英偉(wei)(wei)達專為推理(li)打造Rubin CPX GPU，通過(guo)異構(gou)推理(li)架構(gou)重新(xin)定義AI基礎設(she)施。Rubin CPX單卡(ka)提供約(yue)30 PFLOPS（NVFP4）算(suan)力(li)，搭(da)載128GB GDDR7顯存。Rubin CPX與英偉(wei)(wei)達 Vera CPU、Rubin系通用GPU整合(he)共同(tong)構(gou)成Vera Rubin NVL144 CPX平(ping)臺(tai)，單機柜總AI算(suan)力(li)達8 ExaFLOPS（NVFP4精度），較前代GB300 NVL72機柜#提升7.5倍，高(gao)速內存達100TB，可同(tong)時緩存多個百(bai)萬級token上下(xia)文數據。

相關(guan)(guan)機(ji)(ji)構表示，供給端伴隨CPX GPU的加入或(huo)直接提(ti)(ti)升機(ji)(ji)柜內(nei)PCB等(deng)硬件(jian)使用量，電(dian)源、冷(leng)卻等(deng)相關(guan)(guan)零組件(jian)及機(ji)(ji)柜組裝(zhuang)價值量或(huo)有明顯提(ti)(ti)升。需求(qiu)端CPX GPU大幅提(ti)(ti)升推(tui)理算力性價比，推(tui)理進程(cheng)或(huo)迎(ying)加速，算力密集型場(chang)景如視頻(pin)生成等(deng)有望大幅受益，AI軟件(jian)等(deng)或(huo)有表現(xian)。

此外，甲骨文(wen)(wen)披露季報(bao)，其云基礎設施業(ye)務（OCI）剩(sheng)余(yu)履約收入激增359%至4550億美(mei)元(yuan)，遠超預期(qi)，Meta、OpenAI等巨(ju)頭依(yi)賴該(gai)服務訓練(lian)AI模型。甲骨文(wen)(wen)計劃(hua)未來大(da)幅(fu)擴建(jian)數(shu)據中心，預計OCI收入將從本財年180億美(mei)元(yuan)增至2030年1440億美(mei)元(yuan)。OpenAI的“星際之門”項目(mu)與甲骨文(wen)(wen)合作建(jian)設約4.5GW數(shu)據中心，運行超200萬(wan)塊英偉達(da)GPU

展望后市(shi)，AI產業趨勢明朗(lang)，明年ASIC也(ye)會貢獻(xian)較(jiao)大(da)的(de)增(zeng)量，加上GPU本身仍在快速增(zeng)長。對于PCB、光模(mo)塊(kuai)等配件而言，由于技術溢價持續成長，明年整體的(de)市(shi)場規(gui)模(mo)增(zeng)長或比今年更快。

從基本面看，AI發展(zhan)仍處在極早期階段，通(tong)信ETF（515880）光(guang)模塊(kuai)占(zhan)比50%，“光(guang)模塊(kuai)+服務器(qi)+銅(tong)連(lian)接(jie)+光(guang)纖(xian)”占(zhan)比超(chao)過(guo)77%，良(liang)好(hao)的代表了算力硬件的基本面，當前規模超(chao)103億(yi)元，居同類第一。同時(shi)，創業板(ban)人工(gong)智能ETF（159388）中，光(guang)模塊(kuai)占(zhan)比超(chao)過(guo)48%，同時(shi)有20cm彈性，在情緒高時(shi)或有更好(hao)表現

注(zhu)：數(shu)(shu)據來源：中證(zheng)指(zhi)數(shu)(shu)公司，wind，權重占比截至2025/8/19。指(zhi)數(shu)(shu)成(cheng)(cheng)(cheng)分股可能(neng)隨(sui)指(zhi)數(shu)(shu)編(bian)制規則發生變動(dong)，不(bu)(bu)構成(cheng)(cheng)(cheng)任(ren)何投(tou)資建(jian)議(yi)(yi)或個股推薦。如提及個股僅供參考(kao)，不(bu)(bu)代表(biao)投(tou)資建(jian)議(yi)(yi)。指(zhi)數(shu)(shu)/基(ji)金(jin)短期漲跌(die)幅及歷史表(biao)現僅供分析參考(kao)，不(bu)(bu)預示未來表(biao)現。市場觀點(dian)隨(sui)市場環(huan)境變化而變動(dong)，不(bu)(bu)構成(cheng)(cheng)(cheng)任(ren)何投(tou)資建(jian)議(yi)(yi)或承諾。文中提及指(zhi)數(shu)(shu)僅供參考(kao)，不(bu)(bu)構成(cheng)(cheng)(cheng)任(ren)何投(tou)資建(jian)議(yi)(yi)，也(ye)不(bu)(bu)構成(cheng)(cheng)(cheng)對(dui)基(ji)金(jin)業績的預測和保證(zheng)。如需(xu)購買相關基(ji)金(jin)產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基(ji)金(jin)有(you)風險，投(tou)資需(xu)謹慎(shen)。