；科德數控通(tong)過核心技(ji)術自(zi)(zi)主完成(cheng)(cheng)高端(duan)五軸數控機(ji)床(chuang)產品(pin)和(he)關(guan)(guan)鍵功(gong)能部(bu)件的研發(fa)、生(sheng)產，國(guo)產化率(lv)達到(dao)90%以上(shang)(shang)。主板(ban)亦有一批科技(ji)型企業創新碩(shuo)果迭出。隆(long)基(ji)綠能自(zi)(zi)主研發(fa)的HPBC2.0組(zu)件效率(lv)達到(dao)25.4%，打破(po)晶硅(gui)組(zu)件效率(lv)世(shi)界紀錄；中國(guo)中車海(hai)(hai)上(shang)(shang)漂浮式(shi)20MW風電機(ji)組(zu)“啟(qi)航號”成(cheng)(cheng)功(gong)下線，將風力發(fa)電的疆域(yu)(yu)拓展到(dao)深藍遠海(hai)(hai)；海(hai)(hai)油工程攻克25項(xiang)關(guan)(guan)鍵“卡脖子”技(ji)術，成(cheng)(cheng)功(gong)開(kai)創深水油田經濟(ji)高效開(kai)發(fa)的新模式(shi)。

新質產業(ye)前三(san)(san)季(ji)度(du)經(jing)營(ying)業(ye)績亮點(dian)頻現(xian)(xian)。科(ke)創(chuang)板集成電(dian)路產業(ye)鏈聚鏈成勢，展現(xian)(xian)出(chu)蓬勃的發展潛(qian)力(li)。其(qi)中，海光信息、瀾起科(ke)技等芯片設(she)(she)計(ji)公司在AI產業(ye)驅動及消費(fei)電(dian)子市場需求回暖的帶動下，實現(xian)(xian)快速發展，前三(san)(san)季(ji)度(du)凈(jing)利潤同比增(zeng)(zeng)長205%；中微(wei)公司等半(ban)導(dao)體設(she)(she)備公司前三(san)(san)季(ji)度(du)出(chu)貨(huo)量(liang)延續(xu)增(zeng)(zeng)長勢頭(tou)，營(ying)收(shou)同比增(zeng)(zeng)長33%；晶合(he)集成等晶圓代工龍頭(tou)公司產能(neng)利用(yong)率飽滿(man)，單季(ji)度(du)營(ying)收(shou)同比、環比均(jun)實現(xian)(xian)增(zeng)(zeng)長。“研發+出(chu)海”齊(qi)頭(tou)并進(jin)，生物醫藥產業(ye)鏈進(jin)一步釋(shi)放活力(li)。創(chuang)新藥公司前三(san)(san)季(ji)度(du)合(he)計(ji)實現(xian)(xian)營(ying)收(shou)261億(yi)元，同比增(zeng)(zeng)長53%；艾(ai)力(li)斯等5家(jia)創(chuang)新藥公司已擁有年銷(xiao)售額超10億(yi)元的重磅(bang)單品。

四、現金流得到改善

三(san)(san)季度以來，在國務院(yuan)解決(jue)拖欠企(qi)(qi)業(ye)賬款(kuan)問題(ti)相(xiang)關政策的推動下(xia)，經(jing)營活動現(xian)金流明顯改(gai)善(shan)。數據(ju)顯示，滬(hu)市(shi)實(shi)體企(qi)(qi)業(ye)前三(san)(san)季度經(jing)營性現(xian)金流降幅較上半(ban)年(nian)(nian)大幅收窄20.7個百(bai)分(fen)點(dian)，其中第三(san)(san)季度凈流入(ru)1.22萬億(yi)元，同比(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)長8.6%，環比(bi)增(zeng)(zeng)(zeng)幅高達23.1%。業(ye)績“含(han)(han)金量”明顯提(ti)升(sheng)。實(shi)體企(qi)(qi)業(ye)第三(san)(san)季度銷售(shou)現(xian)金流覆蓋營收1.05倍(bei)，同比(bi)、環比(bi)均呈現(xian)改(gai)善(shan)趨勢；凈利潤(run)現(xian)金含(han)(han)量2.07倍(bei)，同比(bi)、環比(bi)分(fen)別(bie)增(zeng)(zeng)(zeng)加0.33倍(bei)、0.52倍(bei)。資本結構進(jin)一步(bu)優化，三(san)(san)季度末資產(chan)負(fu)債率58.66%，較半(ban)年(nian)(nian)度末下(xia)降0.24個百(bai)分(fen)點(dian)。

