每經記(ji)者｜趙李(li)南(nan)    每經編輯｜段煉 陳(chen)俊杰    

6月5日晚(wan)，國科微（SZ300672）發布《發行股份及(ji)支(zhi)付現(xian)金購買資產并募集配套(tao)資金暨關聯(lian)交易(yi)預案》。

今年5月(yue)21日(ri)，國科微公告正在籌劃重大資(zi)產重組，股票自5月(yue)22日(ri)開市時起停牌。

《每日經濟新聞》記者(zhe)注意(yi)到，停(ting)牌公(gong)告(gao)中國科微并(bing)未公(gong)布并(bing)購(gou)標的(de)，僅稱(cheng)標的(de)公(gong)司主要從事特種工藝半(ban)導體晶(jing)圓代(dai)工及定制化(hua)芯片(pian)代(dai)工業務。

據預(yu)案(an)，國科(ke)微此(ci)次并購標的系中芯集(ji)成(cheng)電路（寧波(bo)）有限(xian)公司（以(yi)下簡(jian)稱中芯寧波(bo)），中(zhong)芯寧波2023年和2024年累計虧損超過16億元(yuan)。

設定(ding)120個月超長(chang)鎖(suo)倉(cang)期

國科微介紹稱，中芯(xin)寧波(bo)是(shi)國內領(ling)先的(de)特種工(gong)(gong)藝半導體晶圓代工(gong)(gong)及(ji)定制化(hua)芯(xin)片代工(gong)(gong)企業(ye)，主(zhu)要(yao)從(cong)事射頻前端、MEMS（微機電系統(tong)）和高壓模擬器件等領(ling)域的(de)晶圓代工(gong)(gong)及(ji)封裝測試業(ye)務，也為(wei)客戶在上述(shu)領(ling)域提供定制化(hua)芯(xin)片方案(an)。

中芯(xin)寧波總(zong)計有(you)(you)13名股(gu)東(dong)，無(wu)控股(gu)股(gu)東(dong)，無(wu)實際控制人。前(qian)四(si)名股(gu)東(dong)分別為廣(guang)東(dong)元器利創投(tou)資合(he)伙(huo)企業（有(you)(you)限合(he)伙(huo)）、寧波甬(yong)芯(xin)集(ji)成(cheng)電路股(gu)權(quan)投(tou)資有(you)(you)限公司、中芯(xin)國際控股(gu)有(you)(you)限公司和國家集(ji)成(cheng)電路產業投(tou)資基金股(gu)份有(you)(you)限公司。

上述股(gu)東中(zhong)，中(zhong)芯(xin)國(guo)際控股(gu)有(you)限公司(si)是中(zhong)芯(xin)國(guo)際（SH688981，股(gu)價84.39元，市值6739億(yi)元）的子公司(si)。對于出售(shou)中(zhong)芯(xin)寧波(bo)股(gu)份，中(zhong)芯(xin)國(guo)際稱：“本次交易有(you)利(li)于公司(si)聚焦主業。”

圖片來(lai)源：國科微公告(gao)截(jie)圖

據(ju)國科微(wei)公告，截至(zhi)今(jin)年3月底(di)，中芯寧波(bo)的所有者(zhe)權益約15.7億元(yuan)(yuan)。2023年和2024年，中芯寧波(bo)的凈利潤分別(bie)約為-8.4億元(yuan)(yuan)和-8.1億元(yuan)(yuan)。

值得注(zhu)意(yi)的是，國科微此(ci)次并購設(she)置了較為特殊的鎖定期。

據國科微公告，交易對方取得(de)的對價股份需要同(tong)時滿足(zu)“36個(ge)月的鎖定期”和“中芯寧波凈利(li)潤(run)數(shu)轉正”兩個(ge)條件才能解(jie)除限售。

如果中(zhong)芯(xin)寧(ning)波(bo)(bo)凈(jing)利潤(run)長期未轉正，交易(yi)對(dui)方(fang)取(qu)得(de)的對(dui)價股份(fen)在鎖倉120個月(yue)（以交易(yi)對(dui)方(fang)向中(zhong)芯(xin)寧(ning)波(bo)(bo)實繳出資之日開始(shi)計算）后(hou)才(cai)能夠解(jie)(jie)除限售50%，剩余50%股份(fen)在中(zhong)芯(xin)寧(ning)波(bo)(bo)凈(jing)利潤(run)數(shu)轉正后(hou)才(cai)能夠解(jie)(jie)除限售。

