每經記(ji)者｜肖芮冬    每經編輯｜趙(zhao)云(yun)    

5月15日，市場全天震蕩調整，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.68%，深成指跌1.62%，創業板指跌1.91%。

板塊方面，合成生物、食品、ST板塊、港口等板塊漲幅居前，軟件開發、跨境支付、算力、鴻蒙概念等板塊跌幅居前。

股跌多漲少，全市場超3800只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.15萬億元，較上個交易日縮量1643億元。

對于(yu)昨日指(zhi)數“強行”突(tu)破，市場的態(tai)度相當“冷靜”。

截至收盤(pan)，滬(hu)指雖小幅收跌，但仍運行在5日線上，總體趨(qu)勢未(wei)改。

其他主要股指則大多“陰包陽”，多少有一些滯(zhi)漲跡象。

這(zhe)里以萬得(de)全A指(zhi)數為例(li)↓

實際上，昨日大金融異動帶動滬指突破3400點后，就有部分討論聲音出現，認為近期市場實際的賺錢效應與滬指走勢有所背離。

甚至(zhi)有觀(guan)點指(zhi)出(chu)，目前中證1000指(zhi)數的走勢，可能更貼(tie)合更多股民的盤中實際體驗(yan)，因此更適合作為判斷市場情緒的風(feng)向標。

這或許又牽涉到另一件事——昨日因大金融異動而討論度頗高的“錯配”的公募資金，在“糾偏”過程中，會不會只專注于銀行、非銀金融、紅利資產等方向，與市場上的其他資金（如散戶、游資）“買不到一起”？

但也有分析稱，上述情況只是市場在交易公募基金調倉的預期。短期內市場缺少主線邏輯，而非銀金融、煤炭、公用(yong)事業等(deng)板塊有補(bu)漲(zhang)需求(qiu)，所以資金選擇了這個方向。

對于后市，信達證券研報認為，5月之后，隨著年報、一季報披露窗口期已過，中美關稅談判取得一定實質性進展，市場風險偏好可能會有所回升，經驗上部分投資者會重新關注成長。

風格(ge)方面，其認為季度內(nei)偏向大盤價值，Q3再增加(jia)彈性。

行(xing)業配置方面(mian)，建議關注部分政策催化(hua)(hua)下基本面(mian)存在積極變化(hua)(hua)預(yu)期的(de)新方向(xiang)。如(ru)成長(chang)風格中(zhong)的(de)軍工(gong)，受(shou)益(yi)(yi)于漲價的(de)有色金(jin)屬，以(yi)及價值中(zhong)可以(yi)進(jin)攻的(de)方向(xiang)，比如(ru)價值類主題、受(shou)益(yi)(yi)于穩增長(chang)的(de)金(jin)融地產(chan)、受(shou)益(yi)(yi)于公募基金(jin)改革的(de)指(zhi)數權重等。

接下來(lai)，我們再回顧盤面上的其(qi)他亮點(dian)。

昨天漲停今天尾盤跳水，這只ETF什么來頭？

今(jin)日場(chang)內ETF整體(ti)表(biao)現平(ping)平(ping)，但或許(xu)得益(yi)于(yu)“T+0”特性，跨境型基金(jin)仍有較高熱(re)度。

昨(zuo)日(ri)尾(wei)盤漲停的新經(jing)濟(ji)ETF（159822），今天早間(jian)高開(kai)高走，盤中最(zui)高漲約9%；但臨近收盤又(you)快速跳水，收跌1.22%；成交額較昨(zuo)日(ri)（21.21億元）進一步放(fang)大至(zhi)約52億元，換(huan)手(shou)率高達1084.22%。

今年以來，這已是該產品第三次出現短期異動，此前兩次分別發生在蛇年春節前后，以及3月底至4月初，日線走勢均為3連漲后見頂回落。

今天盤中大漲時，該產品也是場內ETF中溢價率最高(gao)的(de)。

雖然根據資料顯示，其跟蹤的是標普中國新經濟行業指數，但從一季報披露的情況來看，至少截至3月31日，其實際未持有任何股票資產，僅持有一只基金——在港(gang)股(gu)上市的工(gong)銀南方東英標(biao)普中國新經(jing)濟行(xing)業ETF，自(zi)2020年產品成立以來(lai)一(yi)直如此。

