每經(jing)編輯｜每經(jing)記者 楊可瞻 張雨    

每(mei)經記者 楊可瞻(zhan) 張雨

當(dang)巴克(ke)萊前首(shou)席執行(xing)官(guan)鮑勃(bo)·戴(dai)蒙(meng)德（BobDiamond）不堪Libor風波壓力辭職后，其(qi)在普林斯頓念書(shu)的(de)女兒尼爾·戴(dai)蒙(meng)德甚至(zhi)向英(ying)國(guo)官(guan)方爆出(chu)了粗(cu)口(kou)。當(dang)然，這種公開挑戰并(bing)不只出(chu)現在推特（Twitter）上，巴克(ke)萊方面昨日（7月4日）就(jiu)猛烈反擊稱(cheng)，操縱利率(lv)是(shi)受(shou)英(ying)國(guo)央行(xing)暗示所(suo)為(wei)。

巴克萊的反擊

就(jiu)在(zai)巴克(ke)萊首席執行官戴蒙德(de)被迫閃電離(li)職(zhi)幾小時后(hou)，巴克(ke)萊在(zai)其(qi)官網上公布了(le)一份令人震(zhen)驚的文件。這份文件指出，在(zai)雷曼倒(dao)閉后(hou)，是英國央行委婉地教唆其(qi)操(cao)縱Libor(倫敦銀行同業拆借利率），其(qi)中還提(ti)供了(le)一份通話備忘錄，證(zheng)明(ming)英國央行副行長保羅·塔克(ke) （PaulTucker）早已知曉此事。

上述舉(ju)動無疑意味著(zhu)巴克萊挑(tiao)起了自己和英國央行(xing)之間(jian)的(de)公開戰爭(zheng)。而頗為有趣的(de)是，這(zhe)場戰爭(zheng)的(de)雙方分別扮演著(zhu)監(jian)管(guan)者(zhe)和被監(jian)管(guan)者(zhe)的(de)角(jiao)色。

據悉，巴(ba)克萊(lai)(lai)公布(bu)的(de)這份(fen)備忘錄(lu)中曾提(ti)到，2008年10月29日，在戴(dai)蒙(meng)德和塔(ta)克的(de)一次通話中，塔(ta)克反復重(zhong)申(shen)，他已經接到了大(da)量來(lai)自其(qi)他銀行高管的(de)電話，詢問巴(ba)克萊(lai)(lai)的(de)Libor定(ding)價(jia)為何總是(shi)接近最高。而當戴(dai)蒙(meng)德提(ti)醒塔(ta)克說(shuo)，“其(qi)他銀行發(fa)布(bu)的(de)Libor價(jia)格并不(bu)一定(ding)就是(shi)實(shi)際交易價(jia)格”時，塔(ta)克指出，“巴(ba)克萊(lai)(lai)的(de)報價(jia)并不(bu)需要總是(shi)像最近這么(me)高”。

隨后，戴蒙德(de)將對話內容告知了(le)巴(ba)(ba)克萊的(de)兩位同(tong)事，包(bao)括本周二同(tong)時(shi)辭職的(de)首席(xi)運營(ying)官杰里·德(de)爾(er)密斯(si)耶（JerrydelMissier）。德(de)爾(er)密斯(si)耶便由此認為這(zhe)是英國央行要求巴(ba)(ba)克萊不要維(wei)持Libor報價(jia)這(zhe)么(me)高的(de)指(zhi)示，所以他給交易員(yuan)下(xia)達了(le)新(xin)的(de)指(zhi)令，降低Libor報價(jia)。

據《每日電訊報》報道，面對教唆巴克(ke)(ke)萊操(cao)作(zuo)Libor的(de)質(zhi)疑，英國央行回應稱，“塔(ta)(ta)克(ke)(ke)知道戴(dai)蒙(meng)德(de)人為壓(ya)低利(li)率簡(jian)直是無稽之談。”換句話說，是德(de)爾(er)密斯耶在“誤(wu)解(jie)”了戴(dai)蒙(meng)德(de)與塔(ta)(ta)克(ke)(ke)的(de)談話內容之后，下達(da)了錯(cuo)誤(wu)的(de)指(zhi)令。

而巴克(ke)(ke)萊(lai)的高(gao)(gao)管(guan)層也堅持聲稱，他們(men)曾(ceng)多次(ci)向英國央行(xing)和金融監管(guan)當局 （FSA）提出關于其他銀行(xing)降低Libor報價的疑(yi)慮。巴克(ke)(ke)萊(lai)其中一名高(gao)(gao)管(guan)昨晚還表示：“從2007年開(kai)始(shi)，巴克(ke)(ke)萊(lai)就一直在告知英國央行(xing)以及塔克(ke)(ke)，其他銀行(xing)正在故(gu)意壓(ya)低Libor報價。”

銀行業聲譽之災

隨著“E經理”郵件(jian)引發的Libor丑聞更多(duo)細節被公開，西方金融銀(yin)行業的公信力正遭遇到(dao)金融危機以來最大的挑戰(zhan)。英國央行被巴克萊意外拉下水后(hou)，越(yue)來越(yue)多(duo)的信息表明(ming)，少數崇尚自(zi)由市場的銀(yin)行家正私(si)下左右(you)著全球350萬億美元借貸合同(tong)的基準利率，市場爭論的焦點直指Libor定價的公平性。

據(ju)海外(wai)媒體報道，已(yi)有(you)多名(ming)歐(ou)洲銀(yin)行低(di)級別員工，因涉嫌通過電子郵件(jian)或其他方式(shi)自留罪證而遭解(jie)職。但(dan)Libor丑聞(wen)的(de)核心，絕不可能被(bei)幾名(ming)交易員未能“上報誠實的(de)價格”所掩蓋。

相反，海外分析人士指出，Libor定價(jia)從一開(kai)始就不是由充分公開(kai)的(de)行(xing)(xing)為(wei)(wei)決定，定價(jia)過程不透明且反復無(wu)常，并非(fei)市場的(de)真(zhen)實交易行(xing)(xing)為(wei)(wei)。更重要的(de)是，這種非(fei)公開(kai)的(de)行(xing)(xing)為(wei)(wei)被少數強勢銀(yin)(yin)行(xing)(xing)控制，這些(xie)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)同時(shi)還控制著英國銀(yin)(yin)行(xing)(xing)家協會（BBA）。

值(zhi)得一提的(de)是(shi)，Libor操縱(zong)丑聞或使得全球涉及(ji)其中的(de)銀(yin)(yin)行巨(ju)頭們遭遇大規(gui)模集體訴訟(song)。屆時(shi)，一旦銀(yin)(yin)行被裁定需要負責，將支(zhi)付(fu)巨(ju)額的(de)和解金，可以想象這必將令本(ben)已(yi)舉(ju)步維艱的(de)銀(yin)(yin)行業(ye)，特別是(shi)歐洲銀(yin)(yin)行業(ye)雪上(shang)加霜。

巴克萊與英(ying)國央(yang)行的(de)“戰爭(zheng)”，讓Libor操縱丑聞(wen)不可(ke)避免地蒙(meng)上了一層政(zheng)治(zhi)色彩，而對(dui)于(yu)Libor定價機制的(de)討論(lun)以(yi)及對(dui)銀行金融業公信(xin)力的(de)拷問，恐怕(pa)也(ye)將成為丑聞(wen)之后亟待(dai)解決(jue)的(de)問題。

（實習記者羅慧(hui)對此文亦有貢(gong)獻）