每經記者｜肖芮冬    每經編輯｜趙云    

12月4日，市場午后震蕩下挫，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.42%，深成指跌1.02%，創業板指跌1.43%。

板塊方面，機器人、煤炭、工程機械、油氣等板塊漲幅居前，影視、傳媒、游戲、光伏等板塊跌幅居前。

大部分熱點呈現沖高回落走勢，全市場超4300只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.66萬億元，較上個交易日縮量528億。

今天市場縮量(liang)，三大指(zhi)數飄綠，個(ge)股也以跌為主(zhu)。

但短線行情仍然看點十足(zu)。

持倉不同(tong)的人，關注點也不同(tong)。比如：

1）關注“國產替代”的股民，看(kan)到的是(shi)昨(zuo)晚四大行業(ye)協會(hui)呼吁(yu)國(guo)內(nei)企業(ye)多用國(guo)產芯片(pian)，于是(shi)有(you)了今天芯片(pian)股早盤(pan)走(zou)強。

2）關注內需消費的(de)股(gu)民(min)，看到的(de)是桂發祥、永輝超(chao)市兩(liang)只高位股(gu)，早盤(pan)雙雙“地天”走(zou)勢(shi)，維持(chi)題材熱度(du)，也撐起(qi)當(dang)下實際的(de)連板高度(du)。

3）此外，關注隔夜韓國新聞的股民(min)，還看到了“韓建河山(shan)”漲停。

盤中，同花順漲停(ting)分析功能，居然給了兩個字——“玄學”，令人哭(ku)笑(xiao)不得。

換個角度(du)想，主力資金“只”花不到1億元（全天(tian)實(shi)際成交(jiao)額4114萬(wan)元）拉個漲停，既(ji)吸引眼球，隔(ge)天(tian)還有(you)機(ji)會溢價離場（后續接盤者就不一定了(le)），主打的還是“性(xing)價比”。

而作為普通股民，如果只看到諧音梗，格局可能還(huan)是小了一些。

今天市(shi)場真正的神(shen)奇(qi)之(zhi)處(chu)，其實在于短(duan)線(xian)節奏：

上一輪連板高潮的11月21日，大千生態走出13連板，次日斷板，彼時接棒撐住高度的，是排在第二的粵桂股份（10連板）。當天（22日），大盤收出長陰線，市場情緒轉冰。

而某種角度來看，今天就像一個情況沒那么糟糕的11月22日。

昨天一字頂到12連板的南京化纖，今早競價跌停。

刻舟求劍地看，這提示兩個可能性：

一是，短線又該分歧了。二是，大盤可能會偏弱。

（你可能想問，為什么不等到明天13板了再復刻上一次的劇本呢？可能這就是“預判你的預判”吧）

短線資金則依樣畫葫蘆，早間選擇頂板目前高度排在第二的個股，而這只股票就是——桂發祥。

當然，這只(zhi)是(shi)基(ji)于全天行情(qing)進行的“馬后炮”復盤，實際(ji)上，早間能想到這一步(bu)的人，有但(dan)不多，并且大概率只(zhi)會作為一種交易預案。

對更多人來說(shuo)，更有價(jia)值的(de)，還是復(fu)盤今天強勢板塊的(de)表(biao)現。

“明牌”利好下，芯片股高開低走

昨晚，中(zhong)國(guo)互聯網協會(hui)、中(zhong)國(guo)半導體行業協會(hui)、中(zhong)國(guo)汽(qi)車工(gong)業協會(hui)、中(zhong)國(guo)通(tong)信企(qi)業協會(hui)陸續(xu)發(fa)布聲明，美(mei)國(guo)芯(xin)(xin)片產品不再(zai)安全、不再(zai)可靠(kao)。呼吁國(guo)內(nei)(nei)企(qi)業主動采取應對(dui)措施(shi)，審慎選擇采購(gou)美(mei)國(guo)芯(xin)(xin)片，尋(xun)求擴大與其他國(guo)家和地區芯(xin)(xin)片企(qi)業的合(he)作，并(bing)積極(ji)使用內(nei)(nei)外資企(qi)業在(zai)華(hua)生產制(zhi)造的芯(xin)(xin)片。

于是(shi)，“國產替代(dai)”成了今天(tian)市場的明牌，汽(qi)車芯片、半(ban)導體、MCU芯片、存儲芯片等(deng)多(duo)個概念開盤就領(ling)漲(zhang)。

