每(mei)經記者｜胥帥    每(mei)經編輯｜張益銘    

周末的一則重磅消息是寧德時代位于江西的枧下窩礦區采礦端確認將停產。受此(ci)影響(xiang)，8月11日，以天(tian)齊鋰業、贛鋒(feng)鋰業為代表的鋰板塊大(da)漲，盤(pan)后(hou)龍(long)虎(hu)榜數據顯示有機構買入(ru)。突發事件影響在于該(gai)礦區作為鋰云母供應(ying)主(zhu)產地，供應(ying)量(liang)不小。

一周前，碳酸鋰期貨價格和現貨價格就出現異動，連續實現大漲。8月11日，業內人士接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，從國內鹽湖、鋰云母礦企的新聞看，供給擴產不如想象中那么簡單。除鋰(li)云母之外(wai)，還有國內大型鹽湖提鋰(li)企(qi)業(ye)目(mu)前(qian)正在辦理(li)礦證(zheng)續(xu)期，這也是藏格礦業(ye)之后第(di)二(er)家需要應對鋰(li)采(cai)礦證(zheng)續(xu)期的大型鹽湖提鋰(li)企(qi)業(ye)。

突發消息前市場已大漲

新能源巨頭寧(ning)德時代上(shang)周末爆大消息，其位于江西的枧(jian)下窩礦(kuang)(kuang)區采礦(kuang)(kuang)端確認(ren)將停產(chan)。

8月11日，寧德時代(dai)在互動(dong)平臺表示，公司(si)(si)在宜(yi)春(chun)項(xiang)目采礦許可證(zheng)8月9日到期后(hou)已(yi)暫停了開(kai)采作業，正按相關規定盡(jin)快辦理采礦證(zheng)延續申(shen)請(qing)，待獲(huo)得批復(fu)后(hou)將盡(jin)早恢(hui)復(fu)生產，該事項(xiang)對公司(si)(si)整體(ti)經營(ying)影(ying)響(xiang)不(bu)大(da)。

該消息引發市場鋰板塊大漲，鋰礦雙雄天齊鋰業、贛鋒鋰業紛紛漲停，融捷股份、雅化集團等跟漲。碳酸鋰期貨主力合(he)約(yue)更(geng)是封死漲停，價格超過8萬元/噸。

“整個江(jiang)西云(yun)母礦(kuang)折合碳酸鋰(li)(li)供給量在15萬噸以上(shang)，寧德的礦(kuang)可能占一(yi)半左(zuo)右。鋰(li)(li)云(yun)母占全球碳酸鋰(li)(li)當量供應在10%左(zuo)右??”國內一(yi)家二線鋰(li)(li)企(qi)業(ye)董秘(mi)向記(ji)者表(biao)示，他這(zhe)段時間一(yi)直在關注(zhu)寧德時代鋰(li)(li)云(yun)母礦(kuang)停(ting)產(chan)的事，這(zhe)對(dui)(dui)行(xing)業(ye)是(shi)(shi)大消息。對(dui)(dui)于未來(lai)(lai)預期來(lai)(lai)講，關鍵是(shi)(shi)看該鋰(li)(li)礦(kuang)屬于永(yong)久停(ting)產(chan)，還(huan)是(shi)(shi)延續礦(kuang)證(zheng)后(hou)要復(fu)產(chan)。

他認為寧德時代礦(kuang)區(qu)停產的(de)標志意義在于鋰礦(kuang)供(gong)給(gei)釋放(fang)不(bu)如業內想象那么簡單，“辦證就比(bi)以前難度大(da)(da)，供(gong)給(gei)釋放(fang)難度加大(da)(da)導致(zhi)行業邊際成本增加”。另外，他提(ti)到目前澳大(da)(da)利亞關停一(yi)些鋰礦(kuang)的(de)產能(neng)大(da)(da)概在10萬噸碳(tan)酸鋰當量，這些都(dou)是(shi)低(di)價碳(tan)酸鋰出清的(de)一(yi)些產能(neng)。

