每經編輯｜彭水萍

8月26日，國務院印發“人工(gong)智能+”行動意見，深入(ru)推進人(ren)工智能發展，“人工(gong)智能(neng)+”行動(dong)(dong)或將帶動(dong)(dong)新(xin)一輪產業革(ge)新(xin)。 

受利好催化，今日開盤，AI產業鏈全線走強，算力、智能體、GPU概念領漲，通信(xin)ETF（515880）開(kai)盤(pan)大(da)漲2%。 

今年(nian)來，在人工智(zhi)能以及科技牛的催化下(xia)，通信ETF（515880）自(zi)4月調整(zheng)低點以來已(yi)大漲120%，領(ling)跑市(shi)場主(zhu)要人工智能相(xiang)關指數。

為(wei)什么是通信ETF（515880）？

在AI算力(li)基礎設(she)施(shi)中依賴高速光模塊（如(ru)800G、1.6T）技術，也就是(shi)說算力(li)基礎設(she)施(shi)建(jian)設(she)是(shi)基礎，企(qi)業想做人(ren)工智(zhi)能，基礎設(she)施(shi)必須跟上(shang)，而(er)中國通(tong)信龍頭公司在全球(qiu)光模塊生產(chan)商中占據重要地(di)位，業績落地(di)性強。根據二季度企(qi)業披露的業績，相關通(tong)信龍頭公司業績大超預期，也證(zheng)明了這一點(dian)。

雖然市場(chang)上現(xian)在還沒(mei)有“純元”光模塊ETF，但是聰明的(de)資(zi)金(jin)(jin)已經紛紛用腳投票，涌向“甄嬛”通信ETF（515880）。截至(zhi)8月26日(ri)(ri)，通信ETF規模達到68億元，過去10個交易(yi)日(ri)(ri)凈流入(ru)資(zi)金(jin)(jin)超20億元。

通信ETF（515880）標的指(zhi)數中(zhong)“光模(mo)塊+服務器+銅連接+光纖”占比(bi)超過(guo)70%，良(liang)好(hao)地代表了算力硬件的基(ji)本面(mian)。

長城證(zheng)券(quan)表(biao)示，當前全球AI浪(lang)潮持續(xu)加速(su)，催生(sheng)算(suan)(suan)力(li)(li)需求指數級提升(sheng)，同時國產(chan)(chan)諸如DeepSeek等(deng)大模(mo)型加速(su)推(tui)進，考(kao)慮(lv)地(di)緣政治及產(chan)(chan)業鏈(lian)穩定(ding)等(deng)因素(su)，必定(ding)帶(dai)來(lai)國產(chan)(chan)算(suan)(suan)力(li)(li)需求的持續(xu)攀升(sheng)，隨著國產(chan)(chan)算(suan)(suan)力(li)(li)基礎設施(shi)逐步建設，AI芯片技術(shu)逐步提升(sheng)，將帶(dai)來(lai)充分的算(suan)(suan)力(li)(li)國產(chan)(chan)自主(zhu)化空間(jian)，持續(xu)看好算(suan)(suan)力(li)(li)自主(zhu)化相(xiang)關投資機會。 

慢牛趨勢形成，AI有望成為科技核心主線 

相關機構表示，當前A股慢牛趨勢已經形成，流動性和基本面向好。從流動性看，微觀層面持續有資金供給，宏觀層面也比較寬松，政策層面也是中性偏樂觀。并且，8月25日兩市成(cheng)交額創(chuang)下歷史次高，A股慢牛還處(chu)在初(chu)期(qi)階段。 

從產業趨(qu)勢看，北美已(yi)經把AI商業(ye)模(mo)式跑通，全球AI高(gao)歌猛進，算(suan)力產業(ye)鏈(lian)也迎來了高(gao)增階段，重要的(de)(de)是，從光模(mo)塊、PCB等(deng)(deng)環節(jie)而言，市場規(gui)模(mo)的(de)(de)增速在(zai)今(jin)年(nian)可能(neng)難(nan)以見(jian)頂，估值(zhi)暫(zan)無(wu)較大風險。與此(ci)同時，國產算(suan)力奮起直追，GPU、IP設計(ji)等(deng)(deng)環節(jie)持續強勢，AI有望(wang)成為此(ci)輪A股走(zou)牛過程中(zhong)的(de)(de)科技核心主線(xian)。 

對(dui)于算(suan)力板塊(kuai)感興趣的投資者可以關注通信(xin)ETF（515880）投資機會，把握(wo)算力以及科(ke)技股反(fan)彈行情。 

風(feng)險(xian)提示：

數據來(lai)源：Wind，截至2025年8月(yue)26日。基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)規(gui)模(mo)數據僅供參考(kao)，不代表投資建(jian)議。本基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)屬于股票型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)，其預期收(shou)益(yi)及預期風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)水平高于混(hun)合型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、債券(quan)型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)和(he)貨幣市場(chang)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)，屬于較高風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)、較高收(shou)益(yi)的(de)(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)。本基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)為指(zhi)數型(xing)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)，主要采用完全復(fu)制策略，其風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)收(shou)益(yi)特(te)征與標的(de)(de)指(zhi)數所表征的(de)(de)市場(chang)組合的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)收(shou)益(yi)特(te)征相(xiang)似(si)。如(ru)需購(gou)買相(xiang)關基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)產(chan)(chan)品,請(qing)您關注投資者適當(dang)性管(guan)理相(xiang)關規(gui)定、提前做(zuo)好(hao)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)測評,并(bing)根(gen)據您自(zi)身的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)承受(shou)能力購(gou)買與之相(xiang)匹配的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)等級的(de)(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)產(chan)(chan)品。

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