每經(jing)記(ji)者｜于垚峰    每經(jing)編輯｜魏官紅 ;    

12月13日晚間，聯(lian)創光電（SH600363，股(gu)價45.81元(yuan)，市值208.54億(yi)元(yuan)）發布公告稱，公司(si)(si)原擬通過(guo)增資及收(shou)購少部分股(gu)權方式，實(shi)現對聯(lian)創超(chao)導(dao)并表。但交易披露后收(shou)到上(shang)交所問詢函，在(zai)回函過(guo)程中發現，聯(lian)創超(chao)導(dao)（以(yi)下(xia)簡(jian)稱聯(lian)創超(chao)導(dao)或標的公司(si)(si)）2023年(nian)財(cai)務數(shu)據，與其主(zhu)要(yao)客(ke)戶寧夏旭櫻的母(mu)公司(si)(si)——盈谷股(gu)份披露的2023年(nian)年(nian)度(du)報告存在(zai)重大差異，主(zhu)要(yao)涉及收(shou)入確認等問題。

聯(lian)創(chuang)光電(dian)在(zai)公告中(zhong)表示(shi)，基于(yu)謹慎性原則，為保護上市公司(si)及投資者利(li)益，聯(lian)創(chuang)光電(dian)擬(ni)決定終止上述增資及收購(gou)交易。

標的財務數據存疑點

聯創光電表(biao)示，公司在回復(fu)上交所問詢(xun)函過(guo)程中發現(xian)，標(biao)的(de)公司2023年(nian)(nian)財務數據，與其(qi)主要客戶寧夏(xia)(xia)旭櫻新能源科(ke)(ke)技有限公司（以下(xia)簡稱寧夏(xia)(xia)旭櫻）的(de)母公司——寧夏(xia)(xia)盈谷(gu)實業股(gu)(gu)份有限公司（以下(xia)簡稱盈谷(gu)股(gu)(gu)份）披(pi)露的(de)2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)度(du)報(bao)(bao)告(gao)存(cun)在重大差異(yi)，主要問題(ti)包括：2023年(nian)(nian)度(du)盈谷(gu)股(gu)(gu)份對標(biao)的(de)公司預(yu)付款(kuan)項(xiang)(xiang)金額為2500萬(wan)元(yuan)，而標(biao)的(de)公司預(yu)收(shou)(shou)款(kuan)項(xiang)(xiang)科(ke)(ke)目未(wei)顯示該筆款(kuan)項(xiang)(xiang)；標(biao)的(de)公司2023年(nian)(nian)度(du)對寧夏(xia)(xia)旭櫻實現(xian)7539.82萬(wan)元(yuan)銷售收(shou)(shou)入，但盈谷(gu)股(gu)(gu)份2023年(nian)(nian)年(nian)(nian)報(bao)(bao)未(wei)將標(biao)的(de)公司列入其(qi)前五大供應商名單。

對終(zhong)止本次交易(yi)，聯(lian)(lian)創光(guang)電作如下(xia)說明：聯(lian)(lian)創超(chao)導(dao)上述2023年度(du)財務(wu)數據，與其主要客戶寧夏旭櫻(ying)母公(gong)司(si)(si)盈谷股份披露的(de)2023年年度(du)報告存(cun)在(zai)重(zhong)大差(cha)異，涉及收(shou)入確認(ren)問題。主要表(biao)現為雙方(fang)對驗收(shou)時點的(de)理解不(bu)同，導(dao)致標(biao)的(de)公(gong)司(si)(si)收(shou)入確認(ren)與對方(fang)資產入賬(zhang)時點出現差(cha)異，標(biao)的(de)公(gong)司(si)(si)相關收(shou)入確認(ren)于2023年，對方(fang)資產入賬(zhang)時間為2024年，雙方(fang)暫無(wu)法(fa)統一。

聯創(chuang)光電(dian)表示(shi)，聯創(chuang)超導審計報告的(de)(de)有(you)效(xiao)期已經期滿(man)失效(xiao)，標的(de)(de)公司資(zi)產(chan)評(ping)估報告有(you)效(xiao)期也即(ji)將(jiang)期滿(man)失效(xiao)，若繼續推進交易，需重新對(dui)標的(de)(de)公司進行審計和資(zi)產(chan)評(ping)估。