換句話說，其實際路徑(jing)是：先投資于工銀南方(fang)東英標普(pu)中(zhong)(zhong)國新經濟行業ETF（3167.HK），進而(er)跟蹤標普(pu)中(zhong)(zhong)國新經濟行業（A股上限(xian)）指數。

不(bu)過，短(duan)線走勢可(ke)能不(bu)太(tai)看重(zhong)基(ji)本面(mian)“邏輯”。

有(you)短線投資者分析(xi)稱，該產品昨日漲停，是出于模仿周二漲停的(de)標普消費ETF（159529）打出的(de)賺錢效(xiao)應，以及產品過去就曾被短炒過，其他不必多(duo)想。

就漲停次日(ri)就漲不(bu)動了這(zhe)一(yi)點來看，二者確實有相似之處。

美容板塊突然大爆發，源于上周一則“舊聞”

回到A股板塊，今天“美容護(hu)理(li)”概念以6.46%的(de)(de)漲幅強勢居首，但追根究底，其催化(hua)竟源(yuan)于自上周的(de)(de)一(yi)則新聞。

5月(yue)8日晚間，科倫(lun)集團(tuan)官方視(shi)頻(pin)號(hao)發布(bu)了一(yi)條麥(mai)角(jiao)硫因膠(jiao)囊的廣(guang)告，視(shi)頻(pin)中，75歲的科倫(lun)藥業(ye)董事長劉(liu)革新展現出結實的肌肉線條。

5月(yue)14日，劉革(ge)新在(zai)科倫(lun)(lun)(lun)集(ji)團官方視(shi)頻(pin)號(hao)上表(biao)示，將(jiang)選(xuan)擇抗衰老賽道，開啟繼續科倫(lun)(lun)(lun)藥業(ye)、科倫(lun)(lun)(lun)博(bo)泰、科倫(lun)(lun)(lun)川寧(ning)生(sheng)物后的第四次創業(ye)征程。

因此，“美容護理”概念實際上漲的是“麥角硫因”概念，與之相關(guan)的合成生物、NMN概念，乃(nai)至更寬泛(fan)的大消費概念也漲(zhang)幅居(ju)前(qian)。

據(ju)科倫(lun)藥業子公司川寧生物官(guan)網(wang)介紹，麥角硫因是(shi)一種超強抗(kang)氧化劑，保護細(xi)胞免受破壞DNA的(de)有(you)害(hai)自由基侵害(hai)。

有媒(mei)體援引業(ye)內人(ren)士觀(guan)點稱，抗衰(shuai)老產業(ye)可以(yi)(yi)分為醫(yi)(yi)(yi)學(xue)賽(sai)道和非醫(yi)(yi)(yi)學(xue)賽(sai)道，前者(zhe)以(yi)(yi)基礎醫(yi)(yi)(yi)學(xue)研究為基礎，包括(kuo)再生(sheng)醫(yi)(yi)(yi)學(xue)、基因(yin)編輯、代(dai)謝(xie)組學(xue)等細(xi)分賽(sai)道；后(hou)者(zhe)囊括(kuo)社會學(xue)、心理(li)學(xue)、電(dian)子產品(pin)、人(ren)工智能、大數據等多方面內容(rong)。

而對于合成(cheng)(cheng)生物概念(nian)，華安證券表(biao)示，國內(nei)相(xiang)關產業(ye)雖(sui)然相(xiang)對海外市(shi)場起步(bu)較晚、技術(shu)方面有(you)待(dai)積(ji)累，但在政策扶持加碼、市(shi)場需求拉動、技術(shu)不斷(duan)進步(bu)的推動下，國內(nei)合成(cheng)(cheng)生物學產業(ye)將不斷(duan)開(kai)發(fa)應(ying)用(yong)場景，迎來新發(fa)展階段。

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