每(mei)經記者｜趙云    每(mei)經編輯｜肖芮冬     

1月15日，市場全天震蕩調整，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.43%，深成指跌1.03%，創業板指跌1.82%。

板塊方面，小紅書概念、光伏設備、抖音概念、旅游等板塊漲幅居前，其他電源設備、次新股、油氣、PCB等板塊跌幅居前。

個股跌多漲少，全市場超3500只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.19萬億元，較上個交易日縮量1619億。

“tiktok難民(min)”涌(yong)入小紅書的(de)事情(qing)還(huan)在發酵。潑天流量(liang)加持下，昨日橫空出世的(de)“小紅書概念股”，今天繼續(xu)狂(kuang)歡。14只成分股僅2只微跌，6只漲停。

有趣(qu)的是，小紅書上“同(tong)(tong)花順-數據可(ke)視化(hua)(hua)”這一賬號借機打(da)起(qi)了廣告，把自(zi)家同(tong)(tong)花順APP稱作“賺錢版”（Money-Making Version）的小紅書，可(ke)以幫(bang)助外(wai)國(guo)用戶“最大化(hua)(hua)你(ni)的收益”。

思路很好，但不(bu)巧的是，昨日大漲14.68%的同花順，今(jin)天收盤下(xia)跌4.11%。

券商板塊(kuai)整體也迎來小(xiao)幅回調(diao)，熱門股(gu)(gu)表現分化。如東(dong)方財富下跌2.26%，匯金科技(ji)跌6.57%；但也有銀之杰、博彥科技(ji)、安碩信息等金融科技(ji)ETF的成分股(gu)(gu)繼續(xu)上漲(zhang)。

這是怎么回事呢？

其實，這恰好是剛經歷超跌反(fan)彈后，整個大盤的縮影——部分(fen)抄底資(zi)金(jin)獲利兌(dui)現，但市場情緒(xu)仍然(ran)健康。

指數收跌，但市場情緒其實不差

實際上(shang)，今天市(shi)場上(shang)有多條主線：

一是(shi)剛剛提到的小(xiao)紅書(shu)概念(nian)，帶動(dong)傳媒各(ge)細分板塊走強(qiang)。

二是消費股表現(xian)活躍，旅游酒店、服裝家紡等板塊(kuai)上漲。

三是以光(guang)伏設備為代表(biao)的新能源(yuan)賽(sai)道。

此外，寒武紀、中(zhong)興通訊、中(zhong)芯(xin)國際等熱門科技大票(piao)，成交(jiao)額紛(fen)紛(fen)居A股(gu)前列(lie)，也反映了(le)場內資金沒有放棄這一方向。

短線來看，整(zheng)體(ti)情緒仍然不錯。

漲停(ting)家數雖有所(suo)減少，但昨(zuo)日漲停(ting)個(ge)股今日整(zheng)體上漲2.29%；連板股整(zheng)體上漲了1.56%，其中美邦股份已(yi)錄得10連板。

昨日盤后，有(you)私募人(ren)士在與《每日經濟新(xin)聞》記者交流時(shi)表示，周二市(shi)場放量反彈，是對之(zhi)前連續調整的修復(fu)，市(shi)場運行格(ge)局(ju)沒有(you)發(fa)生變(bian)化，影響指(zhi)數(shu)變(bian)化的主要因(yin)子也沒有(you)改變(bian)。

對于后(hou)市，其認為(wei)：當(dang)前(qian)指數“上有壓力下有支撐”，箱體內(nei)寬幅震蕩的(de)判斷不變。從(cong)投資角度(du)來看(kan)，持有估值(zhi)合(he)理、現(xian)金流充沛的(de)優質標的(de)是唯一的(de)選(xuan)擇(ze)；而從(cong)交易角度(du)來看(kan)，跟隨市場熱(re)點的(de)趨勢策略是可行(xing)的(de)。

從(cong)Wind全A平(ping)均股價的表現來(lai)看，昨日光(guang)頭(tou)大(da)陽線后，今日回調幅度其(qi)實是很有(you)限的，相信不少(shao)股民也(ye)能接受。