截至2024年10月底，聯創超導實現(xian)的未經審(shen)計的主要財務數據為：營業收(shou)入(ru)4520.84萬元(yuan)(yuan)、凈(jing)(jing)利(li)潤-1311.77萬元(yuan)(yuan)、扣非(fei)歸母凈(jing)(jing)利(li)潤-1470.16萬元(yuan)(yuan)，與前期資產評估(gu)報告中(zhong)測算的2024年業績預測數據全年目標（營業收(shou)入(ru)3.30億元(yuan)(yuan)，凈(jing)(jing)利(li)潤4600.13萬元(yuan)(yuan)）差距較(jiao)大。

溢價27倍收購遭問詢

據聯(lian)創光電此前公(gong)(gong)告，公(gong)(gong)司擬(ni)以現金(jin)3.57億元(yuan)收(shou)購江西省電子集團有(you)(you)限公(gong)(gong)司持(chi)有(you)(you)的(de)聯(lian)創超(chao)導(dao)(dao)8.00%股權(quan)，擬(ni)以現金(jin)1.34億元(yuan)收(shou)購共青城(cheng)智諾嘉投資中(zhong)心（有(you)(you)限合伙）持(chi)有(you)(you)的(de)聯(lian)創超(chao)導(dao)(dao)3.00%股權(quan)。交易(yi)完成后(hou)，公(gong)(gong)司對聯(lian)創超(chao)導(dao)(dao)持(chi)股比例將由40.00%提升至(zhi)51.00%，并獲得聯(lian)創超(chao)導(dao)(dao)董事(shi)會5個席(xi)位(wei)中(zhong)的(de)3個席(xi)位(wei)，成為(wei)聯(lian)創超(chao)導(dao)(dao)的(de)控股股東，將其(qi)納入合并報表范圍。

此(ci)后(hou)，上交所(suo)向聯創光電發出問詢(xun)函。問詢(xun)函指出，聯創超(chao)導2023年方(fang)才(cai)實現收(shou)入，當期營收(shou)全部來自寧夏旭(xu)櫻；2024年上半年，聯創超(chao)導實現收(shou)入2262.48萬元，客戶仍僅(jin)有寧夏旭(xu)櫻和上海交通大(da)學。此(ci)外，標的資產(chan)評估(gu)值(zhi)為55.75億(yi)元，較凈資產(chan)賬面值(zhi)增(zeng)值(zhi)2767.2%。

問詢(xun)函指出，公(gong)司(si)(si)控股股東江西省(sheng)電(dian)(dian)(dian)子集(ji)團有(you)限公(gong)司(si)(si)（以下(xia)(xia)簡稱(cheng)電(dian)(dian)(dian)子集(ji)團）、共青城(cheng)智(zhi)諾(nuo)嘉(jia)(jia)投資中心(xin)（有(you)限合伙）（以下(xia)(xia)簡稱(cheng)共青城(cheng)智(zhi)諾(nuo)嘉(jia)(jia)）與公(gong)司(si)(si)簽署《盈利補(bu)(bu)償協議》，承(cheng)(cheng)諾(nuo)聯創超(chao)導在(zai)2024年至(zhi)2026年實現的經審計歸母(mu)凈利潤(run)累計不(bu)低于6億元(yuan)，若在(zai)承(cheng)(cheng)諾(nuo)期限內未(wei)達到(dao)承(cheng)(cheng)諾(nuo)數，則電(dian)(dian)(dian)子集(ji)團、共青城(cheng)智(zhi)諾(nuo)嘉(jia)(jia)對上市公(gong)司(si)(si)進行補(bu)(bu)償，且電(dian)(dian)(dian)子集(ji)團為共青城(cheng)智(zhi)諾(nuo)嘉(jia)(jia)的業(ye)績補(bu)(bu)償義務承(cheng)(cheng)擔連(lian)帶責任。前期信(xin)息披露顯示，電(dian)(dian)(dian)子集(ji)團所(suo)持公(gong)司(si)(si)股份(fen)質(zhi)(zhi)押比(bi)例較高(gao)，質(zhi)(zhi)押股份(fen)數占其所(suo)持有(you)公(gong)司(si)(si)股份(fen)總(zong)數的79.93%。