多個(ge)行業(ye)三(san)季度(du)現(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)增(zeng)幅較大。一(yi)方面(mian)，回(hui)款(kuan)狀況有所(suo)改(gai)善。建筑(zhu)裝(zhuang)飾行業(ye)加強應收(shou)(shou)賬款(kuan)回(hui)收(shou)(shou)，收(shou)(shou)現(xian)比(bi)(bi)達1.11倍(bei)，環比(bi)(bi)提(ti)升0.36倍(bei)，經營性現(xian)金(jin)(jin)凈流(liu)(liu)入225億元，同(tong)環比(bi)(bi)均實(shi)現(xian)由負轉(zhuan)正，行業(ye)內超5成公(gong)司實(shi)現(xian)凈流(liu)(liu)入。石油石化、機械設備、通信行業(ye)加強現(xian)金(jin)(jin)管控(kong)力(li)度(du)，現(xian)金(jin)(jin)凈流(liu)(liu)入環比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)16%、575%、27%。另一(yi)方面(mian)，業(ye)績提(ti)升驅動(dong)現(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)增(zeng)長(chang)。受益(yi)于下游工業(ye)生(sheng)產和消(xiao)費持續(xu)復(fu)蘇(su)，電力(li)設備、公(gong)用事業(ye)、社(she)會服務行業(ye)經營性現(xian)金(jin)(jin)凈流(liu)(liu)入環比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)31%、47%、55%；有色金(jin)(jin)屬行業(ye)同(tong)環比(bi)(bi)大幅增(zeng)長(chang)48%、23%。

五、高質量并購案例迭出

“并(bing)購(gou)(gou)(gou)六條”“科(ke)創板八條”多(duo)項政(zheng)策落地，激發資(zi)(zi)本市(shi)場并(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)組(zu)活力。三季度以來(lai)，已有(you)25家(jia)滬(hu)市(shi)公(gong)司(si)披露并(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)組(zu)方案或停牌實施重(zhong)(zhong)組(zu)，合計(ji)交(jiao)易金(jin)額超(chao)2400億元。中(zhong)(zhong)國船(chuan)舶擬(ni)換(huan)(huan)股(gu)(gu)(gu)吸并(bing)中(zhong)(zhong)國重(zhong)(zhong)工(gong)(gong)，整合船(chuan)舶總裝業務(wu)，打造更(geng)具(ju)競爭(zheng)力的船(chuan)舶制造企業；華(hua)電國際擬(ni)購(gou)(gou)(gou)買華(hua)電集團多(duo)項發電資(zi)(zi)產(chan)，提升公(gong)司(si)控(kong)股(gu)(gu)(gu)裝機規模(mo)及(ji)市(shi)場競爭(zheng)力，增(zeng)厚公(gong)司(si)業績。多(duo)家(jia)券(quan)商(shang)通(tong)(tong)過(guo)并(bing)購(gou)(gou)(gou)重(zhong)(zhong)組(zu)強(qiang)(qiang)化(hua)業務(wu)協(xie)同(tong)、提升市(shi)場競爭(zheng)力，如國泰君(jun)安證(zheng)券(quan)擬(ni)換(huan)(huan)股(gu)(gu)(gu)合并(bing)海通(tong)(tong)證(zheng)券(quan)、國聯(lian)證(zheng)券(quan)擬(ni)收購(gou)(gou)(gou)民生證(zheng)券(quan)控(kong)股(gu)(gu)(gu)權等。此(ci)外，政(zheng)策發布以來(lai)，不少(shao)龍頭公(gong)司(si)通(tong)(tong)過(guo)非重(zhong)(zhong)組(zu)交(jiao)易整合產(chan)業資(zi)(zi)產(chan)，進一(yi)步增(zeng)強(qiang)(qiang)競爭(zheng)優勢，滬(hu)市(shi)小步快走類資(zi)(zi)產(chan)收購(gou)(gou)(gou)75單，金(jin)額合計(ji)約(yue)240億元。華(hua)勤技術接連收購(gou)(gou)(gou)資(zi)(zi)產(chan)完善產(chan)業布局，旨在提高核心細分領域的市(shi)場占有(you)率與(yu)競爭(zheng)力；中(zhong)(zhong)遠海能(neng)收購(gou)(gou)(gou)多(duo)項股(gu)(gu)(gu)權及(ji)資(zi)(zi)產(chan)，推進能(neng)源(yuan)化(hua)工(gong)(gong)品(pin)物流(liu)供應(ying)鏈整合。

科(ke)創板公司(si)積極(ji)落實政策(ce)創新舉(ju)措，以高質(zhi)量產業(ye)(ye)并(bing)購(gou)(gou)加速技(ji)術突(tu)破、產業(ye)(ye)整合和國際化(hua)(hua)布(bu)局。特(te)別(bie)是“科(ke)創板八(ba)條”發布(bu)以來(lai)，科(ke)創板新增披露(lu)40余單(dan)股(gu)權收(shou)購(gou)(gou)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)，單(dan)數同(tong)(tong)比(bi)超2倍，金額合計超110億元。標志性案例相繼落地。在提高估值包容性方(fang)(fang)面(mian)，10單(dan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)涉及收(shou)購(gou)(gou)優質(zhi)未盈利(li)“硬科(ke)技(ji)”企業(ye)(ye)，在技(ji)術、產品、市(shi)場等方(fang)(fang)面(mian)尋求協同(tong)(tong)效應(ying)。在優化(hua)(hua)支付工具(ju)方(fang)(fang)面(mian)，思(si)瑞(rui)浦以“定(ding)向可轉債+現(xian)金”方(fang)(fang)式(shi)收(shou)購(gou)(gou)創芯(xin)微100%股(gu)份(fen)，對標的公司(si)各類股(gu)東實施差異化(hua)(hua)定(ding)價，增加交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)雙方(fang)(fang)博弈空間，提升(sheng)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)便(bian)利(li)性。同(tong)(tong)時，審(shen)核(he)流程和效率也在提升(sheng)，普源精電重組項目(mu)從受(shou)理到交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所審(shen)核(he)通(tong)過僅用(yong)時52天，到獲證監會同(tong)(tong)意注冊僅用(yong)時兩(liang)個月。

