12月26日(ri)早盤，通(tong)信、國(guo)防軍(jun)工、電子、計算機等行業板(ban)塊領漲A股，高速銅連(lian)接、光(guang)模(mo)塊（CPO）、光(guang)通(tong)信、光(guang)芯片等概(gai)念(nian)指數(shu)盤中(zhong)大漲。云計算50ETF（516630）盤中(zhong)一(yi)度漲超2%，持倉股中(zhong)，科(ke)華(hua)數(shu)據(ju)(ju)、奧飛數(shu)據(ju)(ju)、光(guang)環新(xin)網、云天勵飛、拓(tuo)爾(er)思等漲幅居前，其中(zhong)科(ke)華(hua)數(shu)據(ju)(ju)10CM漲停。

消息面(mian)上(shang)，中信建投指出，近(jin)日(ri)豆(dou)(dou)包(bao)正式(shi)發布(bu)視覺理解(jie)模(mo)(mo)(mo)型(xing)、3D生成模(mo)(mo)(mo)型(xing)，以及(ji)全面(mian)升級的豆(dou)(dou)包(bao)通(tong)用(yong)模(mo)(mo)(mo)型(xing)pro、音樂(le)模(mo)(mo)(mo)型(xing)和文生圖模(mo)(mo)(mo)型(xing)等。在豆(dou)(dou)包(bao)大模(mo)(mo)(mo)型(xing)能(neng)力(li)不斷提(ti)升，成本(ben)持續(xu)下降的情況下，模(mo)(mo)(mo)型(xing)使用(yong)量劇增，豆(dou)(dou)包(bao)大模(mo)(mo)(mo)型(xing)12月日(ri)均(jun)tokens使用(yong)量超(chao)過4萬億，較5月發布(bu)時(shi)增長(chang)超(chao)過33倍。OpenAI正式(shi)發布(bu)了o3，推理性能(neng)較o1提(ti)升3倍。

該機(ji)構(gou)認為，國內外大廠(chang)均(jun)保持了大模(mo)型(xing)較快的(de)(de)升(sheng)級迭代，模(mo)型(xing)能力迅速提升(sheng)，更(geng)多的(de)(de)應用(yong)場景將(jiang)解鎖，應用(yong)的(de)(de)爆發拉(la)動算力基礎設施的(de)(de)需(xu)求，預計2025年(nian)各科技巨頭仍將(jiang)保持較高(gao)的(de)(de)資本開(kai)支強度(du)，建議全(quan)面關注海外及國內算力產業(ye)鏈，包(bao)括GPU、交換芯片、光模(mo)塊(kuai)、交換機(ji)、液冷(leng)、電(dian)源、連接(jie)器等環節(jie)。

公開(kai)信息顯示，云計算50ETF（516630）持(chi)倉股(gu)聚焦AI服務器(qi)(qi)、光模塊、數據(ju)(ju)中(zhong)心、液冷服務器(qi)(qi)、算力設備、數據(ju)(ju)要素等多個(ge)熱門(men)概念；產(chan)品(pin)當前管理費率(lv)0.15%，托管費率(lv)0.05%，合計費率(lv)0.2%，為(wei)全市場同類產(chan)品(pin)最低費率(lv)水(shui)平(ping)。