每經(jing)網11月1日訊 每經(jing)記(ji)者 李玉敏 發自北京 

10月31日，東方(fang)資(zi)產管理公(gong)司發布了(le)《2012：中國金融(rong)不良(liang)資(zi)產市場調(diao)查報告(gao)》。報告(gao)顯示(shi)，2012 年商業銀行新增不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)規模(mo)將(jiang)(jiang)(jiang)同比增長(chang) 10%以(yi)內，銀行業不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)率將(jiang)(jiang)(jiang)達到(dao) 1%-2%，商業銀行出售不良(liang)貸(dai)(dai)款(kuan)的規模(mo)將(jiang)(jiang)(jiang)小幅(fu)增加，四家(jia)資(zi)產公(gong)司處置(zhi)不良(liang)資(zi)產的規模(mo)也將(jiang)(jiang)(jiang)小幅(fu)增加。 

房地產是風險主源

東方資產對今年(nian)宏觀(guan)經(jing)濟和宏觀(guan)政策的判(pan)斷是(shi)，2012 年(nian)中(zhong)國經(jing)濟增長率(lv)將(jiang)降至(zhi) 7.5%-8%；居(ju)民消費價(jia)格(ge)漲幅在 3%以(yi)下(xia)；新增人民幣(bi)貸款(kuan)將(jiang)達到 8 萬億以(yi)上；一年(nian)期存(cun)款(kuan)基準(zhun)利(li)率(lv)降至(zhi) 2.75%及以(yi)下(xia)；大型金(jin)融機構法(fa)定存(cun)款(kuan)準(zhun)備(bei)金(jin)率(lv)降低至(zhi) 19%；股(gu)票市(shi)場持續震蕩；大中(zhong)城市(shi)住宅房地產市(shi)場價(jia)格(ge)整體走勢小幅上漲。

報(bao)告顯示(shi)，2012 年(nian)商業(ye)銀(yin)行(xing)新(xin)增不良貸款規模將同比增長 10%以內(nei)；銀(yin)行(xing)業(ye)不良貸款率將達到 1%-2%。2012 年(nian)商業(ye)銀(yin)行(xing)面臨(lin)的風險(xian)主要是流動性風險(xian)和信用風險(xian)，以華東地區、民營企業(ye)、小型企業(ye)、新(xin)型金融機構等的風險(xian)相對(dui)較高(gao)。

另(ling)外，銀(yin)行理財產品已成重(zhong)要融資渠道，存(cun)在一定的(de)市(shi)場風險(xian)；2012 年商業銀(yin)行不良(liang)貸(dai)款余額和不良(liang)貸(dai)款率將小幅“雙升” ，關注類貸(dai)款賬面(mian)風險(xian)與實際風險(xian)偏差最大，信貸(dai)風險(xian)一定程(cheng)度上(shang)被低估。

多數商業銀(yin)行受訪者認為(wei)，銀(yin)行不良貸(dai)款主(zhu)要來源是房(fang)地(di)產(chan)企業；大中(zhong)城市房(fang)價下跌30%-40%時(shi)，將超出銀(yin)行的(de)承(cheng)受能力。穩(wen)增長政(zheng)策將導致不良貸(dai)款形成(cheng)時(shi)間(jian)延后(hou)，房(fang)地(di)產(chan)調控政(zheng)策使得房(fang)地(di)產(chan)業成(cheng)為(wei)信(xin)貸(dai)風險的(de)重要來源，但房(fang)價下降幅度不會觸及商業銀(yin)行可以承(cheng)受的(de)極(ji)限。

東方資產(chan)(chan)認為，如果房地產(chan)(chan)價格大(da)(da)幅下滑(hua)，開發商貸(dai)款(kuan)將面臨較(jiao)大(da)(da)的(de)壞賬風險(xian)，但房地產(chan)(chan)貸(dai)款(kuan)占銀行全部貸(dai)款(kuan)的(de)比重不高，而且(qie)房地產(chan)(chan)按揭貸(dai)款(kuan)都(dou)有抵押品(pin)，因(yin)此風險(xian)相對(dui)可控(kong)。大(da)(da)多(duo)數消(xiao)費(fei)者購房時(shi)都(dou)已(yi)支付 30%-50%的(de)現金(jin)，我國消(xiao)費(fei)者終止供款(kuan)的(de)可能(neng)性也較(jiao)低，因(yin)此房貸(dai)大(da)(da)規模壞賬的(de)風險(xian)并不大(da)(da)。

AMC處(chu)置不良(liang)資產增(zeng)加

報告預(yu)計，2012 年，商業銀(yin)行不良貸款(kuan)(kuan)供給趨勢也會發生變化。多數商業銀(yin)行受訪(fang)者認(ren)為，與上(shang)年相比，其所在單位(wei) 2012 年新(xin)增不良貸款(kuan)(kuan)規(gui)模和不良貸款(kuan)(kuan)率多數小(xiao)幅增加(jia)。

東(dong)方資產表示，多(duo)數受訪(fang)者所在銀(yin)行(xing)(xing)(xing)處置(zhi)不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)(kuan)時仍以自行(xing)(xing)(xing)清收為主，其動(dong)機(ji)主要(yao)是為了(le)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)運(yun)營(ying)需要(yao)或經(jing)濟利益，資產公司(si)獲(huo)得市場份額顯著增(zeng)加(jia)；近年來多(duo)數受訪(fang)者采用加(jia)快處置(zhi)不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)(kuan)和借新還舊方式(shi)降低(di)不(bu)良(liang)貸(dai)款(kuan)(kuan)率(lv)。

2006 年以后，商業(ye)銀行(xing)不(bu)(bu)再大規模向資(zi)產(chan)(chan)公(gong)司(si)出售不(bu)(bu)良資(zi)產(chan)(chan)，而(er)經(jing)過(guo)五年多的(de)經(jing)營處(chu)置(zhi)和增(zeng)值運作(zuo)后，資(zi)產(chan)(chan)公(gong)司(si)的(de)不(bu)(bu)良資(zi)產(chan)(chan)存量(liang)已不(bu)(bu)多。東方資(zi)產(chan)(chan)表示，考慮到今(jin)年貨(huo)幣政策預調(diao)微調(diao)力度加(jia)大，預計 2012 年四家資(zi)產(chan)(chan)公(gong)司(si)處(chu)置(zhi)不(bu)(bu)良資(zi)產(chan)(chan)可能將會出現小幅度的(de)增(zeng)加(jia)。 

因(yin)此，商業銀行(xing) 2012 年不良(liang)貸款處置的(de)緊迫性(xing)增強(qiang)，近半(ban)數(shu)會(hui)向市場推出(chu)資(zi)產(chan)包(bao)，向市場推出(chu)資(zi)產(chan)包(bao)的(de)本金規(gui)模多數(shu)在10 億(yi)元(yuan)(yuan)以(yi)下和(he) 10-50 億(yi)元(yuan)(yuan)之間，資(zi)產(chan)類別以(yi)損失類、可疑類為主，推出(chu)不良(liang)資(zi)產(chan)的(de)預期價格會(hui)略(lve)微(wei)下降。