每經記者｜李娜    每經編輯｜葉峰    ;

近日，上海、山東等地方證監局率先(xian)啟動轄區內(nei)私募機構專項(xiang)檢查工作。

據悉，此次上海地區的檢查工作采(cai)取抽查模式。記者多方了解發現，部分上海本地的多家大型私(si)募基金公(gong)司未被選(xuan)中。

自2024年以來，多項涉及私(si)(si)募(mu)基金的新規(gui)陸(lu)續正(zheng)式實(shi)施，這(zhe)也讓私(si)(si)募(mu)基金的合規(gui)業(ye)務面臨比以往更(geng)多的挑戰。

滬上(shang)某私募(mu)基金人(ren)士告訴記者：“合(he)規是(shi)私募(mu)的(de)生命線(xian)，只有確保合(he)規，才(cai)能(neng)保證整(zheng)個行(xing)業更(geng)合(he)規且持續有活力地發展。”

專項檢查啟動

據(ju)了解(jie)，上海證監局(ju)近期(qi)發(fa)(fa)布(bu)專項檢(jian)查(cha)(cha)通(tong)知(zhi)(zhi)，正式(shi)啟動(dong)對轄(xia)區內(nei)部分私(si)募基(ji)金管(guan)(guan)理(li)人的(de)監管(guan)(guan)核查(cha)(cha)工(gong)作(zuo)。本次(ci)檢(jian)查(cha)(cha)相關工(gong)作(zuo)要(yao)(yao)求(qiu)等(deng)重要(yao)(yao)信息(xi)，將(jiang)統一通(tong)過上海證監局(ju)官方工(gong)作(zuo)郵(you)箱定向發(fa)(fa)送。收到(dao)檢(jian)查(cha)(cha)通(tong)知(zhi)(zhi)書的(de)私(si)募基(ji)金管(guan)(guan)理(li)人，需(xu)嚴格按照郵(you)件內(nei)具(ju)體要(yao)(yao)求(qiu)準備。

據有關私募行業人士透露(lu)，回顧往年監管(guan)檢(jian)查(cha)，其內(nei)容通常涵蓋六大核(he)心板塊：首先(xian)是(shi)私募基金(jin)管(guan)理(li)人基本情況審查(cha)；其次是(shi)宣(xuan)(xuan)傳推介(jie)及資金(jin)募集(ji)環(huan)節，重點核(he)查(cha)是(shi)否存在(zai)違規宣(xuan)(xuan)傳、虛假承(cheng)諾等(deng)行為(wei)；再(zai)者(zhe)是(shi)基金(jin)投資運(yun)作，對投資方(fang)向、交易合規性等(deng)進行深入檢(jian)查(cha)；內(nei)控(kong)(kong)管(guan)理(li)也是(shi)檢(jian)查(cha)要點，旨(zhi)在(zai)評估機(ji)構(gou)內(nei)部風(feng)險防控(kong)(kong)與(yu)管(guan)理(li)制度的有效性；信(xin)息披露(lu)與(yu)報(bao)送(song)則關注信(xin)息披露(lu)的及時性、準確性；最后是(shi)投資者(zhe)適當性管(guan)理(li)，確保基金(jin)產品(pin)與(yu)投資者(zhe)風(feng)險承(cheng)受(shou)能力相匹配。

在部分私募(mu)基金(jin)人(ren)士看來，自2024年8月1日起施行的《私募(mu)證(zheng)券投資(zi)基金(jin)運作指引(yin)》，從基金(jin)規模、業績展示(shi)、投資(zi)限制、資(zi)產配置等(deng)多(duo)維度規范私募(mu)證(zheng)券投資(zi)基金(jin)運作，需(xu)要落實的地方非常多(duo)。據了(le)解，此(ci)次上(shang)海地區的檢查(cha)工作采取抽(chou)查(cha)模式。記者多(duo)方了(le)解發現(xian)，部分上(shang)海本地多(duo)家大(da)型私募(mu)基金(jin)公司未被(bei)選中。

