截(jie)至(zhi)2025年(nian)8月(yue)5日(ri)(ri) 13點58分，上(shang)(shang)(shang)證科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)板(ban)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)材料設(she)備主題指數上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)0.15%，成分股(gu)(gu)龍圖光罩(zhao)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)3.76%，新(xin)益昌上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)1.82%，神工股(gu)(gu)份(fen)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)1.56%，中科(ke)(ke)(ke)飛測上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)1.22%，芯源(yuan)微上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)1.16%。科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)0.19%，最(zui)(zui)新(xin)價報1.07元(yuan)。拉(la)(la)長(chang)時間(jian)看(kan)，截(jie)至(zhi)2025年(nian)8月(yue)4日(ri)(ri)，科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）近(jin)2周累計(ji)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)4.22%。流(liu)動(dong)性(xing)方(fang)(fang)面，科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）盤中換(huan)手6.96%，成交2920.50萬元(yuan)。拉(la)(la)長(chang)時間(jian)看(kan)，截(jie)至(zhi)8月(yue)4日(ri)(ri)，科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）近(jin)1周日(ri)(ri)均(jun)成交5197.00萬元(yuan)。規(gui)(gui)模方(fang)(fang)面，科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）最(zui)(zui)新(xin)規(gui)(gui)模達4.20億(yi)元(yuan)，創(chuang)(chuang)(chuang)近(jin)3月(yue)新(xin)高(gao)。份(fen)額方(fang)(fang)面，科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）最(zui)(zui)新(xin)份(fen)額達3.95億(yi)份(fen)，創(chuang)(chuang)(chuang)近(jin)3月(yue)新(xin)高(gao)。從資(zi)金(jin)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)方(fang)(fang)面來看(kan)，科(ke)(ke)(ke)創(chuang)(chuang)(chuang)半(ban)(ban)導體(ti)(ti)ETF（588170）近(jin)9天獲得(de)連續(xu)資(zi)金(jin)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)，最(zui)(zui)高(gao)單日(ri)(ri)獲得(de)1.18億(yi)元(yuan)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)，合計(ji)“吸金(jin)”1.63億(yi)元(yuan)，日(ri)(ri)均(jun)凈(jing)(jing)流(liu)入(ru)達1811.49萬元(yuan)。

消(xiao)息面上，今年(nian)以來推(tui)理(li)算(suan)力消(xiao)耗呈倍(bei)數(shu)級(ji)增長，推(tui)理(li)側(ce)算(suan)力對(dui)訓練(lian)側(ce)算(suan)力需求的承接推(tui)動總算(suan)力需求進一(yi)步增長。根據華爾街見聞援(yuan)引火山引擎公布(bu)(bu)的數(shu)據，截至2025年(nian)5月(yue)(yue)底，豆(dou)包大模型日均tokens使用量(liang)超過(guo)(guo)16.4萬億(yi)，較去(qu)年(nian)5月(yue)(yue)剛發布(bu)(bu)時增長137倍(bei)。根據谷(gu)歌(ge)5月(yue)(yue)I/O大會披露(lu)的數(shu)據，2025年(nian)4月(yue)(yue)每月(yue)(yue)處理(li)的tokens總量(liang)超過(guo)(guo)480兆，這一(yi)數(shu)據在去(qu)年(nian)4月(yue)(yue)為9.7兆，同比增長50倍(bei)。

華福證(zheng)券認(ren)為(wei)，AI產業趨勢自今年以來重(zhong)(zhong)新強(qiang)化，驅動力來自推理需(xu)(xu)求(qiu)大幅(fu)度增(zeng)長，AI資本開支有望持續增(zeng)加。印制電路板是AI硬件(jian)供(gong)(gong)應鏈(lian)重(zhong)(zhong)要(yao)環節，英偉達GPU以及各家(jia)云廠商自研ASIC的需(xu)(xu)求(qiu)放量(liang)帶來高端產能供(gong)(gong)需(xu)(xu)缺口(kou)，供(gong)(gong)給(gei)緊張或將持續到2026年，印制電路板受益(yi)量(liang)價齊升邏輯，建議關(guan)注(zhu)相關(guan)公司。

相關ETF：公開信(xin)息顯示(shi)，科(ke)創半(ban)導(dao)體(ti)ETF（588170）跟蹤(zong)上證科(ke)創板(ban)半(ban)導(dao)體(ti)材料(liao)設備主題指數(shu)，囊括(kuo)科(ke)創板(ban)中半(ban)導(dao)體(ti)設備（59%）和半(ban)導(dao)體(ti)材料(liao)（25%）細分領域的(de)(de)硬科(ke)技公司(si)。半(ban)導(dao)體(ti)設備和材料(liao)行業(ye)是重(zhong)要的(de)(de)國產(chan)替代領域，具備國產(chan)化率較(jiao)低、國產(chan)替代天花板(ban)較(jiao)高屬性，受(shou)益(yi)于人(ren)工(gong)智(zhi)能革命(ming)下的(de)(de)半(ban)導(dao)體(ti)需求(qiu)擴張、科(ke)技重(zhong)組(zu)并購浪潮、光(guang)刻機技術進展(zhan)。

半導(dao)體(ti)(ti)材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導(dao)體(ti)(ti)設備(bei)（59%）、半導(dao)體(ti)(ti)材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導(dao)體(ti)(ti)上游。