一不愿(yuan)具名的鋰(li)(li)業分析師(shi)向記者(zhe)表(biao)示，寧德時代枧下(xia)窩項(xiang)目(mu)年產(chan)(chan)能折約(yue)10萬噸LCE（碳酸(suan)鋰(li)(li)當量），其對應(ying)的三家冶(ye)煉廠在(zai)二季度月產(chan)(chan)量維持(chi)在(zai)7000噸~8500噸區間。7月份，受礦(kuang)區設備調試及礦(kuang)石(shi)供應(ying)鏈調整(zheng)影響，產(chan)(chan)量小幅回落，但仍保持(chi)在(zai)較高水平，約(yue)占全國(guo)冶(ye)煉總產(chan)(chan)量的10%。

實際上(shang)，寧德時代鋰云母礦停產之前(qian)，上(shang)述董秘就發現了市場價(jia)格已(yi)經(jing)在“悄(qiao)悄(qiao)跳漲”。“我(wo)(wo)們(men)對大客(ke)戶(hu)都是(shi)按照月度均(jun)(jun)價(jia)結算，比如這個月供貨的碳酸鋰，會在下個月初來做(zuo)均(jun)(jun)價(jia)確認和結算。7月31日(ri)我(wo)(wo)們(men)就注(zhu)意到均(jun)(jun)價(jia)已(yi)經(jing)達(da)到6.7萬元(yuan)/噸，然后到上(shang)周五的8月8日(ri)，價(jia)格已(yi)經(jing)變(bian)成了7.2萬元(yuan)/噸左右”。

一不愿具名的鋰業分(fen)析師向記者表(biao)示，截至(zhi)2025年8月11日，富寶資訊外購(gou)鋰云母提(ti)鋰成本約7.6萬(wan)元/噸(dun)（理論成本），期貨盤面(mian)存在(zai)一定套保空間；而以當前現貨市場(chang)電池級碳酸鋰價(jia)格(ge)看(kan)，即期生產利潤仍處于(yu)小幅倒掛狀態，單(dan)噸(dun)虧損約1200元。

獨家：某萬噸級鹽湖提鋰企業正在辦理礦證續期

《每日(ri)(ri)經(jing)濟(ji)新聞》記者注意到，這一說法與碳酸鋰期(qi)貨主力(li)合(he)約價格階段漲幅(fu)一致(zhi)。比(bi)如，在8月(yue)6日(ri)(ri)到8月(yue)8日(ri)(ri)期(qi)間，碳酸鋰期(qi)貨主力(li)合(he)約價格漲幅(fu)就接近20%，彼時期(qi)貨價格就達(da)到7.6萬元/噸。

但上(shang)(shang)述董(dong)秘也提到(dao)(dao)(dao)市場需要冷靜(jing)，現在(zai)還沒法(fa)判斷(duan)未來鋰價是否(fou)能持續上(shang)(shang)漲，因為價格上(shang)(shang)漲后，海外高成本(ben)礦(kuang)(kuang)山可能會復產(chan)(chan)。只(zhi)不過(guo)海外高成本(ben)礦(kuang)(kuang)山的(de)復產(chan)(chan)與(yu)否(fou)并不與(yu)鋰價一兩日的(de)波(bo)動(dong)同(tong)步(bu)，“比如成本(ben)在(zai)10萬元(yuan)/噸，之前(qian)跌(die)到(dao)(dao)(dao)7萬元(yuan)/噸停產(chan)(chan)，就(jiu)算(suan)漲回10萬元(yuan)/噸，它也不一定(ding)會立馬復產(chan)(chan)。它要看到(dao)(dao)(dao)有持續穩定(ding)的(de)利潤空間(jian)才會恢復，這(zhe)都有準備(bei)時間(jian)”。

突發(fa)消息帶來(lai)的趨勢上漲(zhang)卻(que)足夠讓(rang)人“沉醉”，一鋰(li)電(dian)首席(xi)分析師向記者表(biao)示：“預(yu)計影(ying)(ying)響時間(jian)持續3個月，實際影(ying)(ying)響多久未知??默默做(zuo)多罷(ba)了”。另一大(da)型鋰(li)企總經理則表(biao)示，盡管公司的礦(kuang)有一部分來(lai)自鋰(li)云母，但碳酸(suan)鋰(li)的生(sheng)產基地(di)仍然(ran)在(zai)正常運行。