有中型(xing)私(si)(si)募基(ji)金(jin)人士向記者坦言：“其實近(jin)幾年，地方(fang)證監局對(dui)大(da)型(xing)私(si)(si)募基(ji)金(jin)都進(jin)行了(le)(le)全方(fang)位了(le)(le)解，形(xing)成(cheng)了(le)(le)清(qing)晰的‘畫像’。后續對(dui)中小私(si)(si)募基(ji)金(jin)的了(le)(le)解也會逐(zhu)步跟進(jin)，這只是時間問題。”

滬上未(wei)被(bei)(bei)抽中(zhong)的某私募基金公(gong)司相關人(ren)士也表示：“我們每(mei)年(nian)都(dou)按(an)照假設被(bei)(bei)抽中(zhong)的標準，進行嚴格的內審自查。”

合規發展是生命線

事實上，隨著私募基金(jin)(jin)的(de)快速(su)發展，其已成為股票交易市場的(de)重要買方(fang)力量(liang)之一(yi)。根據(ju)中(zhong)國(guo)證(zheng)券投資基金(jin)(jin)業協會1月(yue)15日發布的(de)數據(ju)，截至2024年12月(yue)末，存(cun)續私募證(zheng)券投資基金(jin)(jin)87833只，存(cun)續規模(mo)5.21萬億元。

另外(wai)(wai)，私(si)募(mu)行(xing)(xing)業(ye)分(fen)化(hua)格外(wai)(wai)嚴重，近(jin)幾年(nian)發生的(de)(de)失聯、跑路事件，給整個私(si)募(mu)基(ji)金(jin)行(xing)(xing)業(ye)帶來了(le)負面影響，因此私(si)募(mu)行(xing)(xing)業(ye)的(de)(de)規范(fan)發展(zhan)勢在(zai)必行(xing)(xing)。《中(zhong)國證券(quan)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)業(ye)年(nian)報2024》顯示，截至2023年(nian)末，在(zai)所有私(si)募(mu)證券(quan)投(tou)資(zi)基(ji)金(jin)管理人(ren)中(zhong)，位列(lie)行(xing)(xing)業(ye)前(qian)20%的(de)(de)管理規模占比達93.10%，行(xing)(xing)業(ye)集(ji)中(zhong)度(du)高。

不可(ke)(ke)否認(ren)的(de)是(shi)，在強調合(he)規(gui)的(de)當下，對于中大型私募基(ji)金(jin)而言，上漲的(de)合(he)規(gui)成(cheng)本尚可(ke)(ke)承受，但(dan)小型私募基(ji)金(jin)則會面臨一(yi)定的(de)壓(ya)力(li)。

某私募(mu)(mu)(mu)基金公司人(ren)士指出，作為資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場投資(zi)(zi)端的(de)(de)(de)重要力量，私募(mu)(mu)(mu)基金行(xing)業伴隨著我國資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場的(de)(de)(de)發(fa)展而迅猛壯大。隨著私募(mu)(mu)(mu)證券管(guan)理人(ren)管(guan)理規(gui)(gui)模、市(shi)場交易量占比及行(xing)業影響力的(de)(de)(de)提升，有(you)關(guan)部(bu)門(men)加強對私募(mu)(mu)(mu)行(xing)業的(de)(de)(de)監(jian)管(guan)，有(you)力促進了行(xing)業規(gui)(gui)范健(jian)康(kang)發(fa)展。在準(zhun)入門(men)檻和合規(gui)(gui)成本(ben)大幅提升。盡(jin)管(guan)“扶(fu)優限劣”的(de)(de)(de)監(jian)管(guan)趨嚴導向(xiang)短(duan)期(qi)(qi)會使私募(mu)(mu)(mu)行(xing)業承壓(ya)，但(dan)長期(qi)(qi)來看有(you)利于行(xing)業健(jian)康(kang)發(fa)展，將(jiang)推動私募(mu)(mu)(mu)行(xing)業向(xiang)更加規(gui)(gui)范化(hua)、專業化(hua)的(de)(de)(de)方向(xiang)邁進。

封(feng)面圖片來源：每日(ri)經濟新聞 劉國梅 攝(she)