每經記者｜任飛   ; 每經編輯｜趙云    

12月12日，五部門發布(bu)的(de)《關于全面實施個人(ren)養(yang)老金制度的(de)通(tong)知》顯(xian)示，個人(ren)養(yang)老金制度將于12月15日推(tui)廣至全國。根據(ju)通(tong)知要求，國債納(na)入(ru)個人(ren)養(yang)老金產(chan)(chan)品范圍(wei)，將特定養(yang)老儲蓄、指(zhi)數基金納(na)入(ru)個人(ren)養(yang)老金產(chan)(chan)品目(mu)錄。

另據(ju)證監(jian)會(hui)官網公(gong)告(gao)，首批納(na)入(ru)個人養(yang)老金(jin)投資產(chan)品(pin)目(mu)錄的權益類(lei)指數基(ji)金(jin)有85只，涵蓋滬深300、中證A500等核(he)心(xin)指數。同一天，多家基(ji)金(jin)公(gong)司已經發布公(gong)告(gao)，陸續對納(na)入(ru)其中的基(ji)金(jin)增設Y份(fen)額。業內人士表示，基(ji)金(jin)公(gong)司已提前上報申請材料，隨(sui)著政策的落地，基(ji)金(jin)公(gong)司會(hui)陸續開放入(ru)選(xuan)產(chan)品(pin)的Y份(fen)額。

基金公司陸續公告對入選基金增設Y份額

12月(yue)(yue)12日，人(ren)力(li)資源社(she)會保障(zhang)部、財政部、國(guo)家稅務總局(ju)、金融(rong)監管總局(ju)、中(zhong)國(guo)證監會五部門發布《關于(yu)全(quan)(quan)面實(shi)施個人(ren)養(yang)老(lao)金制(zhi)度的(de)通知(zhi)》，個人(ren)養(yang)老(lao)金制(zhi)度將(jiang)于(yu)12月(yue)(yue)15日推廣至全(quan)(quan)國(guo)。其(qi)中(zhong)有(you)關投資端的(de)優(you)化(hua)備受外界關注。

根(gen)據通知要求，國債(zhai)納(na)(na)(na)入個人養老金(jin)產品(pin)范圍，將特定(ding)養老儲蓄、指數基金(jin)納(na)(na)(na)入個人養老金(jin)產品(pin)目錄。據證(zheng)監(jian)會官網(wang)公告，首批納(na)(na)(na)入個人養老金(jin)投資(zi)產品(pin)目錄的(de)權益類指數基金(jin)有85只，涵蓋(gai)滬深300、中(zhong)證(zheng)A500等核心指數。

該(gai)通知(zhi)在(zai)12日中午12時(shi)前發(fa)布(bu)，午間(jian)休市開始，陸續有公募(mu)基金公司開始對入選名(ming)單(dan)的旗(qi)下(xia)產品增(zeng)設Y份額并進行(xing)公告。截至下(xia)午15時(shi)，已經(jing)有博時(shi)、中歐、天(tian)弘(hong)、廣發(fa)、易方(fang)達等十余(yu)家公募(mu)機構對旗(qi)下(xia)入選名(ming)單(dan)的產品增(zeng)設Y份額進行(xing)公告。

例(li)如，博時(shi)基金公告稱(cheng)，決定自(zi)12月13日(ri)起對博時(shi)中(zhong)證A500ETF聯(lian)接(jie)基金增(zeng)加Y類(lei)(lei)基金份額(e)。所謂(wei)Y份額(e)，是針對個人(ren)養(yang)老金投(tou)(tou)資基金業務(wu)單獨設立，通(tong)過(guo)個人(ren)養(yang)老金資金賬戶(hu)申購，在投(tou)(tou)資者申購時(shi)收取申購費(fei)(fei)用(yong)，但(dan)不從(cong)本類(lei)(lei)別基金資產(chan)中(zhong)計(ji)提銷(xiao)售服務(wu)費(fei)(fei)的(de)基金份額(e)。

