每經記(ji)者(zhe)｜黃小聰(cong)    每經編輯｜趙云(yun)     

12月4日，A股多個指數收跌，不過從(cong)行業來看(kan)，煤炭、石油等(deng)行業漲幅居前。在ETF方面，能源、石油等(deng)相關主題產(chan)品表(biao)現較好。

此(ci)前，我(wo)們已經(jing)對(dui)能源相關主(zhu)題(ti)的ETF進行過詳細對(dui)比，這(zhe)一期(qi)我(wo)們再來了解以石(shi)油(you)為(wei)主(zhu)題(ti)的ETF以及(ji)它們所跟(gen)蹤的指數(shu)。

1、3只“石油”主題ETF

Wind數據顯(xian)示，截至目(mu)前，名稱中含(han)有石油的主題(ti)ETF共有3只，不(bu)過規模(mo)都不(bu)大(da)，均低于2億元。

這3只ETF主要(yao)跟(gen)蹤兩個指(zhi)數，分別(bie)為國證石油天然氣指(zhi)數和中證油氣產業指(zhi)數。

2、成份股數量、市值不同

具體來看，國證石油天(tian)然(ran)氣指數(shu)主要反映(ying)的(de)是滬(hu)深北交(jiao)易所石油與(yu)天(tian)然(ran)氣領域相關上市公司的(de)整體表現。共有73只成(cheng)份股，wind數(shu)據顯示，平均市值約642億元(yuan)，不(bu)過(guo)中位數(shu)市值只有65.84億元(yuan)。

中證(zheng)油(you)氣(qi)產(chan)業(ye)指數(shu)(shu)(shu)則是從(cong)滬深市場中選取業(ye)務涉及石(shi)油(you)與天然(ran)氣(qi)的(de)開采、設備制造、運輸、銷售、煉制加工，以及初級石(shi)油(you)化(hua)工產(chan)品(pin)生(sheng)產(chan)等領(ling)域的(de)上市公司證(zheng)券作為指數(shu)(shu)(shu)樣本。共有60只成份股，平(ping)均值約(yue)(yue)為793億(yi)元(yuan)(yuan)，中位(wei)數(shu)(shu)(shu)約(yue)(yue)99億(yi)元(yuan)(yuan)。

3、前十大權重占比不同

從前十(shi)(shi)大權(quan)重股來看，wind數據顯示(shi)，國證石(shi)油(you)天(tian)然氣指數前十(shi)(shi)大權(quan)重的(de)累計占(zhan)(zhan)比(bi)為59.70%，其中中國石(shi)化、中國石(shi)油(you)的(de)占(zhan)(zhan)比(bi)超(chao)過12%。

再(zai)看中證油(you)氣產(chan)業指數，前十大權重的(de)累計占比為54.46%，其中中國石化的(de)權重占比超10%。

4、過往表現不同

今年以(yi)來(lai)，兩個指數(shu)(shu)都實現(xian)了正收益，國(guo)證石油天然氣指數(shu)(shu)的收益好(hao)于(yu)中證油氣產業(ye)指數(shu)(shu)。

此外，在近(jin)三年(nian)、近(jin)五年(nian)的年(nian)化收益方(fang)面，也(ye)是國證(zheng)石油天(tian)然氣(qi)指數(shu)好于中證(zheng)油氣(qi)產(chan)業指數(shu)。

5、估值水平大致相同

wind數據顯示(shi)，國(guo)證石油(you)天然氣指數目前的市盈(ying)率TTM在11.71，位于(yu)歷史(shi)約(yue)30%的分位。

而中證油氣產業指數目前的市(shi)盈率TTM在11.99，同樣也是位于歷史約30%的分位。

整體(ti)而言，兩個指數目(mu)前的估(gu)(gu)值水(shui)平差(cha)異不大，且都位于(yu)歷史較低(di)(di)的分(fen)位。不過也可以看出，整體(ti)估(gu)(gu)值水(shui)平在(zai)低(di)(di)位區(qu)域持續了比(bi)較長(chang)時間，估(gu)(gu)值要(yao)明顯(xian)提(ti)升需要(yao)更多催化因素。

不過(guo)從近(jin)幾(ji)年(nian)(nian)的收(shou)益表現來看(kan)，近(jin)三年(nian)(nian)到(dao)近(jin)五年(nian)(nian)的年(nian)(nian)化收(shou)益基本在(zai)4%-6%之(zhi)間，波(bo)動率(lv)在(zai)25%以內，如果(guo)投資者可以接受這樣的收(shou)益水平和波(bo)動幅度(du)，可能(neng)才(cai)比較適(shi)合持有。

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