2025年(nian)9月22日，截至收盤，滬指漲0.22%，報收3828.58點；深成指漲0.67%，報收13157.97點；創(chuang)業板(ban)指漲0.55%，報收3107.89點。科創(chuang)半(ban)導體ETF（588170）漲1.00%，半(ban)導體材料ETF（562590）漲1.37%。

隔夜外盤：截至(zhi)收盤，道瓊斯(si)工業平均指(zhi)(zhi)數(shu)漲(zhang)0.14%；納(na)斯(si)達克綜(zong)合指(zhi)(zhi)數(shu)漲(zhang)0.70%；標準普(pu)爾500種股(gu)票指(zhi)(zhi)數(shu)漲(zhang)0.44%。費城半(ban)導體指(zhi)(zhi)數(shu)漲(zhang)1.57%，恩智浦半(ban)導體漲(zhang)2.08%，美光科技漲(zhang)1.16%，ARM漲(zhang)1.10%，應用材料漲(zhang)5.48%，微(wei)芯科技漲(zhang)0.38%。

行業資訊：

1. 當(dang)地時間周一(yi)(yi)（9月(yue)22日），英(ying)(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)和OpenAI宣布(bu)達(da)(da)(da)成合作，包括建設龐大數(shu)據中(zhong)心計劃，以及(ji)英(ying)(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)對OpenAI最高(gao)1000億美(mei)元的(de)(de)(de)投資。受此消息提振(zhen)，英(ying)(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)股價周一(yi)(yi)一(yi)(yi)度漲超4%，刷新歷史新高(gao)，總市值逼(bi)近4.5萬億美(mei)元。根據協議，OpenAI將利(li)用(yong)英(ying)(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)系(xi)統建設并部署(shu)至(zhi)少10吉瓦的(de)(de)(de)人工(gong)智(zhi)能（AI）數(shu)據中(zhong)心，用(yong)于訓練(lian)和運行(xing)下一(yi)(yi)代模(mo)型。這一(yi)(yi)耗(hao)電量(liang)相當(dang)于800萬戶美(mei)國家(jia)庭的(de)(de)(de)用(yong)電量(liang)。英(ying)(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)CEO黃仁勛周一(yi)(yi)在接受采訪時表示(shi)，10吉瓦相當(dang)于400萬至(zhi)500萬塊圖(tu)形處理器（GPU），約(yue)等于英(ying)(ying)(ying)偉(wei)(wei)達(da)(da)(da)今年的(de)(de)(de)出(chu)貨總量(liang)，是去年的(de)(de)(de)兩倍。

2. 據周一市場消(xiao)息，由于供(gong)應緊張，三星對其(qi)DRAM和(he)NAND閃(shan)存產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)進行了大幅(fu)提價(jia)(jia)(jia)，部分產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)提價(jia)(jia)(jia)幅(fu)度高(gao)(gao)至30%。這也使得(de)三星成為繼美光和(he)閃(shan)迪之后，最新一家(jia)上(shang)調內(nei)存和(he)閃(shan)存產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)價(jia)(jia)(jia)格的(de)存儲巨頭(tou)。消(xiao)息稱，三星DRAM產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)漲價(jia)(jia)(jia)幅(fu)度高(gao)(gao)達30%，NAND閃(shan)存產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)漲價(jia)(jia)(jia)幅(fu)度在5%-10%。受影響的(de)DRAM產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)包括(kuo)LPDDR4X、LPDDR5和(he)LPDDR5X內(nei)存產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)，NAND閃(shan)存產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)包括(kuo)eMMC和(he)UFC產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)。

3. 日前(qian)(qian)，有消(xiao)(xiao)息稱OpenAI已與立(li)訊精密等(deng)企業(ye)簽署協議(yi)，共同打造(zao)一(yi)款消(xiao)(xiao)費級(ji)設備，立(li)訊精密已獲(huo)得至少(shao)一(yi)款設備的組裝(zhuang)合同。對(dui)此(ci)，立(li)訊精密方(fang)面未予正面回應。不過有產業(ye)鏈人士(shi)向財聯社記者(zhe)證實，目前(qian)(qian)OpenAI已就具體(ti)項目與國內供應鏈展開合作。

4. 9月22日(ri)21時15分(fen)，DeepSeek在官方(fang)微信公號(hao)發文稱，DeepSeek-V3.1 現已(yi)更新至 DeepSeek-V3.1-Terminus 版(ban)本。此次更新在保(bao)持模型(xing)原有能力(li)的基礎上(shang)，針對用(yong)戶反饋的問(wen)題進行了(le)改進，語言一致(zhi)性方(fang)面，緩解了(le)中英文混雜、偶(ou)發異(yi)常字符等情(qing)況；Agent能力(li)方(fang)面，進一步優化了(le)Code Agent與Search Agent的表(biao)現。

開(kai)源證券認(ren)為，多樣化的(de)(de)先進封(feng)(feng)裝技術在匹配(pei)適配(pei)場(chang)景下可充分發(fa)揮優勢，包(bao)括且不限于(yu)性能高、成本低、面積小、周(zhou)期短(duan)等(deng)。國產(chan)封(feng)(feng)測廠商(shang)正面對高端(duan)(duan)先進封(feng)(feng)裝的(de)(de)關鍵突破窗口。重(zhong)視本土廠商(shang)高端(duan)(duan)封(feng)(feng)測產(chan)線產(chan)能、良率(lv)和產(chan)能利用率(lv)提升帶(dai)來(lai)的(de)(de)投資機會。

相(xiang)關(guan)ETF：公開(kai)信(xin)息顯(xian)示，科創(chuang)半導(dao)(dao)(dao)體(ti)ETF（588170）及其(qi)聯接基(ji)金(jin)（A類：024417；C類：024418）跟(gen)蹤上證(zheng)科創(chuang)板半導(dao)(dao)(dao)體(ti)材(cai)料(liao)設備主題(ti)指數，囊括科創(chuang)板中半導(dao)(dao)(dao)體(ti)設備（59%）和(he)(he)半導(dao)(dao)(dao)體(ti)材(cai)料(liao)（25%）細分領域的硬科技公司。半導(dao)(dao)(dao)體(ti)設備和(he)(he)材(cai)料(liao)行業是重要的國(guo)(guo)產(chan)替(ti)(ti)代領域，具備國(guo)(guo)產(chan)化率(lv)較(jiao)(jiao)低(di)、國(guo)(guo)產(chan)替(ti)(ti)代天花(hua)板較(jiao)(jiao)高屬性，受益于(yu)人工智能革命下的半導(dao)(dao)(dao)體(ti)需求(qiu)擴張、科技重組并購浪(lang)潮、光刻機技術進展。

半(ban)導(dao)體(ti)材(cai)(cai)料(liao)ETF（562590）及其(qi)聯接基(ji)金（A類(lei)：020356、C類(lei)：020357），指數中半(ban)導(dao)體(ti)設備（59%）、半(ban)導(dao)體(ti)材(cai)(cai)料(liao)（24%）占比靠前(qian)，充分聚焦半(ban)導(dao)體(ti)上游。