本周，受(shou)市場風格(ge)輪動影響，半導(dao)體(ti)板(ban)塊延續調(diao)整狀態(tai)，不過連續的(de)回調(diao)也給了(le)不少(shao)資金(jin)布(bu)局的(de)機會。

資金數據(ju)顯(xian)示，聚焦(jiao)上游半導(dao)體設備(bei)、材料的半導(dao)體設備(bei)ETF（561980）昨日(ri)獲(huo)近3000萬元凈申購買入(ru)。近10日(ri)區間，該ETF累計獲(huo)3.33億(yi)元增(zeng)倉流入(ru)，區間份額增(zeng)幅(fu)超50%。

持續布局背后，或(huo)也(ye)顯示出(chu)板(ban)塊的布局價值。不少機構此前(qian)預(yu)測，今(jin)年或(huo)是半導(dao)體板(ban)塊周期拐點之年，疊加市場流動性改善、政策支持，板(ban)塊有望迎來(lai)新一(yi)輪(lun)周期上行。

SEMI預計到2027年，中國將保(bao)持其作為(wei)全球300mm設備(bei)支出(chu)第一的地(di)位，未來三年將投資超過1000億(yi)美元，這(zhe)使得作為(wei)科技成長標簽的半(ban)導體設備(bei)板塊同時具備(bei)了強勁的基(ji)本面支撐。

天風證券最新觀點再次強調半(ban)(ban)導體國產(chan)(chan)替代投(tou)資機會，該機構(gou)半(ban)(ban)導體國產(chan)(chan)替代需(xu)求迫切、市場(chang)空間較大、以及外部(bu)和內部(bu)（大廠擴(kuo)產(chan)(chan)，政策助推等(deng)）潛在催化(hua)(hua)對板塊(kuai)帶來的(de)催化(hua)(hua)。該機構(gou)判斷國產(chan)(chan)半(ban)(ban)導體設(she)備、材料、EDA/IP國產(chan)(chan)替代有望持續加速，板塊(kuai)投(tou)資機會值得重視(shi)。

開(kai)源證券亦看好(hao)科(ke)技(ji)成(cheng)長主線(xian)，該(gai)機(ji)構重點關注(zhu)包括量(liang)檢測在內的(de)低國產化(hua)率半(ban)導體設備板塊科(ke)技(ji)支持(chi)政(zheng)策(ce)和財(cai)政(zheng)增量(liang)政(zheng)策(ce)推出(chu)以及供應鏈(lian)自主可控要求(qiu)共同推動科(ke)技(ji)成(cheng)長板塊成(cheng)為市場主線(xian)。該(gai)機(ji)構認為應當持(chi)續重點關注(zhu)半(ban)導體設備板塊中(zhong)國產化(hua)率低、受海外出(chu)口管制影(ying)響程度(du)高的(de)細分環(huan)節，包括光刻機(ji)、量(liang)檢測設備、前道涂膠顯影(ying)設備等。

半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)備ETF（561980）復制跟(gen)蹤中(zhong)(zhong)(zhong)證半(ban)(ban)導(dao)體(ti)產(chan)業指數走勢，該指數主要(yao)聚焦40只半(ban)(ban)導(dao)體(ti)設(she)備、材料(liao)等上游產(chan)業鏈(lian)公(gong)(gong)司(si)，前十大成份股(gu)覆蓋北方華創、中(zhong)(zhong)(zhong)微公(gong)(gong)司(si)、中(zhong)(zhong)(zhong)芯國際、韋爾股(gu)份、海光(guang)信息、華海清科、拓荊(jing)科技、南(nan)大光(guang)電、滬硅產(chan)業、長川科技等公(gong)(gong)司(si)，合計占比約78%，指數集中(zhong)(zhong)(zhong)度相對(dui)較高。

行(xing)業(ye)分(fen)布上(shang)，該指(zhi)數(shu)更側重上(shang)游(you)設(she)備、材料等。按照中證指(zhi)數(shu)公司數(shu)據，“半(ban)導體(ti)材料與設(she)備”占比約70%。從產業(ye)鏈角度(du)看，上(shang)游(you)的半(ban)導體(ti)設(she)備和材料國產替(ti)代(dai)空間廣闊(kuo)，持續受到市場(chang)重視和產業(ye)政策支(zhi)持。場(chang)外可(ke)通過聯接基金(jin)（A：020464；C：020465）進行(xing)關注(zhu)。