每(mei)經編輯(ji)｜每(mei)經記者 曾子(zi)建    

每經記者 曾子建

2011年的(de)A股市場(chang)，無疑成為券商金股推手們的(de)滑鐵盧。據《每日經濟新(xin)聞》記者統計，截至(zhi)12月16日，31家券商推薦的(de)33個金股組合中(zhong)，僅有三個金股組合平均漲幅跑贏(ying)大盤，其余的(de)組合全(quan)部跑輸(shu)上證指(zhi)數。

在大批量券(quan)商(shang)年(nian)(nian)度金股(gu)(gu)慘(can)遭暴跌之后，券(quan)商(shang)金股(gu)(gu)推(tui)薦模式紛紛轉型，一方(fang)面對(dui)2012年(nian)(nian)A股(gu)(gu)市場(chang)的觀點(dian)看得更加謹慎；另外(wai)，不(bu)少券(quan)商(shang)都放棄了(le)(le)金股(gu)(gu)推(tui)薦，只是進行(xing)了(le)(le)行(xing)業配置建議；有的券(quan)商(shang)雖(sui)然(ran)也推(tui)薦個(ge)(ge)股(gu)(gu)，但(dan)卻采取了(le)(le)下(xia)大包圍的“撒網(wang)”策(ce)略(lve)，推(tui)薦大批量的個(ge)(ge)股(gu)(gu)。《每(mei)日經濟新聞》搜羅了(le)(le)多(duo)家券(quan)商(shang)推(tui)薦的10大熱門金股(gu)(gu)，以及5大冷門金股(gu)(gu)供投資者參考(kao)。

十大熱門金股

中國聯(lian)通（600050，SH）

流通盤：211.97億股 三季(ji)報：0.0663元/股主營：電信服務業(ye)

公司亮點：跑(pao)馬圈地成當前首(shou)務，3G用戶數繼續狂奔(ben)。2011年，中國聯通(tong)股價窄幅波動，顯(xian)示出(chu)較強的抗跌性。

業(ye)績(ji)預測(ce)：預計2011~2013年(nian)公司實(shi)現(xian)營(ying)業(ye)收(shou)入分(fen)別為2078.17億元(yuan)(yuan)(yuan)、2431.46億元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)2820.49億元(yuan)(yuan)(yuan)；歸屬母公司股東凈利潤分(fen)別為28.27億元(yuan)(yuan)(yuan)、59.54億元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)83.74億元(yuan)(yuan)(yuan)；實(shi)現(xian)每股收(shou)益分(fen)別為0.13元(yuan)(yuan)(yuan)、0.28元(yuan)(yuan)(yuan)和(he)0.40元(yuan)(yuan)(yuan)。維(wei)持“強烈推薦”評級，合理(li)估值區(qu)間(jian)為7元(yuan)(yuan)(yuan)~8.4元(yuan)(yuan)(yuan)，對應2012年(nian)的預測(ce)市盈(ying)率在25~30倍之(zhi)間(jian)。 （民生證(zheng)券、平安證(zheng)券等(deng)）

民生銀(yin)行(xing)（600016，SH）

流(liu)通盤：225.88億股(gu)(gu) 三季(ji)報：0.80元(yuan)/股(gu)(gu)主營(ying)：銀(yin)行業

公司亮點：2011年民生銀行累計漲幅(fu)超過(guo)22%，成為金(jin)股中(zhong)的(de)金(jin)股。

業(ye)績預測：預計(ji)民生銀行(xing)2011~13年(nian)的每股收益(yi)分別為0.93元、1.05元、1.23元，對(dui)應動態(tai)市盈率分別為6.5倍(bei)(bei)、5.8倍(bei)(bei)、4.9倍(bei)(bei)，動態(tai)PE分別為1.3倍(bei)(bei)、1.1倍(bei)(bei)、0.9倍(bei)(bei)，基于(yu)該行(xing)在當前(qian)享受(shou)政策傾斜的中小企(qi)業(ye)領(ling)域的核心優勢(shi)和持續(xu)成長潛力，首次推(tui)薦給予“強烈推(tui)薦”評(ping)級。 （平安(an)證券、萬聯證券等）

