每經記者｜蔡鼎    每經編輯｜高涵(han)    

｜2025年2月25日 星期二(er)｜

NO.1 微軟回(hui)應“退租(zu)數據(ju)中心(xin)”：資本支(zhi)出沒(mei)變，可能做出某些(xie)調整

投行(xing)TD Cowen稱，微軟近期不僅終止了(le)與美國兩(liang)家(jia)以上運(yun)營商的(de)(de)數(shu)據(ju)中心(xin)(xin)租約，還削減了(le)海外(wai)數(shu)據(ju)中心(xin)(xin)投資規(gui)模(mo)。美東時間2月24日，微軟也少(shao)見(jian)地在盤中對市場傳聞進(jin)行(xing)回(hui)應，但措辭相當微妙。公司發言人表(biao)示：“我(wo)們在本(ben)財年花費超過(guo)800億美元，用(yong)于投資基(ji)礎設(she)施的(de)(de)計劃仍(reng)在按計劃進(jin)行(xing)，公司正繼續創紀錄地增(zeng)長(chang)，以滿足客戶需(xu)求。雖然我(wo)們可能會在某些領(ling)域(yu)調整(zheng)(zheng)戰略步(bu)伐(fa)或調整(zheng)(zheng)我(wo)們的(de)(de)基(ji)礎設(she)施，但我(wo)們將在所有地區繼續強勁增(zeng)長(chang)。這使我(wo)們能夠將資源投入到未來的(de)(de)增(zeng)長(chang)領(ling)域(yu)。”

點評：從(cong)資本(ben)(ben)市場角度看(kan)，微(wei)(wei)軟(ruan)終止(zhi)數據中心租約并削減海外投(tou)(tou)資，引發市場對其戰略調整的猜測。微(wei)(wei)軟(ruan)雖回(hui)應稱本(ben)(ben)財年800億美(mei)元的基(ji)礎設施投(tou)(tou)資計劃(hua)仍(reng)在推進(jin)，但市場擔(dan)憂情(qing)緒未完全消除。這(zhe)一(yi)事件也(ye)反映了(le)科技(ji)行業在AI領域的投(tou)(tou)資不(bu)確定性，投(tou)(tou)資者對算力需求(qiu)前景的不(bu)安情(qing)緒加劇。

NO.2 蘋果將在美國國內投入5000億美元，增加2萬個工作崗位并生產AI服務器

蘋(pin)果(guo)公(gong)司(si)2月24日(ri)表示(shi)，計劃在(zai)未來四年內在(zai)美(mei)國(guo)(guo)國(guo)(guo)內投入5000億(yi)美(mei)元，并(bing)新招2萬名員工(gong)并(bing)生產(chan)人(ren)工(gong)智能(neng)服務器。這(zhe)一消息是在(zai)特朗普和蘋(pin)果(guo)公(gong)司(si)首席執行官(guan)庫克(ke)在(zai)白宮橢圓形辦(ban)公(gong)室會面幾(ji)天(tian)后披露的。蘋(pin)果(guo)CEO庫克(ke)表示(shi)，“從將先進(jin)制(zhi)造(zao)業基金（Advanced Manufacturing Fund）規模翻倍，到(dao)在(zai)得克(ke)薩斯州建設(she)先進(jin)技術設(she)施，我們很高興能(neng)夠擴大對(dui)美(mei)國(guo)(guo)制(zhi)造(zao)業的支持(chi)。”

點評：從資本市(shi)場角度看，蘋果宣布未(wei)來(lai)四年在(zai)美國(guo)投入5000億美元，用于建(jian)設AI服務器(qi)工(gong)(gong)廠、擴大(da)先(xian)進(jin)制造基金、建(jian)立制造學院及增(zeng)加研(yan)發(fa)(fa)投資。這一計劃不僅(jin)體現了(le)(le)蘋果對(dui)美國(guo)市(shi)場的(de)(de)長期承諾，也反映了(le)(le)其在(zai)人(ren)工(gong)(gong)智能和先(xian)進(jin)制造領域的(de)(de)戰略布局(ju)。此(ci)舉將為(wei)美國(guo)創造2萬個就(jiu)業崗(gang)位，集中在(zai)研(yan)發(fa)(fa)、硅工(gong)(gong)程和軟件開發(fa)(fa)等高技術領域。

NO.3 Anthropic發布“有(you)史以(yi)來最(zui)智能(neng)AI模型”

Anthropic周一(yi)發布名為Claude 3.7 Sonnet的模型(xing)(xing)(xing)，該(gai)公司表示，這(zhe)(zhe)是(shi)其(qi)有史以來“最智能”的AI模型(xing)(xing)(xing)，稱(cheng)這(zhe)(zhe)種(zhong)“混合(he)型(xing)(xing)(xing)”模型(xing)(xing)(xing)同(tong)時具備(bei)“推理模式”（停下來思考復(fu)雜(za)答(da)案）與傳統(tong)模式（實(shi)時生成答(da)案）的能力。Anthropic聯(lian)合(he)創始人兼(jian)首席(xi)科學官(guan)Jared Kaplan在接(jie)受媒體采訪時表示，“這(zhe)(zhe)個模型(xing)(xing)(xing)融合(he)了所有功能——我們(men)的目標是(shi)擁有一(yi)個統(tong)一(yi)的AI，能適用于各(ge)種(zhong)場(chang)景(jing)。這(zhe)(zhe)樣對我們(men)的客戶而言(yan)會(hui)更簡單一(yi)些。”

