每經編輯｜肖芮(rui)冬    

消息面上，8月21日盤后DeepSeek-V3.1正式發布，并表示針對國(guo)(guo)產芯(xin)片(pian)進行適配，今早國(guo)(guo)產芯(xin)片(pian)概念集體走強，科創芯(xin)片(pian)ETF國(guo)(guo)泰（589100）大(da)漲超(chao)5%，芯(xin)片(pian)ETF（512760）大(da)漲超(chao)4%。

DeepSeek-V3.1正式發布，模型端催化國產半導體景氣上行

DeepSeek在(zai)官(guan)宣發布(bu)DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了(le)UE8M0 FP8 Scale的參數精度。另外，V3.1對分詞器及chat template進行了(le)較(jiao)大(da)調整，與DeepSeek-V3存在(zai)明顯差異。DeepSeek官(guan)微在(zai)置頂留言里表示，UE8M0 FP8是針對即將發布(bu)的下一代國產芯片設計。

相關機構表示，AI的發展必須以GPU作為大廈的基石。自從2023年來，大陸半導體產業鏈集中攻關，在GPU的制造方面積累了越發深厚的經驗。而伴隨先進制程的擴產和良率的提升，目前國產GPU的放量也正在加速。從國產GPU市場看，規模之大，成長性之強也很明顯。英偉達2024年在中(zhong)國(guo)大陸的(de)收入約為(wei)171億(yi)美(mei)元，換算成(cheng)人(ren)民幣超過千億(yi)元。綜合去看，國(guo)產GPU市(shi)場規模為(wei)千億(yi)元量級，國(guo)產GPU逐步放量，半導體產業鏈(lian)迎來成(cheng)長的(de)重(zhong)要引(yin)擎。

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展望(wang)(wang)半(ban)導(dao)(dao)體板塊(kuai)(kuai)后市表現，主(zhu)要(yao)從流動(dong)性和產(chan)(chan)(chan)業(ye)趨勢(shi)兩個重(zhong)要(yao)因素。一般而言(yan)，在牛市上行(xing)期，基本面強韌的(de)(de)成長板塊(kuai)(kuai)容易獲得市場認(ren)可。目前(qian)(qian)AI在全球的(de)(de)產(chan)(chan)(chan)業(ye)趨勢(shi)也已(yi)經形成，無論是國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)算力，還是北(bei)美(mei)算力，盡(jin)管產(chan)(chan)(chan)業(ye)節奏有(you)所區別，但在需(xu)求明確的(de)(de)前(qian)(qian)提之下(xia)，都有(you)望(wang)(wang)成為(wei)牛市中(zhong)科(ke)技板塊(kuai)(kuai)的(de)(de)核心(xin)主(zhu)線，只是行(xing)情(qing)演繹需(xu)要(yao)配(pei)合產(chan)(chan)(chan)業(ye)鏈廠商業(ye)績改善的(de)(de)節奏和幅度(du)。國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)算力為(wei)半(ban)導(dao)(dao)體板塊(kuai)(kuai)帶來新的(de)(de)宏(hong)大(da)敘事和估(gu)值邏輯，同(tong)時，半(ban)導(dao)(dao)體板塊(kuai)(kuai)代表了我國(guo)(guo)工業(ye)制造(zao)的(de)(de)最高水平，有(you)望(wang)(wang)成為(wei)A股(gu)優質資(zi)產(chan)(chan)(chan)重(zhong)估(gu)的(de)(de)重(zhong)要(yao)賽(sai)道。

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中證(zheng)科創芯片指數前十大權重股

數據來源：中證指數公司，截至2025年8月21日。風險提示：上述個股僅供展示指數權重，非個股推薦，不構成任何投資建議

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