華誼兄弟(di)（300027，SZ）

流通盤(pan)：34887萬股 三季(ji)報(bao)：0.17元/股主營：廣(guang)播電(dian)影電(dian)視業

公司(si)亮點：公司(si)所處文(wen)化產業，無疑是未來最熱(re)門(men)的(de)領域。2012年是公司(si)電影大(da)年，票房將對股(gu)價(jia)形成有利刺激。

業績預(yu)測：預(yu)計(ji)2011~2013年EPS分(fen)別(bie)為0.35元、0.65元、0.80元，當(dang)前股價對(dui)應(ying)2011~2013年PE分(fen)別(bie)為45倍(bei)、24倍(bei)、20倍(bei)，維持“買入”評(ping)級。（國(guo)金證券、宏源證券、中投(tou)證券等）

愛爾(er)眼科（300015，SZ）

流(liu)通盤：11968萬股(gu)(gu)(gu) 三季(ji)報：0.31元/股(gu)(gu)(gu)入(ru)圍理由(you)：行業龍頭(tou)白馬股(gu)(gu)(gu)

公司亮點：公司是國內(nei)民營眼(yan)科連鎖龍頭，可進行(xing)準分子(zi)手術、白(bai)內(nei)障手術、眼(yan)前(qian)段和(he)眼(yan)后段手術及多(duo)種檢查(cha)治療，口(kou)碑(bei)良好。未(wei)來(lai)公司還(huan)會大力發展配鏡、醫學美容等(deng)業務(wu)。未(wei)來(lai)兩年之內(nei)還(huan)會新(xin)增5家二級醫院，9家三級醫院。

業績(ji)預(yu)測(ce)：2011年(nian)是利(li)潤(run)快速釋放的(de)元(yuan)年(nian)，未來三年(nian)的(de)高增長值得期待，維持2011~2013年(nian)EPS預(yu)測(ce)為0.42元(yuan)、0.65元(yuan)、0.96元(yuan)。

（中投證券、民(min)生證券等）

中(zhong)南傳媒（601098，SH）

流通(tong)盤：39800萬股 三季報(bao)：0.3元/股主(zhu)營(ying)：出版業

公司亮點：文(wen)化傳(chuan)媒(mei)行業受(shou)政策(ce)支撐影(ying)響大(da)，龍頭將受(shou)益。中南傳(chuan)媒(mei)在出版行業規模上全(quan)國排名(ming)第(di)二，無(wu)疑會受(shou)到政策(ce)的(de)大(da)力扶持(chi)；同時，其手持(chi)的(de)63億(yi)元龐大(da)資金(jin)成為日(ri)后(hou)并購重(zhong)組的(de)籌碼(ma)，具有極大(da)的(de)想象(xiang)空間。

業績預測(ce)：預計公司(si)(si)(si)2011~2012年每股收(shou)益達到0.42元、0.50元。參考出(chu)版行業上市公司(si)(si)(si)2011年32倍(bei)左右的平均市盈率(lv)水(shui)平，中南(nan)傳媒作為(wei)具有全產業鏈(lian)多介質(zhi)的行業龍頭(tou)，給予公司(si)(si)(si)2011年31倍(bei)~33倍(bei)市盈率(lv)水(shui)平較為(wei)合適。 （渤(bo)海(hai)證(zheng)券(quan)、國聯證(zheng)券(quan)等）

伊(yi)利股份(fen)（600887，SH）

流(liu)通(tong)盤：158734萬股 三季報：0.89元/股主營(ying)：食(shi)品制造(zao)

公(gong)司亮(liang)點：在2011年(nian)(nian)的行情(qing)中，伊(yi)利股(gu)份(fen)不負眾(zhong)望取得了相(xiang)當不俗的成績，截至目前，其(qi)年(nian)(nian)度漲幅達到9%。