六、ETF成為“三投資”理念的重要表征

以ETF為(wei)代表的(de)指數(shu)型基金(jin)成(cheng)為(wei)規(gui)模(mo)增(zeng)長“主(zhu)力軍(jun)”，市(shi)(shi)場活躍度再(zai)上新(xin)臺階。截至10月底，滬(hu)市(shi)(shi)ETF規(gui)模(mo)約2.6萬億(yi)元(yuan)、成(cheng)交(jiao)額約22萬億(yi)元(yuan)，非(fei)貨幣ETF凈(jing)流入近7900億(yi)元(yuan)，均創(chuang)歷史(shi)新(xin)高(gao)，ETF日均成(cheng)交(jiao)額和(he)總(zong)規(gui)模(mo)分別穩居(ju)亞洲第1、第2位(wei)。與此同時(shi)，寬基旗(qi)艦產品(pin)不(bu)斷涌(yong)現。截至10月底，滬(hu)市(shi)(shi)權益ETF規(gui)模(mo)約2.1萬億(yi)元(yuan)，較年初(chu)增(zeng)長91%，寬基ETF總(zong)規(gui)模(mo)1.6萬億(yi)元(yuan)，占權益ETF的(de)77%。滬(hu)深300ETF產品(pin)已成(cheng)為(wei)境內規(gui)模(mo)最(zui)大的(de)ETF品(pin)種(zhong)，總(zong)規(gui)模(mo)突破(po)1萬億(yi)元(yuan)，其(qi)中(zhong)滬(hu)市(shi)(shi)產品(pin)占比超8成(cheng)。

科創板指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)、產(chan)品(pin)投(tou)(tou)資生態(tai)漸成(cheng)形。今年(nian)以來，科創板共推出(chu)科創200、科創半導體材料(liao)設(she)備(bei)等9條(tiao)指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)，科創板指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)總數(shu)(shu)已達25條(tiao)，構建了覆(fu)蓋(gai)規模、主題、策略等類(lei)別(bie)的科創板指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)體系(xi)，為中(zhong)長期資金(jin)提供(gong)多元投(tou)(tou)資選項，引導資金(jin)支持“硬(ying)科技”發展。截至10月底，科創指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)境(jing)內(nei)外(wai)產(chan)品(pin)規模近2900億元，較年(nian)初(chu)增長超70%，其中(zhong)科創50指(zhi)(zhi)數(shu)(shu)境(jing)內(nei)外(wai)產(chan)品(pin)規模近2200億元，較年(nian)初(chu)增長超40%。

中長(chang)(chang)期資金(jin)投資規(gui)模和比例進一步提升(sheng)。截至三季度末(mo)(mo)，機構投資者持(chi)有滬市(shi)(shi)(shi)(shi)公司流(liu)通股市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)38萬(wan)億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)(chang)15%、較(jiao)半年(nian)度末(mo)(mo)增(zeng)長(chang)(chang)13%，占總(zong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)比重近(jin)8成(cheng)，其(qi)中基金(jin)類投資者持(chi)有市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)達5萬(wan)億元(yuan)，同比增(zeng)長(chang)(chang)12%、較(jiao)半年(nian)度末(mo)(mo)增(zeng)長(chang)(chang)20%，占總(zong)市(shi)(shi)(shi)(shi)值(zhi)比重為(wei)10%。同時，央國企估值(zhi)迎來重塑機遇(yu)。年(nian)初以來，滬市(shi)(shi)(shi)(shi)央企整(zheng)體市(shi)(shi)(shi)(shi)盈率(lv)從(cong)(cong)8.89倍(bei)(bei)(bei)上(shang)漲至10.83倍(bei)(bei)(bei)、市(shi)(shi)(shi)(shi)凈率(lv)從(cong)(cong)0.82倍(bei)(bei)(bei)上(shang)漲至1.03倍(bei)(bei)(bei)，國有企業整(zheng)體市(shi)(shi)(shi)(shi)盈率(lv)從(cong)(cong)10.21倍(bei)(bei)(bei)上(shang)升(sheng)至12.16倍(bei)(bei)(bei)、市(shi)(shi)(shi)(shi)凈率(lv)從(cong)(cong)0.92倍(bei)(bei)(bei)上(shang)升(sheng)至1.11倍(bei)(bei)(bei)。