每經記者｜李蕾    每經編輯｜肖芮冬    

《每日經濟(ji)新(xin)聞》獲(huo)悉，2025年伊始，中(zhong)國證券投資基金業協會(hui)（以下簡(jian)稱中(zhong)基協）一口氣公布了12張罰單，劍指私募基金管理人未按(an)照(zhao)基金合同約定進(jin)行(xing)投資運作、未充分(fen)履(lv)行(xing)謹(jin)慎勤勉義務、未按(an)規(gui)定報告重大事項變更信(xin)息等違規(gui)行(xing)為(wei)，同時(shi)對相關(guan)機構高(gao)管也進(jin)行(xing)了紀律處(chu)分(fen)。

近年來(lai)，私(si)募行業的(de)嚴監(jian)管(guan)(guan)(guan)態勢(shi)一(yi)直在持續(xu)。據記者不完全統(tong)計(ji)，2024年全年中(zhong)基協公布的(de)紀律處分(fen)決(jue)定書(shu)超過500份（包(bao)含復核決(jue)定書(shu)，下同）；還有(you)統(tong)計(ji)數據顯(xian)示，2024年約有(you)1500家(jia)私(si)募基金(jin)管(guan)(guan)(guan)理人(ren)注銷，私(si)募基金(jin)管(guan)(guan)(guan)理人(ren)的(de)“優勝(sheng)劣汰”仍在不斷加(jia)速中(zhong)。

因未按基金合同投資運作等違規行為，深圳展鴻受到監管紀律處分

2025年剛剛開始，中基協就一口(kou)氣公布(bu)了12張罰單，劍指私募基金(jin)管理人存在的(de)多(duo)項違(wei)規(gui)行為。

以深(shen)圳市展(zhan)鴻(hong)投(tou)(tou)資(zi)有限公(gong)司（以下簡稱深(shen)圳展(zhan)鴻(hong)）為例，根據紀律處分決(jue)定(ding)(ding)書，該機構存(cun)在(zai)多項違規行為。首先(xian)，該機構管理的展(zhan)鴻(hong)6號(hao)私募證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)基金(jin)(jin)在(zai)投(tou)(tou)資(zi)管理過程中，按(an)照他人(ren)要求購買指定(ding)(ding)債券(quan)，展(zhan)鴻(hong)1號(hao)至(zhi)6號(hao)私募證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)基金(jin)(jin)、展(zhan)鴻(hong)致富1號(hao)至(zhi)2號(hao)私募證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資(zi)基金(jin)(jin)也(ye)未按(an)照基金(jin)(jin)合同約定(ding)(ding)進行投(tou)(tou)資(zi)運作，說明公(gong)司未履行謹慎勤勉義務。

其次，未按照基金(jin)合(he)同約定向部分(fen)(fen)投資者(zhe)披(pi)(pi)露基金(jin)投資以(yi)及可能影響(xiang)投資者(zhe)合(he)法權益的重大信息(xi)。2022年12月，展鴻1號基金(jin)分(fen)(fen)別從深(shen)圳(zhen)展鴻管理的展鴻6號基金(jin)和深(shen)圳(zhen)展鴻自營證券(quan)賬(zhang)戶購買債券(quan)，但該機構未向展鴻1號的投資者(zhe)披(pi)(pi)露前述信息(xi)。

根據備案信(xin)息，深圳展鴻成(cheng)立于(yu)2016年(nian)2月、登(deng)記于(yu)2020年(nian)3月，是一(yi)家(jia)私(si)募證(zheng)券投(tou)資基(ji)(ji)(ji)金(jin)管理(li)人(ren)。其注冊地在(zai)深圳、辦公地址在(zai)貴(gui)陽，注冊資本(ben)800萬(wan)元，全職員(yuan)工4人(ren)，暫行(xing)辦法實施后成(cheng)立的(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)有11只，其中就包括紀律處分決定書(shu)中提到的(de)幾只產(chan)品。目前(qian)這些基(ji)(ji)(ji)金(jin)的(de)狀(zhuang)態都顯示已清算。

根(gen)據紀(ji)律(lv)處分(fen)決定(ding)書，中基協對(dui)深圳(zhen)展鴻進行公開譴(qian)責(ze)(ze)，并暫停(ting)受理其(qi)私募基金(jin)產(chan)品備案十(shi)二個月；對(dui)該公司法定(ding)代表人鄭堅茂(mao)，總經理、投(tou)資總監徐普(pu)，合規風控負(fu)責(ze)(ze)人范勝朗，以及(ji)負(fu)責(ze)(ze)案涉私募基金(jin)投(tou)資決策(ce)及(ji)信(xin)披的投(tou)資副總監周(zhou)智彬(bin)都進行公開譴(qian)責(ze)(ze)。