業績預(yu)測：維持全(quan)年(nian)(nian)整體(ti)盈(ying)利(li)預(yu)測；2011~2013年(nian)(nian)凈(jing)利(li)潤分別為(wei)15.90億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)、21.99億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)和28.70億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，同比(bi)增104.62%、38.19%和30.53%。對應(ying)每股收(shou)益(yi)(yi)為(wei)0.995元(yuan)(yuan)(yuan)、1.375元(yuan)(yuan)(yuan)和1.795元(yuan)(yuan)(yuan)。考慮(lv)2011年(nian)(nian)一次性(xing)投(tou)資收(shou)益(yi)(yi)，則(ze)增厚(hou)2011年(nian)(nian)EPS到(dao)1.10元(yuan)(yuan)(yuan)。若(ruo)2012年(nian)(nian)完成增發（即融資50億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)），則(ze)2012年(nian)(nian)對應(ying)攤(tan)薄每股收(shou)益(yi)(yi)為(wei)1.19元(yuan)(yuan)(yuan)，建議給予2012年(nian)(nian)25倍，目標價(jia)30元(yuan)(yuan)(yuan)，對應(ying)市值550億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。 （民生證(zheng)券(quan)、萬聯證(zheng)券(quan)等）

貴州茅臺（600519，SH）

流通盤(pan)：103818萬股 三季報：6.33元/股主營：白酒(jiu)

公司亮點(dian)：貴(gui)州茅(mao)臺的入圍，幾乎沒有任何懸念。2011年大盤暴跌，而茅(mao)臺年度漲幅依舊(jiu)超過20%，這已(yi)經(jing)說明了該(gai)股的含金量十足。

業績預(yu)測(ce)：預(yu)計公司(si)2011~2013年(nian)每股收益分別為7.63元、11.25元和15.58元，分別同比增長57%、48%和38%，目前股價(jia)對應(ying)市(shi)盈率分別為26倍(bei)、18倍(bei)和13倍(bei)。 （國信證券等）

國(guo)電南瑞（600406，SH）

流通(tong)盤：105036萬(wan)股 三季報：0.39元/股主營：電力設備(bei)

公(gong)(gong)司亮點：公(gong)(gong)司是電網調(diao)度的龍頭，公(gong)(gong)司在(zai)省級(ji)以上電網調(diao)度自動化(hua)市場(chang)(chang)的市場(chang)(chang)份(fen)額達(da)到70%，地調(diao)市場(chang)(chang)份(fen)額的份(fen)額也(ye)超過30%。

業績預(yu)測(ce)：預(yu)計公(gong)司2011~2013年的EPS分(fen)(fen)別為(wei)0.74元、1.07元和1.52元，按10月25日股票(piao)收(shou)盤(pan)價32.52元測(ce)算，對(dui)應動態市盈率(lv)分(fen)(fen)別為(wei)44倍、30倍和21倍。（銀河證券(quan)(quan)、民生證券(quan)(quan)、平安證券(quan)(quan)等）

華東醫藥（000963，SH）

流(liu)通盤：27994萬股 三季報：0.6757元/股主營：醫藥

公司(si)亮(liang)點：核心品(pin)種(zhong)繼續保(bao)持較快(kuai)增長。

業(ye)績預測：預計(ji)公司(si)2011~2013年(nian)每股(gu)收益為0.95元、1.17元、1.45元，在目前2011年(nian)動態(tai)市盈率不到30倍(bei)的情況(kuang)下，業(ye)績增長成為主旋律，股(gu)改承諾有望貢獻催化劑，維持公司(si)買(mai)入評(ping)級。 （渤(bo)海(hai)證券）

王府(fu)井（600859，SH）

流通盤：41764萬股 三季報：0.98元/股主營：零售(shou)業(ye)

公司亮點：公司十多年來堅持(chi)全(quan)(quan)國(guo)(guo)連鎖百貨(huo)擴張(zhang)戰略(lve)，以“大店”為(wei)主，定位(wei)中高檔消費。目(mu)前公司已在(zai)華(hua)北、中南、西南、西北的(de)16個重(zhong)點城市(shi)，開設(she)了(le)23家門店，總建筑面積近80萬平方米，初步完成(cheng)了(le)全(quan)(quan)國(guo)(guo)性的(de)戰略(lve)布(bu)局。

業績預(yu)(yu)測：預(yu)(yu)測王府井2011~2013年凈利(li)增速(su)分別為(wei)73%、48%、31%，對應的EPS為(wei)1.40元、2.07元、2.71元。給(gei)予公司2012年25倍或2013年20倍的PE。（安信證券、民(min)生證券、渤海證券等）

