每經(jing)記者｜張明雙(shuang)    每經(jing)編(bian)輯(ji)｜文多(duo)    

1月10日晚，寶地礦業(ye)（SH601121，股(gu)(gu)價(jia)6.71元，市值(zhi)53.68億(yi)元）公告披露重組預案，擬(ni)通過發(fa)行(xing)股(gu)(gu)份及支付(fu)現金(jin)的方(fang)式購買新疆蔥嶺能源有限公司（以下(xia)簡稱蔥嶺能源）87%股(gu)(gu)權，并向特定投資(zi)者發(fa)行(xing)股(gu)(gu)份募集配套資(zi)金(jin)。

寶地礦業現(xian)持(chi)有蔥嶺能源(yuan)13%股權，本次收購完成后將對其實現(xian)全(quan)資持(chi)股。目(mu)前，標的資產的評估值及交易價格(ge)尚未確定。

《每日經濟新聞》記(ji)者注意到，2022年(nian)7月，尚(shang)未上市的寶地礦業(ye)收購了蔥嶺能源13%股(gu)權，當時協商確(que)定(ding)標的公(gong)司(si)100%股(gu)權定(ding)價7.08億元。

收購后上市公司鐵礦儲量增加約28.62%

寶地礦業(ye)主(zhu)營業(ye)務為(wei)鐵礦石(shi)的(de)開采、選礦加(jia)工和(he)鐵精粉銷售，蔥嶺(ling)能源(yuan)(yuan)與(yu)公(gong)司的(de)主(zhu)營業(ye)務一致。重組預案(an)顯示，公(gong)司此(ci)次收購蔥嶺(ling)能源(yuan)(yuan)，目(mu)的(de)在于提升上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司鐵礦資源(yuan)(yuan)總體儲備，以及加(jia)強上(shang)市(shi)(shi)公(gong)司產業(ye)布局等。

在本(ben)次收購前，寶(bao)地礦(kuang)(kuang)(kuang)業擁有松(song)湖鐵(tie)礦(kuang)(kuang)(kuang)、寶(bao)山(shan)鐵(tie)礦(kuang)(kuang)(kuang)等(deng)5處礦(kuang)(kuang)(kuang)區。截至2023年12月(yue)31日，上(shang)市公司(si)合計控制(zhi)上(shang)述礦(kuang)(kuang)(kuang)山(shan)的鐵(tie)礦(kuang)(kuang)(kuang)石資源量(liang)為2.9億噸；蔥嶺能(neng)源擁有新疆阿克陶縣孜洛依(yi)北鐵(tie)礦(kuang)(kuang)(kuang)，保有儲量(liang)8380.11萬(wan)噸。通過(guo)本(ben)次交(jiao)易，寶(bao)地礦(kuang)(kuang)(kuang)業鐵(tie)礦(kuang)(kuang)(kuang)資源量(liang)將達到約3.7億噸，儲量(liang)增加(jia)約28.62%。

寶地礦業稱，上述阿克陶縣孜(zi)洛依北鐵(tie)礦核準開(kai)采(cai)規模達320萬噸(dun)，預(yu)計可(ke)(ke)開(kai)采(cai)年限約達26年，開(kai)采(cai)規模較大(da)，可(ke)(ke)開(kai)采(cai)年限較長。目前，標的(de)公司(si)主營(ying)產品(pin)為(wei)鐵(tie)精粉。待320萬噸(dun)/年采(cai)選尾項目建設完(wan)成，蔥(cong)嶺能源(yuan)將成為(wei)區域內極具競爭力(li)的(de)鐵(tie)礦石(shi)供(gong)應商。

業績方(fang)面，2022年(nian)、2023年(nian)及2024年(nian)1—9月，蔥嶺能源分別(bie)(bie)實現營業收(shou)入2.58億(yi)(yi)元(yuan)、3.30億(yi)(yi)元(yuan)、2.14億(yi)(yi)元(yuan)，凈(jing)利潤分別(bie)(bie)為3821.28萬元(yuan)、4169.30萬元(yuan)和(he)7265.28萬元(yuan)。寶(bao)地礦業同期營業收(shou)入分別(bie)(bie)為7.61億(yi)(yi)元(yuan)、8.66億(yi)(yi)元(yuan)和(he)9.75億(yi)(yi)元(yuan)，歸母凈(jing)利潤分別(bie)(bie)為2億(yi)(yi)元(yuan)、1.87億(yi)(yi)元(yuan)和(he)1.71億(yi)(yi)元(yuan)。

重(zhong)組預(yu)(yu)案顯示，根據標的(de)公司未經(jing)審計的(de)財(cai)務數據初步(bu)判斷，本(ben)次交易預(yu)(yu)計不構成上市公司重(zhong)大資產(chan)重(zhong)組。