此外(wai)，中歐基(ji)(ji)金(jin)旗下中歐滬深300指數(shu)(shu)發起式(shi)基(ji)(ji)金(jin)也(ye)(ye)公告增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia)(jia)Y類基(ji)(ji)金(jin)份(fen)額，申萬菱信中證500指數(shu)(shu)優選增(zeng)(zeng)(zeng)強也(ye)(ye)增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia)(jia)Y類份(fen)額，華夏上證50ETF聯(lian)接、國(guo)投瑞銀滬深300指數(shu)(shu)量化(hua)增(zeng)(zeng)(zeng)強等也(ye)(ye)都增(zeng)(zeng)(zeng)加(jia)(jia)了(le)Y類基(ji)(ji)金(jin)份(fen)額。這些產品都是(shi)證監會(hui)截至12月12日發布(bu)的個人養老金(jin)基(ji)(ji)金(jin)名(ming)錄的新增(zeng)(zeng)(zeng)產品，從(cong)中也(ye)(ye)可看出，此次新增(zeng)(zeng)(zeng)的權益類基(ji)(ji)金(jin)種(zhong)類以及投資范圍更加(jia)(jia)多(duo)元。

對(dui)于此次入選(xuan)產(chan)品(pin)增(zeng)設Y份額的(de)(de)節奏，《每日經(jing)濟(ji)新聞》記者在同業內多家(jia)(jia)基金(jin)公(gong)司(si)了解獲悉，基金(jin)公(gong)司(si)會提(ti)前(qian)一段(duan)時間上報材料(liao)，一般(ban)會提(ti)前(qian)兩三天知道具體入選(xuan)的(de)(de)產(chan)品(pin)名單。隨(sui)著政策的(de)(de)落地，各家(jia)(jia)基金(jin)公(gong)司(si)會相繼(ji)公(gong)布入選(xuan)的(de)(de)基金(jin)名單，但對(dui)應產(chan)品(pin)何時開放Y類份額則需要基金(jin)公(gong)司(si)自己(ji)把控。

可(ke)見，后期將會有越來(lai)越多入(ru)(ru)選名單(dan)(dan)的(de)基(ji)(ji)金(jin)(jin)開放Y類(lei)份額，而業內(nei)也反(fan)饋稱(cheng)，后期或將陸續有新的(de)產品入(ru)(ru)選名單(dan)(dan)之(zhi)列。記者結合證監會此(ci)次公(gong)布(bu)的(de)名單(dan)(dan)來(lai)看，首批(pi)85只入(ru)(ru)選基(ji)(ji)金(jin)(jin)來(lai)自30家公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)(jin)，以寬基(ji)(ji)指數基(ji)(ji)金(jin)(jin)為主(zhu)，包括場內(nei)和場外基(ji)(ji)金(jin)(jin)。

有望帶來增量資金

我國個(ge)人養(yang)老(lao)(lao)金(jin)制(zhi)度自2022年11月試行(xing)(xing)，兩年來先行(xing)(xing)工作取得(de)積(ji)極成效，制(zhi)度總體運行(xing)(xing)平穩。以(yi)銀(yin)行(xing)(xing)個(ge)人養(yang)老(lao)(lao)金(jin)賬戶(hu)為基礎，商業銀(yin)行(xing)(xing)、銀(yin)行(xing)(xing)理(li)財子公(gong)(gong)(gong)司(si)、保險公(gong)(gong)(gong)司(si)、基金(jin)公(gong)(gong)(gong)司(si)、證券公(gong)(gong)(gong)司(si)等多機(ji)構在產品供給、渠道拓展(zhan)等方(fang)面積(ji)極參(can)與。

此次個(ge)(ge)人養老(lao)(lao)金制度全面(mian)實(shi)施，一方面(mian)在地區(qu)范圍上拓展至(zhi)全國，增(zeng)加了覆蓋人群(qun)，實(shi)現(xian)愿(yuan)(yuan)繳(jiao)者盡繳(jiao)，擴大了個(ge)(ge)人養老(lao)(lao)金的(de)資金來(lai)源；同時也給具有一定儲(chu)備(bei)、參(can)與意愿(yuan)(yuan)較強的(de)個(ge)(ge)人實(shi)現(xian)完善其個(ge)(ge)人保障的(de)機會(hui)，有望實(shi)現(xian)個(ge)(ge)人養老(lao)(lao)金規模的(de)快(kuai)速增(zeng)長，為后續養老(lao)(lao)三大支柱平(ping)衡穩定發展奠定牢固的(de)基(ji)礎。

