每經編(bian)輯｜每經記者 梅俊彥 發(fa)自深圳    

每經記者 梅俊彥(yan) 發自深圳

從央行一個月內連續兩次降息到上(shang)半年中國GDP增速跌破8%，無不讓市場(chang)感覺到陣陣寒意。本就困難(nan)重重的中小企業，在這樣的環境(jing)下是否會雪(xue)上(shang)加霜？出路又在何方？

針對這些(xie)問題，北京大(da)學(xue)(xue)副校(xiao)長海(hai)聞(wen)、國民經濟研究所所長樊(fan)綱等學(xue)(xue)術(shu)界(jie)、產(chan)業(ye)界(jie)和政府機構的權威(wei)人士，今日在《每日經濟新聞(wen)》報社(she)與(yu)北大(da)匯豐商學(xue)(xue)院共同發起(qi)舉(ju)辦的“2012產(chan)業(ye)金融(rong)創新與(yu)發展高峰論壇”上齊聚(ju)一(yi)堂，把脈(mo)中(zhong)小(xiao)企業(ye)融(rong)資(zi)困境、轉(zhuan)型與(yu)改革。

中小企業壓力大

在(zai)去年(nian)銀(yin)根緊縮(suo)的情況下，企業難以融到資(zi)(zi)金，叫苦連連。民間借貸市(shi)場高(gao)歌(ge)猛進(jin)的發(fa)展可側面(mian)反映出(chu)企業融資(zi)(zi)需求(qiu)跟資(zi)(zi)金供(gong)給之間的失調。

民(min)生銀行一份報(bao)告(gao)顯示，截至(zhi)去年9月末，全國設立的小額貸款公(gong)司比(bi)2010年底增加了45%，福建(jian)地區的小額貸款公(gong)司數量(liang)在(zai)此期(qi)間增加了超(chao)過4倍。

到了(le)今年，資金(jin)供給(gei)的情況已經有所好轉。6月末(mo)的廣義(yi)貨幣(M2)余額為92.50萬(wan)億元，同比增(zeng)長(chang)13.6%。業(ye)內人士告訴(su)《每日(ri)經濟新聞》記者，數據說明銀行體系(xi)的流動(dong)性處于一種(zhong)寬松的狀態，有一定回(hui)暖的趨勢。

隨(sui)著資金供給的(de)(de)回暖，是(shi)不(bu)是(shi)所有企(qi)(qi)業的(de)(de)融資壓力(li)都可(ke)以(yi)緩解呢？業內人士對《每日經濟新聞》記(ji)者指出，目(mu)前小(xiao)企(qi)(qi)業還是(shi)比較難得到貸(dai)(dai)款。雖然銀行(xing)面(mian)對中小(xiao)企(qi)(qi)業有較好(hao)的(de)(de)議價能力(li)，但(dan)是(shi)中小(xiao)企(qi)(qi)業的(de)(de)財務報表仍然不(bu)被好(hao)看，銀行(xing)的(de)(de)信貸(dai)(dai)投放仍較為謹慎。

中(zhong)小(xiao)(xiao)企業規模雖小(xiao)(xiao)，但是(shi)(shi)數目龐大。有報告指(zhi)出(chu)，目前我國中(zhong)小(xiao)(xiao)企業的數量(liang)近4000萬戶，其中(zhong)，中(zhong)小(xiao)(xiao)外貿企業數量(liang)將近500萬戶。我國對外貿易總額的60％是(shi)(shi)由(you)出(chu)口型中(zhong)小(xiao)(xiao)企業創(chuang)造。由(you)此(ci)可見，中(zhong)小(xiao)(xiao)企業融資困境的波及面很廣。

除(chu)了(le)融資難以外，隨著全球經濟(ji)的不(bu)景(jing)氣，企業(ye)(ye)的經營也出現(xian)了(le)困難。華(hua)南地區一外貿企業(ye)(ye)較(jiao)多的城(cheng)市的商業(ye)(ye)銀行(xing)對公(gong)業(ye)(ye)務人(ren)士告訴《每(mei)日經濟(ji)新聞》記者，受(shou)外圍經濟(ji)影響，他很多客戶的訂單在今年都有所減少。

在(zai)全球經(jing)(jing)濟不景氣(qi)的(de)背(bei)景下，中小(xiao)企業(ye)面臨(lin)著(zhu)從銀行(xing)體系(xi)融(rong)資和經(jing)(jing)營的(de)雙難困境，企業(ye)應該(gai)如何面對(dui)，政府能夠提供(gong)怎(zen)樣的(de)支持(chi)？國務院參事李慶云教授、國民經(jing)(jing)濟研究所所長(chang)樊綱等，今日在(zai)“2012產業(ye)金(jin)融(rong)創(chuang)新與發(fa)展高(gao)峰(feng)論壇”將對(dui)此(ci)展開(kai)討論。