此外，本次(ci)交易(yi)的價格尚(shang)未確定。

劍指打破BAW濾波器壟(long)斷

據(ju)國(guo)科(ke)微公告，從產業供需(xu)格局看(kan)，我國(guo)雖(sui)已發展(zhan)成為(wei)全球最大的(de)射頻濾波器(qi)消費市(shi)場(chang)，占(zhan)據(ju)全球近30%的(de)市(shi)場(chang)規模(mo)，但(dan)本(ben)土企業在5G高頻段BAW（體聲波）濾波器(qi)市(shi)場(chang)的(de)份額(e)不足(zu)5%。美(mei)國(guo)的(de)博通(tong)（Broadcom）、Qorvo等企業通(tong)過專利布局構建(jian)技術(shu)壁壘，致使我國(guo)在推進國(guo)產替代進程中面臨較大挑戰。

“在BAW濾波器領域，美(mei)國(guo)博(bo)通(tong)一家獨大，占據了(le)2020年全(quan)球87%的(de)市場(chang)份額，其(qi)次為美(mei)國(guo)Qorvo，占比為8%，美(mei)國(guo)掌握了(le)全(quan)球BAW濾波器的(de)供(gong)給，具(ju)有極(ji)強的(de)供(gong)應鏈話(hua)語權。”國(guo)科微稱(cheng)。

而并購中芯寧波的目的之(zhi)一就是為(wei)掌握高(gao)端BAW濾波器制造(zao)技術。

“標的(de)公司(si)是國內少(shao)數可以提供(gong)覆(fu)蓋SUB 6G（頻率低(di)于6GHz的(de)電磁波(bo)）全(quan)(quan)頻段、全(quan)(quan)工藝(yi)濾(lv)波(bo)器(qi)的(de)晶圓制(zhi)造(zao)企業，掌(zhang)握高端BAW濾(lv)波(bo)器(qi)制(zhi)造(zao)技(ji)術。相關技(ji)術成果作(zuo)為射頻前(qian)端最后實現國產化的(de)芯(xin)片技(ji)術，不僅打破了(le)海(hai)外(wai)廠商在濾(lv)波(bo)器(qi)制(zhi)造(zao)領域的(de)工藝(yi)壟斷，更(geng)有效破解了(le)我(wo)國通信芯(xin)片行(xing)業長期依賴海(hai)外(wai)供(gong)應(ying)的(de)問(wen)題。”國科微表示。

國科微(wei)稱，當(dang)前，中芯寧波的(de)濾波器產品已應用于國內某頭(tou)部移(yi)動(dong)通訊終端企(qi)業的(de)旗艦機(ji)型(xing)。

“標的(de)公司(si)(si)通過與某國(guo)(guo)內頭部(bu)移(yi)動通訊終端(duan)企(qi)業的(de)芯片設計子公司(si)(si)工藝合作，攻克了高端(duan)BAW濾(lv)波(bo)器制造工藝，研發了自主知識(shi)產權(quan)的(de)新型BAW濾(lv)波(bo)器結構，繞開了海外(wai)公司(si)(si)的(de)專利壁壘，打破(po)了美國(guo)(guo)在(zai)BAW濾(lv)波(bo)器領域的(de)封鎖，相關(guan)產品已應用于該(gai)移(yi)動通訊終端(duan)企(qi)業的(de)旗艦(jian)手機(ji)，實現了千萬臺(tai)級手機(ji)出(chu)貨。”國(guo)(guo)科微(wei)表示。

國科(ke)微介紹，中芯寧波建(jian)有兩條(tiao)晶(jing)(jing)圓制(zhi)造(zao)產線(xian)，一條(tiao)6英寸產線(xian)主要(yao)用于SAW濾波器(qi)制(zhi)造(zao)、一條(tiao)8英寸產線(xian)主要(yao)用于BAW濾波器(qi)、MEMS制(zhi)造(zao)及晶(jing)(jing)圓級先進封裝。

（聲明(ming)：文(wen)章(zhang)內容和數據僅供(gong)參考(kao)，不構成投(tou)資(zi)建議。投(tou)資(zi)者據此(ci)操作，風險(xian)自(zi)擔。）

記(ji)者|趙李南

編(bian)輯(ji)|段煉 陳俊杰?杜波

校對(dui)|趙(zhao)慶(qing)

封面圖(tu)片：視覺中國（圖(tu)文(wen)無關(guan)）

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