｜2025年8月28日 星期四｜

NO.1 中信建投：AI PCB有望持續拉動PCB設備的更新和升級需求

8月28日，信建投研(yan)報(bao)稱，AI PCB有望(wang)持續拉動(dong)PCB設(she)備的(de)更(geng)新(xin)和升級需求(qiu)(qiu)。PCB行(xing)業呈現重回上(shang)行(xing)期、產品(pin)高端化、東南亞建廠等特點(dian)，產量的(de)增加及工(gong)藝的(de)變化有望(wang)持續拉動(dong)PCB設(she)備的(de)更(geng)新(xin)和升級需求(qiu)(qiu)。鉆孔(kong)、曝光(guang)、電鍍(du)、檢測為PCB生產中的(de)核心環節(jie)，直接決(jue)定了電路板的(de)互聯密(mi)度、信號完整(zheng)性(xing)(xing)和生產良率。AI驅動(dong)行(xing)業向更(geng)高層數、更(geng)精(jing)細(xi)布線和更(geng)高可靠性(xing)(xing)方向發展，對加工(gong)工(gong)藝提出(chu)更(geng)高的(de)要求(qiu)(qiu)，各環節(jie)均有顯著變化。

NO.2 華泰證券：頭部企業重磅新品發布在即，看好AI+AR眼鏡產業鏈

華泰證券指(zhi)出，今年Meta Connect大會將(jiang)于(yu)9月17日-18日拉開(kai)帷(wei)幕。據(ju)Meta CTO透露，會上Meta有望(wang)發(fa)布帶(dai)顯示智能(neng)眼(yan)(yan)鏡(jing)Celeste、第(di)三代RayBan-Meta眼(yan)(yan)鏡(jing)以及(ji)運動款Oakley眼(yan)(yan)鏡(jing)，并可能(neng)展示全新(xin)的“元宇宙軟(ruan)件”，從硬件、交互、軟(ruan)件層面重新(xin)定義AI眼(yan)(yan)鏡(jing)。除Meta外，年初(chu)以來國(guo)內小(xiao)米(mi)、Rokid、雷鳥、Xreal等(deng)已陸續推(tui)出AI/AR眼(yan)(yan)鏡(jing)，國(guo)外谷歌、三星、蘋果(guo)、亞馬遜等(deng)頭部公(gong)司對于(yu)AI/AR眼(yan)(yan)鏡(jing)的軟(ruan)硬件規劃也逐步(bu)清晰。我們持續看好在AI模型能(neng)力提(ti)升的背景(jing)下，眼(yan)(yan)鏡(jing)這一產品形態作為Always-on交互入口所(suo)具備的長(chang)期(qi)(qi)潛力；同時(shi)建議關注近期(qi)(qi)頭部企業新(xin)品發(fa)布對產業鏈(lian)帶(dai)來的短期(qi)(qi)催化。

NO.3 國金證券：人工智能+政策出臺，AI應用端有望加速落地

國金證券研報表示(shi)，創新(xin)應(ying)用中梳理出六大方(fang)向，實(shi)現智算(suan)平臺的(de)(de)產品(pin)兌(dui)現；優(you)化(hua)改(gai)(gai)進能夠有三個(ge)維(wei)度(du)的(de)(de)賦能，帶動中長(chang)期的(de)(de)設備升(sheng)(sheng)(sheng)級投資。在(zai)創新(xin)研發(fa)維(wei)度(du)，生物發(fa)酵行(xing)業菌株篩選和(he)流程(cheng)優(you)化(hua)，新(xin)型材料的(de)(de)應(ying)用和(he)適配，農藥(yao)創新(xin)藥(yao)等藥(yao)劑產品(pin)的(de)(de)開發(fa)，輔(fu)材催化(hua)劑、添加劑等的(de)(de)升(sheng)(sheng)(sheng)級優(you)化(hua)及(ji)后續(xu)產物分(fen)離，微觀結構帶來的(de)(de)材料升(sheng)(sheng)(sheng)級，配方(fang)設計(ji)、升(sheng)(sheng)(sheng)級和(he)應(ying)用6大方(fang)向將率(lv)先實(shi)現突破；而(er)在(zai)優(you)化(hua)改(gai)(gai)進方(fang)向，重復環節人工替(ti)代或者關鍵、危險環節檢測，生產過程(cheng)的(de)(de)智能優(you)化(hua)，給予充分(fen)、實(shi)時市場信息進行(xing)的(de)(de)資源調配3個(ge)維(wei)度(du)可(ke)以進行(xing)優(you)化(hua)，從而(er)帶動局部(bu)的(de)(de)設備投資。

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