｜2025年7月3日 星期四｜

NO.1 中信證券：全球有望迎來新一輪核電建設景氣度的集中上行

中(zhong)(zhong)(zhong)信(xin)證券研報稱(cheng)，作為重要的(de)(de)基(ji)荷電(dian)源，核(he)電(dian)在(zai)能源轉型與(yu)“雙碳”建(jian)設(she)過程(cheng)中(zhong)(zhong)(zhong)扮(ban)演重要角色，既可以提供穩定的(de)(de)清潔能源供應，又能夠支撐核(he)能產(chan)業的(de)(de)復蘇與(yu)發展(zhan)。在(zai)此背(bei)景下，全球有望迎來(lai)新(xin)(xin)一(yi)輪核(he)電(dian)建(jian)設(she)景氣(qi)度的(de)(de)集中(zhong)(zhong)(zhong)上行，中(zhong)(zhong)(zhong)國已(yi)經連續多年新(xin)(xin)增核(he)準核(he)電(dian)機組，在(zai)建(jian)規模全球第一(yi)；歐美等(deng)國家亦逐漸恢復核(he)電(dian)建(jian)設(she)，有望利好核(he)電(dian)產(chan)業鏈(lian)訂單(dan)需求。建(jian)議關注天(tian)然鈾、中(zhong)(zhong)(zhong)游(you)核(he)心設(she)備及后處理等(deng)環節。

NO.2 銀河證券：銀行基本面積極因素持續積累，業績拐點可期

中國銀(yin)(yin)河證券研報表示，貨(huo)幣政(zheng)(zheng)策(ce)適度寬(kuan)松基調預計(ji)不變(bian)，降準(zhun)降息空間仍存(cun)。存(cun)貸款非(fei)對(dui)稱降息落地，息差企穩有支撐。一攬子金(jin)融政(zheng)(zheng)策(ce)加(jia)(jia)(jia)碼(ma)，結(jie)構性工具(ju)加(jia)(jia)(jia)力，銀(yin)(yin)行基本面積(ji)極因(yin)素(su)持續積(ji)累，業績拐(guai)點可(ke)期。中長期資金(jin)力量壯大，公募低配有望修復，ETF擴容加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)利好權重股，增量資金(jin)加(jia)(jia)(jia)速(su)(su)銀(yin)(yin)行估值重塑(su)。

NO.3 天風證券：看好存儲板塊近期重大機遇

天(tian)風證券研報表示，看好存儲板(ban)塊(kuai)近期重大機(ji)遇，基于：1）三、四(si)季度(du)存儲大板(ban)塊(kuai)或持續(xu)漲(zhang)價(jia)；2）AI服務器(qi)、PC、手機(ji)等帶動存儲容(rong)量(liang)快(kuai)速升級+HBM、eSSD、RDIMM等高(gao)價(jia)值(zhi)量(liang)產品(pin)滲透率持續(xu)提升，拉高(gao)板(ban)塊(kuai)收入(ru)提亮(liang)；3）國內存儲市場進一步加速成長。

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