還有多家機構受到紀律處分，私募行業嚴監管持續

除了深(shen)圳(zhen)展(zhan)鴻，中基協還公(gong)布(bu)了對上海寰(huan)財私募基金管(guan)理(li)有(you)限公(gong)司（以下簡稱上海寰(huan)財）、寧夏泰昇祥資產管(guan)理(li)有(you)限公(gong)司（以下簡稱寧夏泰昇祥）及其高管(guan)的紀(ji)律(lv)處分。

根(gen)據紀律處(chu)分決(jue)定書(shu)，上海寰財(cai)存(cun)在多(duo)項違規(gui)事(shi)實，包(bao)括(kuo)辦公場所不(bu)符(fu)合(he)要(yao)求、高級管(guan)(guan)理(li)(li)人員(yuan)及從業(ye)人員(yuan)不(bu)符(fu)合(he)登記要(yao)求、未按規(gui)定報(bao)告(gao)重大事(shi)項變更信息(xi)、未妥善保(bao)存(cun)個別投(tou)資(zi)者適當性管(guan)(guan)理(li)(li)材料、未充分履行謹慎勤勉義務、投(tou)資(zi)者風險測評(ping)不(bu)規(gui)范(fan)等等，此外還存(cun)在未真實、準(zhun)確(que)、完整提供檢查材料的(de)情況。根(gen)據相關(guan)法律法規(gui)的(de)規(gui)定，中基協決(jue)定撤銷上海寰財(cai)管(guan)(guan)理(li)(li)人登記，對時任(ren)該機構法定代表(biao)(biao)人的(de)楊思峰和(he)現(xian)任(ren)法定代表(biao)(biao)人朱(zhu)陳都(dou)進行公開譴責。

另一家受(shou)到(dao)紀(ji)律處(chu)分的機構是寧(ning)(ning)夏(xia)泰昇祥(xiang)(xiang)，其存在未嚴格執行合(he)格投(tou)(tou)(tou)資者確認(ren)程序的違規(gui)行為。根(gen)據該(gai)機構的書面情(qing)況(kuang)說(shuo)明，其所管理私(si)募(mu)基金“泰昇祥(xiang)(xiang)瑞(rui)貳號積極進取(qu)私(si)募(mu)證券投(tou)(tou)(tou)資基金”的投(tou)(tou)(tou)資者何某(mou)為寧(ning)(ning)夏(xia)泰昇祥(xiang)(xiang)關聯方(fang)員工(gong)，而寧(ning)(ning)夏(xia)泰昇祥(xiang)(xiang)未對其進行合(he)格投(tou)(tou)(tou)資者認(ren)定，因(yin)此被中基協作出了警(jing)告的紀(ji)律處(chu)分，對其法定代(dai)表人、總經理孫(sun)文濤和(he)合(he)規(gui)風控負責人王鯤鵬也(ye)進行警(jing)告。

根據每經記者的(de)不(bu)完全統計，2024年(nian)中(zhong)(zhong)基(ji)協一(yi)共發布了(le)533份紀律處(chu)分(fen)決定書，其(qi)中(zhong)(zhong)161份是針對受處(chu)分(fen)機(ji)構(gou)，還(huan)有372份是針對受處(chu)分(fen)人員，顯(xian)示(shi)出嚴監(jian)管(guan)態(tai)勢還(huan)在持續中(zhong)(zhong)。除此之外，還(huan)有統計數(shu)據顯(xian)示(shi)，去年(nian)全年(nian)約有1500家私募基(ji)金管(guan)理人注(zhu)銷(xiao)(xiao)，其(qi)中(zhong)(zhong)有主動注(zhu)銷(xiao)(xiao)的(de)、有12個(ge)月無在管(guan)而注(zhu)銷(xiao)(xiao)的(de)，但也不(bu)乏協會注(zhu)銷(xiao)(xiao)的(de)私募機(ji)構(gou)，行業(ye)的(de)優勝(sheng)劣(lie)汰還(huan)在進一(yi)步(bu)加(jia)速中(zhong)(zhong)。

對(dui)此，有(you)業(ye)(ye)內(nei)人(ren)士指出，私(si)募行業(ye)(ye)正在(zai)經歷一(yi)場“洗牌”。在(zai)加速(su)出清管理人(ren)的同(tong)時，行業(ye)(ye)門檻也越來(lai)越高，這一(yi)點從新增備(bei)案(an)的管理人(ren)數量便可見一(yi)斑。“這種轉變(bian)不僅意味著行業(ye)(ye)內(nei)部(bu)正在(zai)進(jin)行優(you)化(hua)和調整，也顯示(shi)私(si)募行業(ye)(ye)正朝著更規范、更高質量的方(fang)向邁進(jin)。”

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