此前溢價149%收購標的公司13%股權

目前，標的(de)(de)資產的(de)(de)審計、評估工作尚(shang)未完成(cheng)，標的(de)(de)資產的(de)(de)最終交易價格(ge)尚(shang)未確(que)定。

根據寶地(di)礦業(ye)2023年(nian)2月(yue)披露的(de)(de)首發招股說明(ming)書，寶地(di)礦業(ye)在2022年(nian)7月(yue)收購蔥嶺能源(yuan)13%股份時(shi)，經評估(gu)(gu)，蔥嶺能源(yuan)的(de)(de)凈資產賬面價值(zhi)截至評估(gu)(gu)基(ji)準日2022年(nian)5月(yue)31日時(shi)為(wei)2.85億(yi)元(yuan)，評估(gu)(gu)價值(zhi)為(wei)5.47億(yi)元(yuan)，咨(zi)詢價值(zhi)為(wei)7.40億(yi)元(yuan)，咨(zi)詢價值(zhi)高(gao)于評估(gu)(gu)價值(zhi)的(de)(de)原因為(wei)評估(gu)(gu)范圍增加了未備(bei)案的(de)(de)資源(yuan)量(liang)。

由此，寶(bao)地(di)礦業與轉讓方克(ke)州蔥(cong)嶺實業有限公司（以(yi)下簡稱(cheng)蔥(cong)嶺實業）參照資產評(ping)估報告、價值咨詢報告，經協商確定(ding)(ding)蔥(cong)嶺能源100%股權(quan)定(ding)(ding)價7.08億元，約(yue)定(ding)(ding)將蔥(cong)嶺能源13%股權(quan)以(yi)9204萬元的價格(ge)轉讓給(gei)寶(bao)地(di)礦業。上述定(ding)(ding)價較截至2022年5月31日的凈資產賬面(mian)價值增值約(yue)149%。

寶地礦業此次收購蔥(cong)嶺(ling)能源87%股(gu)份(fen)(fen)，主(zhu)要交(jiao)易(yi)對手方仍是蔥(cong)嶺(ling)實業，其持有(you)標的公司(si)82%股(gu)份(fen)(fen)。重組(zu)預案顯示，交(jiao)易(yi)完成(cheng)(cheng)后，蔥(cong)嶺(ling)實業預計將(jiang)持有(you)上(shang)市公司(si)5%以上(shang)股(gu)份(fen)(fen)，根據上(shang)交(jiao)所(suo)《上(shang)市規(gui)則》相關(guan)規(gui)定，本次交(jiao)易(yi)構成(cheng)(cheng)關(guan)聯交(jiao)易(yi)。

需要注意的是，標的公司存在被關聯方資金(jin)(jin)占(zhan)(zhan)用(yong)(yong)的情形。截至2024年12月31日，蔥(cong)嶺實業非經(jing)營性(xing)資金(jin)(jin)占(zhan)(zhan)用(yong)(yong)余額為7672.22 萬元(yuan)。截至預案簽署日，上述(shu)非經(jing)營性(xing)資金(jin)(jin)占(zhan)(zhan)用(yong)(yong)情況尚(shang)未解除，蔥(cong)嶺實業已承(cheng)諾在約定期限前全部歸(gui)還。重組預案提(ti)示風險稱，盡管蔥(cong)嶺實業已作出上述(shu)承(cheng)諾，但仍存在上述(shu)資金(jin)(jin)占(zhan)(zhan)用(yong)(yong)款項無(wu)法及時償還的風險。

記者注意(yi)到，除蔥(cong)嶺能源外，近幾(ji)年來，寶地(di)礦(kuang)(kuang)業還通過其他(ta)收購提高下屬鐵礦(kuang)(kuang)類礦(kuang)(kuang)山資產儲量。

同樣在上(shang)市前，寶地礦(kuang)業于2022年通過參與公(gong)開競拍的(de)方式收購了青海省哈(ha)西(xi)亞(ya)圖礦(kuang)業有(you)限公(gong)司100%股權(quan)，成交價格(ge)3.5億元(yuan)，從(cong)而獲取哈(ha)西(xi)亞(ya)圖鐵多金屬礦(kuang)。

2023年9月，寶地(di)礦(kuang)業以(yi)現金對價1150萬元受讓和靜縣備(bei)戰礦(kuang)業有(you)限責任公(gong)司(si)1%股權并放棄剩余49%股權的(de)優先購(gou)買權，收購(gou)完成后寶地(di)礦(kuang)業持有(you)該公(gong)司(si)51%股權，實現控股及并表。2023年年報顯示，公(gong)司(si)擁(yong)有(you)的(de)礦(kuang)區數量由2022年報的(de)4家變為(wei)5家，新(xin)增礦(kuang)區即為(wei)備(bei)戰鐵礦(kuang)。

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