每(mei)經(jing)記者｜肖芮冬(dong) ;   每(mei)經(jing)編輯｜彭水(shui)萍

剛(gang)過去的(de)交易周（2月10日~2月14日），也是進入蛇年(nian)后，A股首個完整的(de)交易周。

從(cong)多(duo)個股指(zhi)表現來看，市場延續了前(qian)一(yi)周(zhou)的漲勢，整體收復了2025年元旦前(qian)后(hou)的跌幅(fu)，下(xia)圖為萬得全A的周(zhou)線(xian)。

個(ge)股方面，超3000只個(ge)股本周收(shou)漲。從行(xing)業指數來看，影視院線、IT服務(wu)、通信服務(wu)、軟件開(kai)發、醫(yi)療服務(wu)、游戲等板塊漲幅領先。

漲幅榜上，光線傳媒本周大漲148%，可謂一騎絕塵；緊隨其后的就是多只DeepSeek概念股，后文將展開來講。

浙商證券認為，市場呈現震蕩向上的走勢，主要寬基指數普漲。展望后市，預計市場將沿著“慣性上沖-回踩‘黃金右腳’整固-繼續上攻”的路徑運行，短線追漲需謹慎，但是中線依舊看好，期間如遇可觀回調，則視為上漲途中的“黃金右腳”，仍舊以多頭視角審視。

配(pei)置方面，建議投資人在中線回調(diao)信號出(chu)現之前保持現有(you)倉位，并且(qie)在出(chu)現“黃金右腳”時繼續增配(pei)。

行(xing)業板(ban)塊(kuai)方面，建(jian)議對恒生科技、計算機、傳媒等近期(qi)強勢板(ban)塊(kuai)做(zuo)出一(yi)定調整，切(qie)換部分倉位至前期(qi)漲幅(fu)落(luo)后的大金融(rong)板(ban)塊(kuai)。

此外，過去幾年(nian)長(chang)期下跌(die)的醫藥板塊(kuai)近期出現活躍跡(ji)象，建(jian)議(yi)適(shi)當關注過去幾年(nian)跌(die)幅較(jiao)大(da)、基本面企穩(wen)、股東增持的個券。

實(shi)際上，1月中旬(xun)以來，A股(gu)就(jiu)開啟了持續反彈，而近兩周能夠站上所有均線，又得益于大體相同的邏輯。

沒錯，這個周末，市場關注度最高的依然是那兩個關鍵詞：

DeepSeek，《哪吒2》。

在此前的推送中我們認為，二者的共通點恰好在于“中國的東西，厲害，震撼世界”。

截至本文成稿，《哪(na)吒2》的票房正在沖擊全球影史(shi)票房榜(bang)前10——或許這一幕(mu)很(hen)快就能見(jian)到。

其(qi)背后公(gong)司光線(xian)(xian)傳媒，一周收獲5個20cm連(lian)板，年初迄今股價最(zui)大漲幅(fu)310.04%，最(zui)新市值(zhi)已超千(qian)億元，成為A股市值(zhi)最(zui)高(gao)的影視院(yuan)線(xian)(xian)上市公(gong)司。

開源證券在研報中將之稱為國漫IP的“DeepSeek”時刻。據其推算，光線傳媒在《哪吒2》 票房分成比例約為19.6%-20.9%，以最終票房達120億計算，光線傳媒有望實現23.6億-25億元分成收入。

浙商證券稍早的一則研報表示，《哪吒》票房大超預期，衍生品銷售值得關注。而恰好，5年前(qian)上市的(de)哪(na)吒最貴(gui)周(zhou)邊，IP方與珠(zhu)寶品(pin)牌“六(liu)福珠(zhu)寶”聯名(ming)的(de)“乾坤圈(quan)”黃金手鐲，近期再度翻火。

百億票房撐起千億市值——站在短線的角度，如果你認為這里有較多的“情緒溢價”，那么需要思考和把握的就是：

同樣的上漲邏輯，什么時候市場會漸漸冷靜？該題材下其他分支（如衍生品）有無資金切換跡象？

另一方面，1月(yue)底DeepSeek的橫(heng)空出(chu)世(shi)，已(yi)然改寫了國內外(wai)市(shi)場(chang)不少板塊(kuai)的走向。