那么，指(zhi)數基金(jin)納入(ru)個人養老金(jin)，對(dui)推動指(zhi)數基金(jin)發(fa)展有何影響？

博時基金(jin)指數(shu)與(yu)量(liang)化投資部基金(jin)經理尹(yin)浩表示(shi)，可以為指數(shu)基金(jin)帶來新的資金(jin)來源，促進產品規模(mo)的增長。尹(yin)浩認為，個(ge)人養老(lao)金(jin)賬(zhang)戶具有稅收優惠，疊加(jia)指數(shu)基金(jin)的低費率優勢，有利于吸引投資者通過個(ge)人養老(lao)金(jin)賬(zhang)戶投資指數(shu)基金(jin)。

對于(yu)個人養老(lao)(lao)金業務的作用(yong)，尹浩表示(shi)，一(yi)是豐富個人養老(lao)(lao)金投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)范(fan)圍，優(you)化投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)結構；二是市(shi)(shi)場需求增長(chang)，隨著個人養老(lao)(lao)金賬戶的普及，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)者多樣(yang)化的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)需求在增長(chang)；三是個人養老(lao)(lao)金作為中長(chang)期資(zi)(zi)金，有利(li)于(yu)穩定(ding)市(shi)(shi)場，符合監管部門(men)促進資(zi)(zi)本(ben)市(shi)(shi)場健康發展的目標。

此(ci)外，中歐(ou)基金也(ye)表示，此(ci)次個(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金制(zhi)度(du)全(quan)面(mian)實施，一方面(mian)在(zai)地區范圍上(shang)拓展(zhan)至全(quan)國，增加(jia)了(le)覆蓋(gai)人(ren)(ren)群，實現(xian)愿繳(jiao)者盡繳(jiao)，擴大(da)了(le)個(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金的(de)資金來源；同時也(ye)給具有一定儲備、參(can)與意愿較強的(de)個(ge)人(ren)(ren)實現(xian)完善(shan)其個(ge)人(ren)(ren)保(bao)障的(de)機會，有望(wang)實現(xian)個(ge)人(ren)(ren)養(yang)(yang)老(lao)金規模的(de)快速(su)增長，為后續(xu)養(yang)(yang)老(lao)三(san)大(da)支柱平衡穩定發展(zhan)奠定牢固的(de)基礎。

另(ling)一(yi)方(fang)面，考慮到我(wo)國居(ju)民金融資產(chan)配置(zhi)風險偏好較低(di)，對銀行存款(kuan)(kuan)和理財產(chan)品更(geng)為(wei)信任，目前(qian)存款(kuan)(kuan)占(zhan)比(bi)(bi)遠超(chao)海外的情況將維(wei)持較長一(yi)段時間。但(dan)在利率(lv)中樞下行、權益資產(chan)配置(zhi)性價比(bi)(bi)凸(tu)顯(xian)的背景下，未來(lai)基金和直投(tou)占(zhan)比(bi)(bi)有望不斷提升。此次新(xin)增指數(shu)基金等(deng)產(chan)品，豐富了投(tou)資產(chan)品范圍(wei)，更(geng)加有利于個(ge)人(ren)養老金的長期(qi)發展。

在其看來(lai)，此次個人養(yang)老(lao)金(jin)全(quan)面推(tui)行(xing)，標志著我(wo)國(guo)在養(yang)老(lao)第(di)三(san)(san)支柱(zhu)建設方面邁出了堅實的一步(bu)，借鑒海(hai)外IRA發(fa)展(zhan)經(jing)驗，我(wo)國(guo)未來(lai)可以通(tong)過逐步(bu)提(ti)高稅(shui)(shui)優(you)(you)限額、豐富稅(shui)(shui)優(you)(you)模式(shi)(shi)、打通(tong)二三(san)(san)支柱(zhu)等方式(shi)(shi)來(lai)實現第(di)三(san)(san)支柱(zhu)的進一步(bu)完善(shan)。

個(ge)人養老(lao)金(jin)基(ji)金(jin)名錄(lu)新增85只基(ji)金(jin)如(ru)下↓

（截至2024年12月12日 來源：證監會網站）

封(feng)面圖片來(lai)源：每日(ri)經濟新聞 劉國(guo)梅 攝(she)