目前全球鋰資源供應的主要來源包括鋰輝石、鋰鹽湖、鋰云母和透鋰長石等。據統計，2023年全球鋰資源供給總量（包括鋰礦供給部分和鋰鹽湖供給部分）為104.78萬噸LCE，較2022年供給總量增加34.8%，鋰輝石、鋰鹽湖和鋰云母供應分別占總量的52%、41%和7%。其中(zhong)格林(lin)布什和SQM阿塔卡馬鹽湖為全球最大的在產鋰礦和鋰鹽湖項目。我國鹽湖鋰資源占鋰總量85%以上，主要集中在青海和西藏(zang)地區。

2025年7月，據富寶資訊數據，國(guo)內鋰云(yun)母提鋰產量(liang)(liang)約1.9萬噸，占(zhan)當(dang)月全國(guo)碳酸鋰冶煉總產量(liang)(liang)的27%。

《每日經濟新(xin)聞》記者采(cai)訪多位鋰業人士了解到(dao)，寧德時(shi)代礦區停(ting)產(chan)背后涉及的礦證續期不是個(ge)案，作為國內鹽湖提鋰主(zhu)產(chan)區的青海早(zao)有(you)案例出現。比較知(zhi)名的是藏格礦(kuang)業，旗下鋰業公(gong)司格爾(er)木藏格鋰業有限公(gong)司開(kai)采(cai)鋰資源被(bei)政(zheng)府叫(jiao)停，公(gong)司表(biao)示在推(tui)動察爾(er)汗(han)鹽湖(hu)采(cai)礦(kuang)證的順利變更(geng)與續期。更(geng)早要追(zhui)溯(su)到2023年，察爾(er)汗(han)鹽湖(hu)的另一巨頭鹽湖(hu)股(gu)份也變更(geng)了采(cai)礦(kuang)證許可，增(zeng)加了氯化(hua)鋰礦(kuang)種。

8月11日，《每日經濟新(xin)聞》記者還獨家(jia)獲悉，青海省除察爾汗鹽(yan)湖之外，還有一家(jia)萬(wan)噸級鹽(yan)湖提鋰企(qi)業正在辦(ban)理(li)采礦(kuang)證續期。記者查詢其礦(kuang)證(zheng)發(fa)現，有效期限的截(jie)止時間(jian)是在今年2月。

相(xiang)比(bi)鹽湖股份、藏格礦(kuang)業(ye)面臨(lin)新增“鋰(li)”礦(kuang)種(zhong)問題(ti)(ti)，這家鋰(li)企(qi)的(de)采礦(kuang)證(zheng)本身就包(bao)含了鋰(li)、鉀等礦(kuang)種(zhong)。“我們(men)已經向(xiang)有關部門報（材料），礦(kuang)證(zheng)（續(xu)期）沒(mei)有問題(ti)(ti)。”公司高(gao)管向(xiang)記者(zhe)表(biao)示。

上述分(fen)析師表示，短期(qi)內，寧德關聯冶煉廠的原料庫存預(yu)(yu)計仍能維持生產(chan)，枧(jian)下窩(wo)項(xiang)目(mu)暫停開采對(dui)實際供(gong)應(ying)量(liang)的即時沖擊有限，影(ying)響更(geng)多體現在(zai)(zai)情緒層(ceng)面。中期(qi)，考慮(lv)到近(jin)期(qi)部分(fen)輝石提鋰產(chan)線(xian)有復產(chan)和提產(chan)行為(wei)，預(yu)(yu)計8月(yue)(yue)份國內碳酸鋰總產(chan)量(liang)有望保(bao)持平穩或小幅(fu)增長(chang)。然而，輝石產(chan)線(xian)產(chan)量(liang)提升空間存在(zai)(zai)一定上限，進入(ru)9至10月(yue)(yue)，疊加枧(jian)下窩(wo)停產(chan)影(ying)響的傳導，預(yu)(yu)計國內碳酸鋰月(yue)(yue)度產(chan)量(liang)將呈(cheng)現收緊態勢(shi)，月(yue)(yue)度供(gong)需(xu)平衡(heng)可能趨(qu)于緊張，“后續(xu)(xu)價(jia)格走勢(shi)需(xu)觀察(cha)實際需(xu)求(qiu)與(yu)供(gong)應(ying)的匹配程度，以及礦證(zheng)合規風險的持續(xu)(xu)性(xing)，9月(yue)(yue)30日(ri)的儲(chu)量(liang)核查截止日(ri)期(qi)或是(shi)一個關鍵時間節點”。

封面圖片來源(yuan)：每經記者 胥帥 攝