但明牌的缺點也比較明顯：由于“預期(qi)差”較小，當市場縮量時，后手(shou)資金(jin)對高開太多(duo)的板(ban)塊，承接意愿較弱。

因此實際走(zou)勢上，半(ban)導(dao)體方向(xiang)雖然逆勢領漲，但今天明顯高開(kai)低走(zou)。

最后1小(xiao)時(shi)交易時(shi)間里，不僅指數翻(fan)綠，還有多(duo)只個(ge)股炸(zha)板。

科(ke)技方(fang)向(xiang)日內走得最強(qiang)的(de)，其實是人形機器人。

但(dan)如果你相信的(de)是更宏大的(de)邏輯，日內走勢又并(bing)非只(zhi)有“高開高走”才符(fu)合(he)預期。

中信證券認(ren)為(wei)，四大行業(ye)協會呼吁具有風(feng)向引領作用，后續其(qi)他行業(ye)也(ye)有望(wang)(wang)跟進，國(guo)內半(ban)導體(ti)產(chan)業(ye)整(zheng)體(ti)國(guo)產(chan)化節(jie)奏有望(wang)(wang)進一步加快(kuai)，低國(guo)產(chan)化環節(jie)的相(xiang)關廠商迎來突破機(ji)遇，此(ci)外(wai)制造環節(jie)也(ye)有望(wang)(wang)受(shou)益本土化生(sheng)產(chan)需求提(ti)振。

此外(wai)，隨(sui)著(zhu)新能源車(che)及人工(gong)智能的(de)(de)興起，芯(xin)(xin)片需求(qiu)激增。根據中汽(qi)(qi)協數(shu)據，傳統燃(ran)油車(che)所(suo)需汽(qi)(qi)車(che)芯(xin)(xin)片數(shu)量(liang)(liang)(liang)為(wei)600顆(ke)/輛(liang)-700顆(ke)/輛(liang)，電動車(che)所(suo)需的(de)(de)汽(qi)(qi)車(che)芯(xin)(xin)片數(shu)量(liang)(liang)(liang)將(jiang)提升至1600顆(ke)/輛(liang)，而智能汽(qi)(qi)車(che)對芯(xin)(xin)片的(de)(de)需求(qiu)量(liang)(liang)(liang)將(jiang)有望提升至3000顆(ke)/輛(liang)，未來隨(sui)著(zhu)自動駕駛的(de)(de)繼續演進，單(dan)車(che)價(jia)值量(liang)(liang)(liang)還會持續提升。

大消費題材活躍，兩只高位股6分鐘前后“地天板”

前面提到(dao)的桂(gui)發祥，是(shi)知(zhi)名老字號麻(ma)花品(pin)牌，于早間9:38~9:49由跌停(ting)轉(zhuan)為漲停(ting)。 

差(cha)不多同期，永輝(hui)超(chao)市也由深水拉起(qi)，于9:56封(feng)(feng)住(zhu)漲停板，此時距桂(gui)發祥封(feng)(feng)板僅(jin)過去6分鐘(zhong)。 

受大盤走弱影響，午后(hou)兩只個股先后(hou)炸板又回封。

由此，我們能看到部分資金持(chi)續關注大消費方向。

消息面上，隨著元旦以及春節(jie)消費旺季的臨(lin)近(jin)，全國多地紛(fen)紛(fen)啟動(dong)(dong)新一輪消費券發放活動(dong)(dong)，以激活市場活力、提(ti)振消費信心。

以及，市場監管總局官網近期(qi)披(pi)露對(dui)全國人大代表萬(wan)立《關于加強消費者權益保障 促進預制菜(cai)行業健(jian)康有序發展的建議》的答(da)復(fu)。

市(shi)場監管總(zong)局(ju)指(zhi)出，預制菜(cai)產(chan)業(ye)是(shi)近年來發展迅猛的新興食(shi)品(pin)(pin)產(chan)業(ye)，但監管工作面(mian)臨(lin)著(zhu)新挑戰。將完(wan)善標準(zhun)體(ti)系，提供技術支撐。舉措之一(yi)，是(shi)完(wan)善預制菜(cai)食(shi)品(pin)(pin)安全國(guo)家(jia)標準(zhun)；二是(shi)制定預制菜(cai)質量國(guo)家(jia)標準(zhun)。

展(zhan)望(wang)2025年，華泰(tai)證券認為(wei)，受(shou)益于政(zheng)策發力，消(xiao)(xiao)費(fei)有望(wang)重新(xin)成為(wei)經濟(ji)增長的核心驅動力。大消(xiao)(xiao)費(fei)板塊迎來配置窗口期，看好四大主線：一是(shi)國貨崛起，美護、家電、寵(chong)物等(deng)賽(sai)道國貨產(chan)品力提升；二是(shi)情緒(xu)消(xiao)(xiao)費(fei)，悅己經濟(ji)加速擴容，持續撬動潮玩及IP消(xiao)(xiao)費(fei)等(deng)新(xin)興供(gong)給；三是(shi)新(xin)性價(jia)比，供(gong)需雙向(xiang)理(li)性，質價(jia)比產(chan)品需求更(geng)具(ju)韌性；四是(shi)消(xiao)(xiao)費(fei)出海，出海已成消(xiao)(xiao)費(fei)企業必選題(ti)，關注品牌、文化(hua)和(he)服(fu)務出海。

封面圖片(pian)來源：每日經濟(ji)新聞 文多 攝