每(mei)經(jing)記者(zhe)｜黃小(xiao)聰    每(mei)經(jing)編輯｜趙云(yun)    

11月(yue)27日，A股在早(zao)盤(pan)探底回(hui)升，午后持續走高，上證指數漲幅超1.5%，科創50指數漲幅更是超3.6%。

而在ETF方面，多只游戲、金融科技的主題ETF漲幅居前(qian)，此前(qian)我(wo)們已(yi)經對游戲主題的產品和(he)指數進(jin)行了詳(xiang)細對比。

這一期(qi)我們再來詳細了解一下以(yi)金(jin)融科技為(wei)主題的產品和指(zhi)數，看(kan)看(kan)它們的表(biao)現如何(he)？

1、3只“金融科技”主題ETF

Wind數據顯示(shi)，目前名(ming)稱中(zhong)包含“金融科技”的ETF共有3只，且(qie)規模(mo)都超(chao)過(guo)了(le)2億元。

從這3只(zhi)ETF來看，跟(gen)蹤的(de)指數都(dou)是中(zhong)證金融科技主題指數。

2、信息技術行業整體占比超7成

資(zi)料顯示，中證金融(rong)科技主題(ti)指(zhi)數(shu)是選(xuan)取產品與服務(wu)涉及金融(rong)科技相關領(ling)域的上市公司證券作為指(zhi)數(shu)樣(yang)本，目前成(cheng)份股的數(shu)量共有57只，平(ping)均(jun)流通市值(zhi)約(yue)為144億元。

進一(yi)步從行(xing)(xing)業(ye)分布來看(kan)，雖然主(zhu)題是(shi)“金融科技(ji)”，但是(shi)明顯(xian)科技(ji)行(xing)(xing)業(ye)的占(zhan)比更高，超過(guo)7成都(dou)是(shi)集(ji)中在信息(xi)技(ji)術行(xing)(xing)業(ye)，金融行(xing)(xing)業(ye)占(zhan)比不到20%。

3、前十大權重股主要集中在電子、計算機行業

再從前十大權(quan)重股(gu)來看，中證金融科技(ji)主(zhu)題指(zhi)數(shu)前十大權(quan)重的累計(ji)占(zhan)比(bi)為(wei)56.71%，其中東方財富、同花順、潤和軟件的權(quan)重占(zhan)比(bi)均超過(guo)8%。

此(ci)外，從(cong)前十大權重還可以看出(chu)，多數個(ge)股集中(zhong)在電子、計算機行業，但其(qi)中(zhong)東方財富(fu)、同花(hua)順等個(ge)股實際(ji)上跟券商行業也(ye)比較貼近，因此(ci)往往在券商行業表現不錯(cuo)時，該指數也(ye)會有比較明(ming)顯(xian)的上漲。

4、過往收益較好，但波動很大

再看該(gai)指數(shu)的(de)過往表現，不管(guan)是(shi)近(jin)一年(nian)，還是(shi)近(jin)三年(nian)、近(jin)五(wu)年(nian)，該(gai)指數(shu)都是(shi)正收(shou)(shou)益，近(jin)五(wu)年(nian)的(de)年(nian)化收(shou)(shou)益更是(shi)超(chao)過8%，而(er)近(jin)一年(nian)的(de)收(shou)(shou)益也接近(jin)30%。

不過也要注(zhu)意到(dao)，雖然(ran)收益(yi)較好，但是(shi)波(bo)(bo)(bo)動也非常大，近(jin)(jin)一(yi)年的(de)波(bo)(bo)(bo)動率甚至(zhi)接近(jin)(jin)50%，近(jin)(jin)五年的(de)年化波(bo)(bo)(bo)動率也超過36%，顯然(ran)對(dui)于(yu)喜歡高波(bo)(bo)(bo)動的(de)投(tou)(tou)資者來說，是(shi)個不錯(cuo)的(de)選擇，但是(shi)對(dui)于(yu)追求低波(bo)(bo)(bo)動的(de)投(tou)(tou)資者而(er)言，并不是(shi)一(yi)個好選項。

5、估值回升到歷史約75%-80%的分位

最后從估值(zhi)水(shui)平(ping)來看，wind數(shu)據顯示，中證金(jin)融科(ke)技主題指數(shu)目前的市(shi)盈率TTM在77.12，接近歷(li)(li)史80%的分位(wei)。顯然，經過了這輪上漲之后，估值(zhi)水(shui)平(ping)已經回升到歷(li)(li)史較高分位(wei)。

再從(cong)市(shi)凈率水平(ping)來看(kan)，目前位(wei)置也回升到了接近75%的(de)分(fen)位(wei)，與(yu)市(shi)盈率所處的(de)水平(ping)大致相(xiang)當。

單(dan)從估值(zhi)水平(ping)來(lai)看，中證金(jin)融(rong)科技主題指數已經算不(bu)上便宜，不(bu)過距離(li)歷史高位(wei)還(huan)有(you)一定的距離(li)，投(tou)資者在參與(yu)時，要留意(yi)風險，從過往波動率(lv)的情況來(lai)看，相關產品不(bu)太適合長期持有(you)，更適合短期的波段(duan)操(cao)作。

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