這條更大的主線，最新演繹到了哪一步？

首先看直接相關的——

1）周五（2月14日）醫藥股爆發，源于多(duo)家醫藥(yao)公司接入(ru)DeepSeek，AI+醫療(liao)加速落(luo)地(di)。

2）微信(xin)正灰度測試接入DeepSeek R1模(mo)型

部分人在微信(xin)首(shou)頁上(shang)方的搜索框，點開會出現(xian)“AI搜索”功(gong)能(neng)，可選擇“深度思(si)考”，即DeepSeek R1模型。通過(guo)其搜索時，會展示思(si)考推理的流程。

結合此前百度宣布大模型將開源，可見大廠之間的軍備競賽還在加速。

3）機構密(mi)集調(diao)研(yan)DeepSeek概念股

據梳理，1月14日至2月14日，獲機構調研的DeepSeek概念股中，明確回復“DeepSeek” 相關(guan)業務情況的上市(shi)公司包括(kuo)順網科技、優刻得、每日互動、當虹科技、首都在線、天陽科技、創業黑馬、中新賽克、北信源和智微智能，同期機構來訪接待量分別為84家(jia)(jia)(jia)、76家(jia)(jia)(jia)、52家(jia)(jia)(jia)、48家(jia)(jia)(jia)、35家(jia)(jia)(jia)、31家(jia)(jia)(jia)、10家(jia)(jia)(jia)、4家(jia)(jia)(jia)、2家(jia)(jia)(jia)和1家(jia)(jia)(jia)。

再看同屬AI方向的——

4）杭州“六小龍”之一群核科技，率先向港交所提交上市申請

公開資料顯示，深(shen)度探索（DeepSeek）、宇樹科(ke)(ke)技、游戲(xi)科(ke)(ke)學、群核(he)科(ke)(ke)技、強腦科(ke)(ke)技、云深(shen)處科(ke)(ke)技這6家公司被稱為“杭州六小龍”，其總部都在杭州。

5）英偉達2月3日以來“十連陽”

DeepSeek一度引發以英偉達為首的美國科技股的劇烈調整，不過從日K線來看，英偉達自2月3日(ri)起連收(shou)10根陽(yang)(yang)線（包括假陽(yang)(yang)線），目前(qian)股價(jia)接近收(shou)復1月24日(ri)和27日(ri)之間(jian)的缺口。

6）英偉達公(gong)開文(wen)遠(yuan)知(zhi)行(xing)持倉，文(wen)遠(yuan)知(zhi)行(xing)股價一(yi)路(lu)暴(bao)漲至熔斷

文遠知行WeRide成(cheng)立于2017年(nian)，是全球領先(xian)的自動駕(jia)駛科技公(gong)司，總部位于廣州。周五，英偉達公(gong)布了2024年第四季度的13F持(chi)倉(cang)文件。文件顯示，英偉達持(chi)有(you)文遠知(zhi)行(xing)(WRD.US)173.86萬股，持(chi)股類(lei)型為“SPONSORED ADS”。該消(xiao)息(xi)導致文遠知(zhi)行(xing)股價暴漲(zhang)，美(mei)股盤前一(yi)度漲(zhang)超120%，盤初暴漲(zhang)140%，盤中觸發熔(rong)斷。

截至(zhi)收盤，文(wen)遠知行漲(zhang)83.46%，報(bao)收31.5美(mei)元，市值86億美(mei)元。

7）戴爾接(jie)近(jin)拿下50億美元AI服務器大(da)單(dan) 周五漲約4%

以及(ji)，本周末還有(you)一些(xie)比較重要的消息，主(zhu)要與大盤有關：

1月重磅金融數據出爐

央行數(shu)據顯示，初(chu)步統計，2025年(nian)1月社會融資規模增(zeng)量為7.06萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，比上年(nian)同期多5833億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。1月份人民幣(bi)貸款增(zeng)加5.13萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。1月末(mo)，廣義(yi)貨幣(bi)(M2)余額318.52萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)長(chang)7%，狹(xia)義(yi)貨幣(bi)(M1)余額112.45萬(wan)(wan)億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，同比增(zeng)長(chang)0.4%。

多位市場專家表(biao)示(shi)，今年1月份社(she)會(hui)融(rong)資規模、人民幣(bi)貸(dai)款、M2均保持合(he)理增長(chang)(chang)，體現(xian)了“適度寬松”的(de)貨幣(bi)政(zheng)策(ce)(ce)基(ji)調。隨著積極(ji)有為的(de)宏觀政(zheng)策(ce)(ce)持續用力(li)、更加給力(li)、協同發力(li)，我(wo)國經濟增長(chang)(chang)的(de)內(nei)生動(dong)能將不斷增強(qiang)，助力(li)我(wo)國經濟進一步回升向好(hao)。