五大冷門金股

搜于特（002503，SZ）

流通盤(pan)：4000萬股(gu) 三季報：0.69元/股(gu) 主營：紡織服裝

公(gong)司(si)亮點：公(gong)司(si)實(shi)現近三年50%以(yi)上增(zeng)長(chang)并不困(kun)難(nan),挑戰的(de)難(nan)度在于中長(chang)期保持30%以(yi)上的(de)高(gao)增(zeng)長(chang)。

業績預(yu)測：看好公(gong)司(si)(si)渠道拓(tuo)展能(neng)力、管理(li)水平不斷(duan)提升，近幾年(nian)保持穩(wen)定的(de)高增長，預(yu)計(ji)公(gong)司(si)(si)2011~2013年(nian)的(de)EPS分(fen)別為0.96元(yuan)、1.66元(yuan)、2.66元(yuan)，給予“買(mai)入”的(de)投資評級(ji)。

（國(guo)海(hai)(hai)證券、渤海(hai)(hai)證券、華泰(tai)聯合等）

格林美（002340，SZ）

流通盤：18725萬股 三(san)季(ji)報：0.31元(yuan)/股 主營：資(zi)源(yuan)回收

公(gong)司亮(liang)點：公(gong)司是國內最大的(de)鈷(gu)鎳資源(yuan)回收(shou)再生(sheng)企業，是現階(jie)段公(gong)司利(li)潤的(de)主要構成部分。

業績預測：預計2011~2013年(nian)EPS分別為(wei)0.50元、0.89元和1.64元 （攤薄(bo)后(hou)為(wei)0.42元、0.74元和1.37元），對應動態市盈率為(wei)51倍、29倍和16倍。

（宏源證(zheng)券、萬(wan)聯(lian)證(zheng)券）

利源鋁業（002501，SZ）

流通盤：11189.86萬股(gu)三季報：0.62元/股(gu)主營：有色金(jin)屬加工(gong)

公司亮(liang)點(dian)：預(yu)計“特種材和深加工”項(xiang)目和“大(da)截面型(xing)材”項(xiang)目分別于(yu)2011年11月和2012年1季度(du)投產，2012年有效產能同(tong)比增長(chang)超過(guo)30%。

業績預測：預測公司2011年至2013年的(de)EPS分(fen)別(bie)(bie)為0.85元、1.42元和(he)1.95元，凈利潤增速分(fen)別(bie)(bie)為70%、68%和(he)37%，對應當前股價的(de)動態PE分(fen)別(bie)(bie)為25倍(bei)、15倍(bei)和(he)11倍(bei)。 （平安證券）

中順潔柔(rou)（002511，SZ）

流通盤(pan)：7290萬股 三季報：0.4元(yuan)/股 主營：造紙業(ye)

公司(si)(si)亮點：中(zhong)國生活用(yong)紙市場仍處(chu)于高(gao)速發展階(jie)段，預計(ji)未來(lai)五年(nian)全木(mu)漿生活用(yong)紙消費增(zeng)速有望保持(chi)(chi)10%~15%。公司(si)(si)業(ye)績未來(lai)2年(nian)進入持(chi)(chi)續上(shang)升通道。

業績預(yu)測：預(yu)計(ji)2011~2013年(nian)，公司每(mei)股收益分(fen)(fen)別為0.51元、1.16元、1.68元，增速分(fen)(fen)別為-24.7%、128%、44.6%。 （招商證券(quan)）

大北農(nong)（002385，SZ）

流通盤：17805萬股(gu) 三季(ji)報：0.78元(yuan) 主營：飼料加工業(ye)

公(gong)司亮點(dian)：公(gong)司已形成以飼料(liao)生產(chan)和種子繁育為(wei)核心，動(dong)物保健(jian)(jian)和植(zhi)物保健(jian)(jian)產(chan)品(pin)為(wei)兩翼的業務結構，其中飼料(liao)為(wei)最主要(yao)收入利潤(run)來源。

業績預(yu)測：預(yu)計(ji)2011~2014年凈利(li)潤為5.22億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、7.03億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、9.18億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、12.57億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)，對(dui)應(ying)攤(tan)薄(bo)后EPS為1.30元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、1.71元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、2.20元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)、2.96元(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)。 （民生證(zheng)券）