去(qu)年“924”行情以(yi)來，也有過普(pu)反次日大(da)盤短暫整理的例(li)子，比(bi)如(ru)11月27日。

光伏、文娛傳媒、銀行等ETF領漲

場內ETF方面，一方面，仍有(you)跨境型產(chan)品漲(zhang)幅領先，但與(yu)前幾個交(jiao)易日相比，領漲(zhang)產(chan)品數量和(he)溢價率均有(you)所下降(jiang)。

另(ling)一方面，與(yu)A股掛(gua)鉤(gou)的(de)產品(pin)中，主要也有三大(da)方向表現居前：

1）光伏ETF

雖然產品(pin)名稱有“光(guang)伏(fu)ETF”“光(guang)伏(fu)龍(long)頭ETF”或“光(guang)伏(fu)50ETF”等(deng)幾種，但它們實際(ji)跟蹤的指(zhi)數都是中證光(guang)伏(fu)產業指(zhi)數。

從(cong)投資邏輯(ji)來(lai)看，2025年(nian)(nian)全球新增(zeng)光伏需求(qiu)有(you)(you)望(wang)超過600GW，增(zeng)量保持增(zeng)長的(de)(de)同(tong)(tong)時，增(zeng)速有(you)(you)所收斂。同(tong)(tong)期(qi)(qi)產業(ye)鏈各環節供(gong)給均(jun)達到1000GW。雖然(ran)整體的(de)(de)供(gong)需平(ping)衡仍(reng)有(you)(you)待時日，但(dan)度過周期(qi)(qi)底部的(de)(de)預期(qi)(qi)在增(zeng)加，行業(ye)價格(ge)有(you)(you)望(wang)在2025年(nian)(nian)企穩。一方(fang)面(mian)，組件價格(ge)已降至現金成本附近(jin)，企業(ye)稼動(dong)率(lv)和(he)(he)經營(ying)周期(qi)(qi)均(jun)有(you)(you)放緩，價格(ge)競(jing)爭的(de)(de)烈度或(huo)下降。另一方(fang)面(mian)，在宏觀層面(mian)和(he)(he)行業(ye)層面(mian)，防止“內卷式”同(tong)(tong)質化競(jing)爭正(zheng)凝聚越來(lai)越多的(de)(de)共識。

目前(qian)，光伏(fu)產業鏈周期(qi)探底特征(zheng)明(ming)顯，企業盈利開(kai)始出(chu)現(xian)分化，估值勝率步入配置區間。

2）傳媒、影視、游戲等主題ETF

如前(qian)所述(shu)，這類產品今日表現(xian)，受到了小紅書概念的(de)帶動。

近日，中國銀河證(zheng)券(quan)發布(bu)研報稱，展(zhan)望2025年，傳媒重點板塊業績企穩確(que)定性高，看好后續業績根基穩定或有明顯外圍(wei)因(yin)素改善的彈性品種。

3）銀行ETF

消息面上，昨日(ri)晚間，兩大(da)股份(fen)制(zhi)銀行(xing)龍頭(tou)——招商銀行(xing)和(he)中信銀行(xing)率(lv)先發(fa)布2024年業績快報，年度凈利(li)潤均(jun)實現(xian)正增長。公告顯示，招商銀行(xing)2024年歸(gui)母(mu)凈利(li)潤為1483.91億(yi)元，同(tong)比(bi)增長1.22%；中信銀行(xing)2024年歸(gui)母(mu)凈利(li)潤685.76億(yi)元，同(tong)比(bi)增長2.33%，為接下來的(de)上市銀行(xing)中報披露季開了個好頭(tou)。

華(hua)泰證券表(biao)示(shi)，短(duan)期看(kan)，中央加碼支持化債(zhai)，部分化債(zhai)重(zhong)點(dian)區域銀(yin)行(xing)將受益于(yu)預期改(gai)善，驅動(dong)估(gu)值(zhi)修復(fu)。中長(chang)期看(kan)，經濟穩步修復(fu)，風險偏好(hao)提(ti)升(sheng)，銀(yin)行(xing)將逐步回歸基(ji)本面邏(luo)輯，提(ti)升(sheng)優質銀(yin)行(xing)估(gu)值(zhi)溢(yi)價空間。

封面圖片來源：每日經(jing)濟新聞 文多 攝(she)