中國信達、東方資產(chan)(chan)、長城(cheng)資產(chan)(chan)三大AMC同時劃歸中央匯金控股

專家認為，此次相關股權(quan)劃歸匯金，旨在通過股權(quan)調(diao)整(zheng)優化國(guo)有金融機構(gou)(gou)的治理結(jie)構(gou)(gou)，強化國(guo)有資(zi)(zi)本的集中管理和資(zi)(zi)源整(zheng)合能(neng)力。未(wei)來，AMC將進一步聚(ju)焦于不良資(zi)(zi)產處置(zhi)和金融風險(xian)化解，回歸政策性職能(neng)。

上交所召開指數化投資高質量發展座談會 提升中長期資金A股(gu)投資比例 

納斯達(da)克中國金(jin)龍指數周五收漲2.27%，續創去年10月8日以來收盤新(xin)高

最后，來看下周還有哪些大事(shi)。

數據

2月19日，國家(jia)統計局公布70個(ge)大中(zhong)城市住宅銷售價(jia)格月度報告。

2月(yue)20日，最新一期的1年(nian)期和5年(nian)期以上(shang)LPR將公布。

會議

上海開年首個科技盛會“2025全球開發者先鋒大會”

大會將于2月(yue)21日至23日舉辦，以“模塑全球 無限可能”為主題，旨在推動人工智能產業場景落地，加速人工智能商業化進程。大會以“1+1+N+X”形式展開，即“1場開幕式+1場頂尖青年開發者交流會+N場企業講壇+X場開發者活動”。

鴻蒙智行尊界技術發布會舉行

據其官(guan)方微博2月(yue)13日消息，鴻蒙(meng)智行尊界技術(shu)發布(bu)會定于2月(yue)20日舉(ju)行。

事件

美股下周一全天休市

2月(yue)(yue)17日(下周一)為美(mei)國(guo)華(hua)盛頓誕辰日，美(mei)股休市一天。美(mei)股夜(ye)盤于(yu)美(mei)國(guo)東部時間2月(yue)(yue)16日20:00到2月(yue)(yue)17日06:00休市。

蘋果公司發布“最新家族成員”

當地時間2月13日，蘋果CEO庫克在社交媒體發文(wen)宣布，將(jiang)于2月19日(下周三)舉(ju)辦“Newest Member of the Family”(家庭最新成員)活動。

市場

Wind數據統計(ji)顯示，下周共有43家公司限售(shou)股(gu)陸續解(jie)(jie)禁(jin)，合計(ji)解(jie)(jie)禁(jin)590.42億股(gu)，按2月14日收(shou)盤(pan)價計(ji)算，解(jie)(jie)禁(jin)總市值為4693億元。解(jie)(jie)禁(jin)市值居(ju)前三位的(de)是：中國電(dian)信(4532.79億元)、粵海飼料(41.52億元)、比依股(gu)份(19.59億元)。

從個股(gu)(gu)(gu)的解(jie)禁(jin)量看，解(jie)禁(jin)股(gu)(gu)(gu)數居前三位的是：中國電信(573.77億(yi)股(gu)(gu)(gu))、粵海飼料(4.81億(yi)股(gu)(gu)(gu))、南京醫(yi)藥(2.51億(yi)股(gu)(gu)(gu))。

下(xia)周(zhou)央行公開(kai)市場將有10443億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)逆回(hui)購到(dao)期(qi)，其中周(zhou)一(yi)至周(zhou)五分(fen)別(bie)到(dao)期(qi)2290億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、330億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、5580億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、1258億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、985億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。此(ci)外，下(xia)周(zhou)二(2月18日)還有5000億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)MLF到(dao)期(qi)。

首批科創綜指ETF下周齊發

首批(pi)12只(zhi)科創綜(zong)指ETF目前(qian)已經全部(bu)定檔，將集中(zhong)(zhong)在2月(yue)17日(下(xia)周一)發行。從募集期看，多只(zhi)科創綜(zong)指ETF僅募集5天，其中(zhong)(zhong)多數科創綜(zong)指ETF設置了(le)20億元(yuan)的募集規模上(shang)限。

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