點評：從資本市(shi)場角度(du)(du)看，Anthropic發布Claude 3.7 Sonnet模型，強調其(qi)“混(hun)合型”能(neng)力(li)，兼具推(tui)理(li)與實時生成(cheng)功能(neng)。這表明Anthropic在(zai)技術上(shang)取(qu)得突破，試圖(tu)通(tong)過(guo)差異化優勢(shi)與OpenAI等競(jing)爭(zheng)對手(shou)抗衡(heng)。市(shi)場對Anthropic的技術創新和未來(lai)增長預期保(bao)持高(gao)度(du)(du)關注，其(qi)融(rong)資能(neng)力(li)也反映了投(tou)資者對其(qi)商業模式和技術潛力(li)的信(xin)心。

NO.4 特斯拉據悉已準備在中國更新軟件部署FSD功能

據報道(dao)，特(te)斯(si)拉正在為(wei)中國客(ke)(ke)戶準備軟件更新，以提供(gong)類似于美國市場(chang)上“完全(quan)自動駕駛”（FSD）的(de)功(gong)能。報道(dao)援引知情人士(shi)(shi)稱(cheng)，特(te)斯(si)拉計(ji)劃在未來一段時間進行的(de)更新將允許車(che)主在城市道(dao)路上使(shi)用(yong)FSD。特(te)斯(si)拉告訴(su)客(ke)(ke)戶，該系統(tong)將引導(dao)車(che)輛(liang)駛入出口匝道(dao)和(he)十字路口，并能識別交通信(xin)號、轉彎、處理車(che)道(dao)和(he)車(che)速變化。這些功(gong)能將部署給已為(wei)特(te)斯(si)拉的(de)FSD支付64000元的(de)客(ke)(ke)戶。知情人士(shi)(shi)還稱(cheng)，該功(gong)能將在部分車(che)型上推(tui)出，并逐(zhu)步擴大。

點評：特斯(si)拉(la)計(ji)劃在中(zhong)國推出類似(si)美(mei)國FSD功能的軟(ruan)件(jian)更(geng)新(xin)(xin)，這一(yi)(yi)舉措有望進一(yi)(yi)步提升(sheng)其在中(zhong)國市場的競爭力。此次更(geng)新(xin)(xin)將首次引入(ru)城市道路(lu)輔助駕駛功能，預(yu)計(ji)會吸(xi)引更(geng)多(duo)消(xiao)費者購買(mai)FSD服務，從而(er)推動(dong)相關軟(ruan)件(jian)包訂(ding)閱率上升(sheng)。機構(gou)預(yu)計(ji)到2030年，FSD業務將為特斯(si)拉(la)貢獻百億美(mei)元(yuan)以上收入(ru)。

NO.5 阿里(li)宣布未(wei)來三年投(tou)資3800億元，押注云和AI基礎(chu)設施

阿(a)(a)里(li)(li)巴(ba)巴(ba)集(ji)團CEO吳泳銘在2月24日宣布，未(wei)來(lai)三年(nian)，阿(a)(a)里(li)(li)將(jiang)投(tou)(tou)入(ru)超過3800億(yi)元，用(yong)于建設(she)云(yun)和AI硬件(jian)基(ji)礎設(she)施，總額超過去十年(nian)總和（約(yue)3000億(yi)元人民(min)幣）。這(zhe)也創下中國民(min)營企(qi)業(ye)(ye)在云(yun)和AI硬件(jian)基(ji)礎設(she)施建設(she)領域有史以(yi)來(lai)最大(da)規(gui)模投(tou)(tou)資紀(ji)錄(lu)之一。阿(a)(a)里(li)(li)這(zhe)筆投(tou)(tou)入(ru)發(fa)生在兩(liang)個重(zhong)要時點之后(hou)，一是國內(nei)AI產業(ye)(ye)爆發(fa)；二是民(min)營企(qi)業(ye)(ye)座(zuo)談會召(zhao)開。吳泳銘表(biao)示：“AI爆發(fa)遠超預(yu)期，國內(nei)科技產業(ye)(ye)方興未(wei)艾，潛力(li)巨大(da)。阿(a)(a)里(li)(li)巴(ba)巴(ba)將(jiang)不遺(yi)余力(li)加(jia)速云(yun)和AI硬件(jian)基(ji)礎設(she)施建設(she)，助推全(quan)行(xing)業(ye)(ye)生態發(fa)展。”

點評：阿里巴(ba)巴(ba)宣布巨(ju)額投資云(yun)和AI硬件(jian)基礎設施(shi)，展現了其在科技(ji)創新(xin)上的雄心(xin)壯志。此舉可能(neng)增(zeng)(zeng)強市場(chang)對阿里長期增(zeng)(zeng)長潛(qian)力(li)的信心(xin)，對云(yun)計(ji)算(suan)和人工智(zhi)能(neng)板(ban)塊產生顯(xian)著(zhu)提振作用。同時，這一大規(gui)模(mo)投資可能(neng)促使投資者(zhe)重新(xin)評估民營(ying)科技(ji)企業在國家AI產業發展中(zhong)的重要角色，對整個股市的技(ji)術創新(xin)氛(fen)圍帶來正面影(ying)響(xiang)。

免責聲(sheng)明：本文內容與數據(ju)僅供參考，不(bu)構成(cheng)投資建議，使(shi)用前請核實。據(ju)此操作，風險自擔。