金融創新

單靠(kao)商業(ye)銀(yin)行(xing)來(lai)給中小企業(ye)提供資(zi)金是不夠的。一來(lai)，商業(ye)銀(yin)行(xing)給大企業(ye)放貸“有(you)安(an)全感”并且收益良好，大企業(ye)總是首選。二來(lai)，商業(ye)銀(yin)行(xing)受到了嚴格的資(zi)本限(xian)制，很多時(shi)候是心有(you)余(yu)而力(li)不足。

所以，很多中(zhong)小企(qi)業會在(zai)銀(yin)行體系(xi)里通過(guo)(guo)表外融資、在(zai)資本市場(chang)上通過(guo)(guo)直接(jie)融資、或者通過(guo)(guo)民間借貸等方(fang)式(shi)獲取(qu)資金(jin)。這些領域都需要適度的監(jian)管和(he)大膽(dan)的創新才能健康擴容，讓更多中(zhong)小企(qi)業獲得支持。

在(zai)資(zi)(zi)本市場上(shang)，中(zhong)(zhong)小企(qi)(qi)業(ye)(ye)規模小，本身(shen)資(zi)(zi)質不太(tai)好，單獨發(fa)債困難，成(cheng)本太(tai)高。針(zhen)對這個問題，深圳《關于加(jia)強(qiang)改(gai)善金融服務支持實(shi)體經濟發(fa)展的若干意見(jian)》中(zhong)(zhong)提出(chu)，要擴(kuo)大銀行間債券市場發(fa)行規模，穩步(bu)發(fa)展中(zhong)(zhong)小企(qi)(qi)業(ye)(ye)集(ji)合(he)債券、集(ji)合(he)票據等新型(xing)債務融資(zi)(zi)工具。6月份(fen)，首(shou)批中(zhong)(zhong)小企(qi)(qi)業(ye)(ye)私募(mu)債券也分別在(zai)深圳和上(shang)海推出(chu)，實(shi)現了對中(zhong)(zhong)小企(qi)(qi)業(ye)(ye)直(zhi)接融資(zi)(zi)方式的探索和創新。

另外，溫(wen)州民間(jian)借貸(dai)中(zhong)心，廣州民間(jian)金融街，都嘗試通(tong)過陽光化來(lai)促進民間(jian)借貸(dai)市場之間(jian)的競爭，降低企業融資成本(ben)。也(ye)通(tong)過對民間(jian)借貸(dai)市場信(xin)息的抓取和(he)分析(xi)，來(lai)研(yan)究相(xiang)關的監管對策。

連最為穩(wen)(wen)固的(de)銀行體系，也出(chu)現了利率市場(chang)化的(de)新(xin)趨(qu)勢。中(zhong)國的(de)金(jin)融(rong)創(chuang)新(xin)正在(zai)穩(wen)(wen)步推進，其中(zhong)，金(jin)融(rong)機構和監(jian)管機構在(zai)創(chuang)新(xin)的(de)過程中(zhong)會有(you)哪些碰撞，創(chuang)新(xin)能有(you)多大的(de)廣度，中(zhong)小企(qi)業(ye)能否(fou)從(cong)中(zhong)獲(huo)益？

今日(ri)下(xia)午(wu)，中(zhong)國銀監會深(shen)圳(zhen)監管局副局長(chang)胡(hu)艷超、全球(qiu)中(zhong)小企業聯盟(meng)執行主(zhu)席王家卓、深(shen)圳(zhen)市東方富(fu)海(hai)投資管理(li)有限公(gong)司(si)總裁程厚博、萬穗小額貸款公(gong)司(si)董事長(chang)張化橋等(deng)，在“2012產業金(jin)融(rong)創新與(yu)發展高峰論壇”上將向讀者呈現他(ta)們(men)的觀點。

如需轉載(zai)請與(yu)《每(mei)日經濟新(xin)聞》聯系。未經《每(mei)日經濟新(xin)聞》授權，嚴禁轉載(zai)或鏡像，違(wei)者必究(jiu)。

每經訂報電話

北(bei)京：010-58528501 上(shang)海(hai)：021-61283003 深圳：0755-83520159 成都：028-86516389 028-86740011 無錫：

15152247316 廣州：020-89660257